China ist einer der am schnellsten wachsenden Schwellenmärkte der Welt. Nach einem hohen einstelligen Wachstum in den letzten zwei Jahrzehnten wird erwartet, dass das Land in den nächsten Jahren die Vereinigten Staaten überholt und zur größten Volkswirtschaft der Welt wird. Und angesichts der enormen Bevölkerungszahl dürfte sich das Wirtschaftswachstum des Landes in absehbarer Zeit auch nicht verlangsamen.
Aber Chinas Aktienmärkte haben eine andere Geschichte geschrieben. Der Shanghai Composite fiel 2015 um fast 25 % und war damit einer der Märkte mit der schlechtesten Performance weltweit. Sollten Sie also Warren Buffetts Rat folgen und in diesen beliebten Schwellenmarkt investieren?
Ein Überblick über Chinas Wirtschaft
China war in der Vergangenheit eine der führenden Mächte der Welt. Doch zivile Unruhen, Hungersnöte und militärische Niederlagen ließen das Land im 19. und frühen 20. Erst 1978, als Deng Xiaoping die Macht übernahm, konzentrierte sich das Land auf die marktorientierte wirtschaftliche Entwicklung und begann sein Comeback.
Heute ist Chinas Wirtschaft vor allem für seine verarbeitende Industrie bekannt, die 2010 die Vereinigten Staaten als größtes Land der Welt überholt hat. Während das kommunistische Land viele staatliche Unternehmen unterhält, hat seine Politik der freien Marktwirtschaft ein hohes Maß an ausländischen Investitionen gefördert. Nun steht das Land vor der Herausforderung des Übergangs zu einer nachhaltigeren, konsumorientierten Wirtschaft.
Die Wirtschaftsstatistiken des Landes für 2019 umfassen:
- Bruttoinlandsprodukt (KKP): 23,4 Billionen Dollar
- Reale Wachstumsrate des BIP: 6,14%
- BIP pro Kopf: $8.041
- Arbeitslosenquote: 3,64 %
- Inflationsrate (VPI): 2,8 %
Vorteile und Risiken von Investitionen in China
Chinas Wirtschaft mag eine solide Erfolgsbilanz aufweisen, aber sein Aktienmarkt ist eine andere Geschichte. Die Bemühungen der Regierung, das Wachstum einzudämmen, haben dazu geführt, dass der Shanghai Composite im Jahr 2015 um 25 % gefallen ist und damit zu den schlechtesten Werten der Welt gehört. Daher sollten sich internationale Investoren über die Vorteile und Risiken im Klaren sein, bevor sie in China investieren.
Zu den Vorteilen einer Investition in China gehören:
- Starkes Wirtschaftswachstum. China verzeichnete in den letzten zwei Jahrzehnten ein hohes einstelliges Wirtschaftswachstum und ist damit die am schnellsten wachsende große Volkswirtschaft der Welt.
- Steigende globale Bedeutung. China hält einen beträchtlichen Teil der US-Schulden und ist auf dem besten Weg, die größte Volkswirtschaft der Welt zu werden, was ihm einen wachsenden Einfluss auf die Weltpolitik verleiht.
Zu den Risiken von Investitionen in China gehören:
- Weniger berechenbar. Chinas Regierung hat sich als weniger berechenbar erwiesen als demokratische Regierungen wie die der USA oder der EU-Mitglieder.
- Soziale Instabilität. Chinas reichstes 1 Prozent besitzt mehr als ein Drittel des gesamten nationalen Haushaltsvermögens, während die ärmsten 25 Prozent weniger als 2 Prozent besitzen. Dieses Wohlstandsgefälle könnte möglicherweise zu sozialer Instabilität oder schnellem Kapitalabfluss führen.
- Demografischer Wandel. Chinas wirtschaftlicher Erfolg ist auf billige und junge Arbeitskräfte zurückzuführen, aber diese Demografie könnte sich mit der alternden Bevölkerung ändern.
Die besten Möglichkeiten, in China zu investieren
Es gibt viele verschiedene Möglichkeiten, in China zu investieren, von in den USA notierten börsengehandelten Fonds (ETFs) bis hin zu Wertpapieren, die an den beiden inländischen Börsen notiert sind. ETFs bieten die einfachste Möglichkeit, sich in China zu engagieren, ohne sich über rechtliche und steuerliche Auswirkungen Gedanken zu machen. In der Zwischenzeit bieten American Depository Receipts (ADRs) ein Engagement in einzelnen Unternehmen, die im Land tätig sind.
Zu den beliebten chinesischen ETFs gehören:
- iShares China Large-Cap ETF (NYSE: FXI)
- iShares MSCI China ETF (NYSE: MCHI)
- SPDR S&P China ETF (NYSE: GXC)
Popular China ADRs include:
- PetroChina Company Limited (NYSE: PTR)
- Baidu Inc. (NASDAQ: BIDU)
- New Oriental Education & Technology Group Inc. (NYSE: EDU)
- China Mobile Ltd. (NYSE: CHL)
Key Takeaway Points
- China is the largest and most influential emerging market in the world, and it is poised to surpass the U.S. to become the largest economy in the world.
- The easiest way to invest in China is using ETFs, but investors looking for more direct exposure can also look at ADRs or foreign stocks.