1. Buyout-Vereinbarung
2. Übliche Ausstiegsereignisse, die in einer Buyout-Vereinbarung abgedeckt werden
3. Gründe, eine Buyout-Vereinbarung in Betracht zu ziehen
Aktualisiert am 26. Oktober 2020
Buyout-Vereinbarung
Auch als Buy-Sell-Vereinbarung bekannt, ist eine Buyout-Vereinbarung ein verbindlicher Vertrag zwischen Geschäftspartnern, in dem die Details des Buyouts besprochen werden, wenn ein Partner beschließt, ein Unternehmen zu verlassen. Er enthält ausführliche Informationen über den ermittelbaren Wert der Partnerschaft und darüber, wer die Eigentumsanteile erwerben kann. In einer Buyout-Vereinbarung werden auch die Bedingungen für das Ausscheiden aus dem Unternehmen festgelegt, ob ein Buyout des ausscheidenden Partners obligatorisch ist und was einen Buyout auslösen kann. Neben Personengesellschaften können auch Kapitalgesellschaften, LLCs und S-Gesellschaften Buyout-Vereinbarungen verwenden.
Gründe für das Ausscheiden eines Partners aus einem Unternehmen können Scheidung, Tod, Konkurs, mangelndes Interesse oder gegenseitige Gründe der Partner sein. Da ein Buyout-Vertrag ein rechtsverbindliches Dokument ist, kann er für sich allein stehen. Gesellschaftsverträge können auch einen Abschnitt oder einen Nachtrag enthalten, der einen Buyout-Vertrag darstellt.
Es gibt jedoch einige verbreitete Missverständnisse über Buyout-Verträge. In solchen Verträgen geht es zwar um die Bewertung der Partnerschaft, darum, was passiert, wenn ein Partner aus dem Unternehmen ausscheidet, und darum, wer den Anteil des Partners erwerben kann, aber sie dienen nicht dazu, Finanz- und Steuerfragen zu regeln. Er regelt nicht das Angebot oder den Kauf der Partnerschaft bei deren Auflösung. Darüber hinaus kann eine Buyout-Vereinbarung auch die Möglichkeit eines Partners einschränken, ohne die Zustimmung der anderen Geschäftsinhaber Geschäftsanteile anzubieten oder zu tauschen.
Gängige Ausstiegsereignisse, die in einer Buyout-Vereinbarung geregelt werden
Es gibt mehrere normale Ereignisse sowie unregelmäßige Fälle, die den Ausstieg eines Partners aus dem Unternehmen bewirken können. Jedes mögliche Ereignis sollte in der Buyout-Vereinbarung geregelt werden. Zu den Ereignissen, die einen Buyout-Vertrag erfordern, gehören:
- Scheidung: Bei manchen Scheidungen kann der Ex-Ehepartner eines Partners alle oder einen Teil der Mehrheitsbeteiligung an der Partnerschaft erhalten. Das bedeutet, dass der Partner versuchen könnte, den Anteil seines ehemaligen Ehepartners am Unternehmen zu erwerben oder seinen Anteil an den Ehepartner oder einen anderen Partner zu verkaufen.
- Schulden oder Konkurs: Wenn ein Partner eine Zwangsvollstreckung oder eine nicht bezahlbare Restschuld hat, bestimmt ein Buyout-Vertrag die notwendigen Schritte, um seinen Anteil zu verkaufen. Auf diese Weise kann er oder sie seine oder ihre Schulden abbezahlen, ohne den Geschäftsbetrieb zu beeinträchtigen.
- Tod oder Invalidität: Wenn ein Partner arbeitsunfähig wird oder verstirbt, kann dies zu einem Auskauf seines Anteils führen. Der Tod kann die Familie des Verstorbenen dazu zwingen, den geerbten Anteil zu verkaufen.
- Ruhestand oder Rücktritt: In beiden Fällen hat der Partner seinen Anteil an dem Unternehmen aufgegeben. Der Buyout-Vertrag ermöglicht es dem verbleibenden Partner, das Unternehmen ohne weitere Komplikationen weiterzuführen. Im Falle des Ausscheidens kann in der Buyout-Vereinbarung ein bestimmtes Alter für einen Buyout festgelegt werden.
- Beendigung: In Unternehmen mit mehreren Gesellschaftern oder einer Kapitalgesellschaft kann das Ausscheiden eines der beherrschenden Gesellschafter ein Buyout auslösen. In einigen Fällen kann die Buyout-Vereinbarung den ausgeschiedenen Mitarbeiter daran hindern, seinen Anteil am Unternehmen den anderen Investoren mit Gewinn anzubieten. Er kann auch einschränken, wie der ausgeschiedene Partner Geschäftsgeheimnisse oder andere Informationen mit Konkurrenten oder anderen Personen besprechen darf.
Gründe für eine Buyout-Vereinbarung
Eine Buyout-Vereinbarung schützt den verbleibenden Geschäftspartner vor finanziellen Härten oder rechtlichen Fragen, wenn einer der Partner das Unternehmen verlässt. Unternehmen haben eine 70-prozentige Misserfolgsquote, weshalb ein Buyout-Vertrag umso wichtiger ist. Ohne dieses Dokument kann die Auflösung oder Trennung des Unternehmens in einem langwierigen und kostspieligen Rechtsstreit enden.
Der Vorteil des Buyout-Vertrags besteht darin, dass es sich um ein rechtsverbindliches Dokument handelt, dem beide Partner bei der Gründung der Partnerschaft zugestimmt haben. Er sollte Folgendes beinhalten:
- Ein Partner möchte ein neues Unternehmen an einem anderen Standort gründen.
- Wer kann in den freien Teil der Partnerschaft investieren.
- Buyout-Bewertungen.
Buyout-Bewertungen sind vielleicht der wichtigste Aspekt eines Buyout-Vertrags. Dies ist in der Regel der Grund für die meisten Streitigkeiten bei einem Buyout. Bewertungen werden oft als der von einem Fachmann, z. B. einem Wirtschaftsprüfer, ermittelte faire Marktwert des Unternehmens angesehen. Der faire Marktwert eines Anteils umfasst Faktoren wie:
- Gesellschafterdarlehen
- Unbezahlte Gewinne
- Gewinnverzicht
Zum Schutz des verbleibenden Geschäftspartners sollte der Übernahmevertrag Einschränkungen für den ausscheidenden Geschäftspartner vorsehen. Viele Buyout-Verträge enthalten Wettbewerbsverbote. Dadurch wird der ausscheidende Partner daran gehindert, Beziehungen zu früheren Kunden aufzubauen oder ein ähnliches Geschäft in einem bestimmten geografischen Gebiet oder Zeitrahmen zu eröffnen. Buyout-Verträge können auch eine Situation einschränken, in der ein Partner das Unternehmen nur aus finanziellen Gründen verlässt.
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