409A-Bewertungen
Wenn die Aktien einer Person unverfallbar werden oder sie eine Option ausübt, bestimmt der IRS die Steuer, die diese Person schuldet. Wenn jedoch niemand Aktien kauft und verkauft, wie es bei den meisten Start-ups der Fall ist, ist der Wert der Aktien – und damit die darauf geschuldete Steuer – nicht offensichtlich.
Definition Der faire Marktwert (FMV) einer Ware oder eines Eigentums bezieht sich auf einen Preis, auf den sich Käufer und Verkäufer geeinigt haben, wenn beide Parteien willens und sachkundig sind und nicht unter direktem Druck stehen, den Austausch durchzuführen. Der Marktwert der Aktien eines Unternehmens bezieht sich auf den Preis, zu dem ein Unternehmen Aktien an seine Mitarbeiter ausgibt, und wird vom Finanzamt verwendet, um zu berechnen, wie viel Steuern ein Mitarbeiter auf eine erhaltene Kapitalbeteiligung schuldet. Der FMV der Aktien eines Unternehmens wird durch die jüngste 409A-Bewertung des Unternehmens bestimmt.
Definition Eine 409A-Bewertung ist eine Bewertung, die private Unternehmen auf Anweisung des IRS in Bezug auf den Wert von Aktien durchführen müssen, die das Unternehmen an Mitarbeiter ausgibt oder ihnen anbietet. Ein Unternehmen möchte, dass der 409A-Wert niedrig ist, damit die Mitarbeiter mehr aus den Optionen verdienen, aber nicht so niedrig, dass das Finanzamt ihn nicht als angemessen betrachtet. Um das Risiko zu minimieren, dass eine 409A-Bewertung zum Vorteil des Unternehmens manipuliert wird, beauftragen Unternehmen unabhängige Firmen mit der Durchführung von 409A-Bewertungen, in der Regel jährlich oder nach Ereignissen wie einer Kapitalbeschaffung.
Die 409A-Bewertung von Mitarbeiterkapital ist in der Regel viel niedriger als das, was Investoren für Vorzugsaktien zahlen; oft beträgt sie nur ein Drittel oder weniger des Preises der Vorzugsaktien.
Kontrovers Obwohl das 409A-Verfahren für Startups vorgeschrieben und völlig normal ist, ist die Praxis eine seltsame Mischung aus Formalität und völligem Ratespiel. Der Risikokapitalgeber Bill Gurley bezeichnete es als „ziemlich präzise – und bemerkenswert ungenau“. Lesen Sie mehr über die Nuancen und Kontroversen.
A 409A muss alle 12 Monate durchgeführt werden, damit das Unternehmen einen sicheren Hafen erhält. Eine 409A muss auch nach jedem Ereignis durchgeführt werden, das als „wesentliches Ereignis“ angesehen werden könnte, was eine schicke Umschreibung für ein Ereignis ist, das den Preis oder Wert des Unternehmens erheblich verändern könnte. Andere Beispiele sind das Ausscheiden eines Geschäftsführers, wenn das Unternehmen anfängt, eine Menge Geld zu verdienen, oder wenn es eine Übernahme gibt.