| Aggregator | Score |
|---|---|
| GameRankings | 53.83% |
| Publication | Score |
|---|---|
| EGM | 6.75/10 |
| Game Informer | 6.75 |
| GameSpot | 4.4/10 |
| IGN | 4/10 |
| Next Generation |
  |
| OPM (US) | 3/5 |
| PSM | 3/5 |
| Gamezilla | 84/100 |
Star Wars: Masters of Teräs Käsi erhielt von den Kritikern gemischte bis negative Kritiken. Jeff Gerstmann von GameSpot war der Meinung, dass sich das Spiel wie „in Zeitlupe“ spielt. Als Schwachpunkte des Spiels nannte er träge Bewegungen, uninteressante Combos und übermächtige Force-Moves. Adam Douglas von IGN fand ebenfalls, dass sich die Charaktere zu langsam bewegen: „Ich habe die Knöpfe mehr als einmal gedrückt, in der Hoffnung, dass sie umso schneller reagieren, je fester ich drücke. Kein solches Glück.“ GamePro schließt sich zwar Gerstmanns Kritik an, dass die Force-Moves zu stark sind, und verweist auf die Schwierigkeiten, Kombos zu bilden, nennt das Spiel aber „eine nahezu perfekte Mischung aus Star Wars-Bildern und solider Kampfspiel-Physik“. Sie gaben dem Spiel eine 4,5 von 5 Punkten für die Steuerung und eine perfekte 5,0 für Grafik, Sound und Spaßfaktor und lobten die Detailtreue der Charaktere, die Animationen, die Musik und die Kombination aus bewaffnetem und unbewaffnetem Kampf.
Matt Skorupa von Gamezilla gab dem Spiel ebenfalls eine positive Bewertung. Er stellte fest, dass die Charaktere und die abwechslungsreichen Umgebungen ein Kaufargument für das Spiel sind. Im Gegensatz zu den meisten Kritikern fand Skorupa die Tastenkombinationen einfach und „leicht auszuführen“. Er merkte jedoch an, dass der Hauptreiz in der Star Wars-Lizenz liegt und dass sich das Spiel nicht genug von anderen Kampfspielen abhebt, um auch Nicht-Fans der Franchise anzusprechen. Die Rezension von Next Generation bewertete Masters of Teras Kasi ebenfalls als generisch, abgesehen von der Lizenz. Sie erkannten zwar an, dass die Kombination aus Nahkampf und waffenbasiertem Kampf innovativ war, fanden aber die Verwendung unterschiedlicher Steuerungsschemata für die beiden Modi umständlich. Sie teilten auch die Meinung von Gerstmann und Douglas, dass sich die Figuren zu langsam bewegen. Douglas war der Meinung, dass das Spiel über eine solide Grafik verfügt und dass die Charaktere ihren Gegenstücken aus den Filmen und Comics entsprechen. Er sagte auch, dass die versteckten Charaktere des Spiels „ebenfalls cool“ seien. Sushi-X von Electronic Gaming Monthly nannte die Star Wars-Lizenz als Hauptschwäche des Spiels und argumentierte, dass im Star Wars-Universum jeder Charakter ohne Lichtschwert von jedem Charakter mit einem Lichtschwert schnell zerlegt würde. Er und die anderen drei Mitglieder der „Review-Crew“ des Magazins kritisierten die übermächtigen Force-Moves, die schwierige Steuerung und die allgemeine Tendenz des Spiels, sich in billige und/oder sich wiederholende Taktiken zu verwandeln, während sie die Grafik, die Animationen und die Verwendung von Star Wars-Elementen lobten, wobei alle vier das Spiel als insgesamt anständig, aber enttäuschend bewerteten. Screwattack bewertete das Spiel als das 10. schlechteste Kampfspiel in ihrer Top Ten der schlechtesten Kampfspiele.
In dem Buch Rogue Leaders: The Story of LucasArts sagte der Autor Rob Smith, dass das Spiel als Erinnerung daran diente, dass „es nicht ausreicht, den Star Wars-Namen an ein Spiel anzuhängen“, merkte aber an, dass Teräs Käsi in der Urlaubssaison 1997 erfolgreich verkauft wurde, so dass es unklar ist, wofür es nicht ausreicht. Im März 2004 stufte GMR Masters of Teräs Käsi als eines der fünf besten Star Wars-Spiele aller Zeiten ein. Patrick Klepek von Kotaku beschrieb es als „träge, langweilig und ohne viel Tiefgang“. Sein Kollege Luke Plunkett nannte Masters of Teräs Käsi „möglicherweise das schlechteste Star Wars-Spiel, das je gemacht wurde“. Plunkett war der Meinung, dass es eine verpasste Gelegenheit war. Es war „etwas, das sich hätte lohnen können“, sagte er.
Seit der Veröffentlichung von Masters of Teräs Käsi wurden einige Versuche unternommen, Star Wars wieder in das Kampfspiel-Genre einzuführen. Ein unbetitelter Prototyp eines Star Wars-Kampfspiels befand sich 2005 bei Studio Gigante in Entwicklung, wurde aber letztendlich verworfen. Die Idee, Star Wars-Charaktere in einem Kampfspiel zu verwenden, wurde wieder aufgegriffen, als Yoda, Starkiller und Darth Vader in Soulcalibur IV spielbare Charaktere wurden. Ein weiteres Star Wars-Kampfspiel, Star Wars: The Clone Wars – Lightsaber Duels, wurde 2008 veröffentlicht. Wie Masters of Teräs Käsi erhielt es gemischte Kritiken.
Im Film Solo: A Star Wars Story von 2018 erwähnt die Figur Qi’ra, dass sie in der Kunst des Teräs Käsi ausgebildet ist. Auch in der zweiten Staffel von The Mandalorian scheinen einige Elemente aus dem Spiel aufzutauchen.