Form ADV ist das einheitliche Formular, mit dem sich Anlageberater sowohl bei der SEC als auch bei den staatlichen Wertpapierbehörden registrieren lassen. Das Formular besteht aus zwei Teilen, die beide auf der Website der SEC (Investment Adviser Public Disclosure, IAPD) öffentlich zugänglich sind.
Teil 1 verlangt Informationen über die Geschäftstätigkeit des Anlageberaters, die Eigentumsverhältnisse, die Kunden, die Mitarbeiter, die Geschäftspraktiken, die Zugehörigkeiten und etwaige disziplinarische Vorfälle des Beraters oder seiner Mitarbeiter. Teil 1 ist in einem Check-the-Box-Format aufgebaut, bei dem die Felder ausgefüllt werden müssen. Die SEC prüft die Informationen aus diesem Teil des Formulars, um ihre Regulierungs- und Prüfungsprogramme zu verwalten.
Teil 2 verlangt von den Anlageberatern die Erstellung von Broschüren, in denen die Geschäftspraktiken des Beraters, Gebühren, Interessenkonflikte und disziplinarische Informationen in einfacher Sprache offengelegt werden. Die Broschüre ist das wichtigste Offenlegungsdokument für Anlageberater und muss den Beratungskunden ausgehändigt werden.
Teil 3, die „Beziehungszusammenfassung“, verlangt von SEC-registrierten Anlageberatern, die Dienstleistungen für Kleinanleger anbieten, eine kurze Zusammenfassung in einfachem Englisch über die Arten der vom Berater angebotenen Dienstleistungen, die Gebühren und Kosten, die Kunden für diese Dienstleistungen zu zahlen haben, die Interessenkonflikte, die der Berater möglicherweise hat, den erforderlichen Verhaltensstandard, jegliche rechtliche und disziplinarische Vorgeschichte, wichtige Fragen, die man dem Berater stellen sollte, und Hinweise darauf, wo Kunden detailliertere Informationen über den Berater und die von ihm angebotenen Dienstleistungen finden können.
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