Was ist Wachstumskapital?
Wachstumskapital (auch als Wachstumskapital oder Expansionskapital bezeichnet) ist eine Art von Investitionsmöglichkeit in relativ reife Unternehmen, die in ihrem Lebenszyklus einen Wandel durchlaufen und das Potenzial für ein starkes Wachstum haben.
Verwendung von Wachstumskapital
Wachstumskapital wird von Unternehmen genutzt, um die Ausweitung ihrer Geschäftstätigkeit zu fördern, Eintritt in neue Märkte und ÜbernahmenFusionen Übernahmen M&A ProzessDieser Leitfaden führt Sie durch alle Schritte des M&A Prozesses. Erfahren Sie, wie Fusionen und Übernahmen sowie Geschäfte abgeschlossen werden. In diesem Leitfaden erläutern wir den Übernahmeprozess von Anfang bis Ende, die verschiedenen Arten von Käufern (strategische vs. finanzielle Käufe), die Bedeutung von Synergien und die Transaktionskosten zur Steigerung der Einnahmen und der Rentabilität des Unternehmens. Growth-Equity-Investoren profitieren von dem hohen Wachstumspotenzial und dem mäßigen Risiko der Investitionen.
Growth-Equity-Transaktionen sind in der Regel mit Minderheitsbeteiligungen verbunden. Solche Transaktionen werden in der Regel mit Vorzugsaktien durchgeführtVorzugsaktienVorzugsaktien (Vorzugsaktien, Preference Shares) sind die Aktiengattung eines Unternehmens, die gegenüber den Stammaktien einen vorrangigen Anspruch auf das Unternehmensvermögen hat. Die Aktien sind vorrangiger als Stammaktien, aber nachrangiger im Vergleich zu Schuldtiteln, wie z. B. Anleihen. Beachten Sie, dass Growth-Equity-Investoren in der Regel Unternehmen mit geringer oder gar keiner Verschuldung bevorzugen.
Zu den typischen Investorenprofilen bei Growth Equity gehören Private-Equity-FirmenTop 10 Private-Equity-FirmenWer sind die Top 10 Private-Equity-Firmen der Welt? Unsere Liste der zehn größten PE-Firmen, sortiert nach dem insgesamt aufgebrachten Kapital. Zu den gängigen Strategien innerhalb von PE gehören Leveraged Buyouts (LBO), Risikokapital, Wachstumskapital, Not leidende Investitionen und Mezzanine-Kapital, Risikokapitalgeber in der Spätphase sowie Investmentfonds (Investmentfonds oder Hedge-Fonds).
Wachstumskapital vs. Risikokapital
Obwohl Wachstumskapital und Risikokapital auf den ersten Blick ähnlich erscheinen, unterscheiden sich die beiden Anlageformen in einigen Punkten. Zu den wichtigsten Unterschieden zwischen den beiden Investitionsmöglichkeiten gehören die folgenden:
1. Haltedauer
Wachstumsbeteiligungen sind im Allgemeinen mit einer kürzeren Haltedauer (durchschnittlich 3-7 Jahre) verbunden als Risikokapitalbeteiligungen (durchschnittlich 5-10 Jahre). Dahinter steht die Überlegung, dass Unternehmen in der Frühphase einfach mehr Zeit benötigen, um ihr Potenzial im Vergleich zu reiferen Unternehmen auszuschöpfen.
2. Renditequelle
Die primäre Renditequelle für Risikokapitalinvestitionen ist die gewinnbringende Einführung der Produkte oder Dienstleistungen des Unternehmens auf dem Markt. Die Renditequelle für Wachstumskapitalbeteiligungen ist die Fähigkeit des Unternehmens, seine Geschäftstätigkeit zu skalieren, was zu einem beträchtlichen Umsatz- und Rentabilitätswachstum führt.
3. Risikoprofil
Im Gegensatz zu Risikokapitalbeteiligungen, die mit einem hohen Risiko verbunden sind, gelten Wachstumskapitalbeteiligungen im Allgemeinen als Investitionen mit mäßigem Risiko. Der hohe Risikocharakter von Risikokapitalinvestitionen wird durch eine Reihe von Risikomerkmalen bestimmt, vor allem durch Markt- und Produktrisiken. Solche Risiken sind mit der Tätigkeit auf neuen Märkten (Marktrisiko) und dem Fehlen eines kommerziell lebensfähigen Produkts verbunden.
Umgekehrt sind die Unternehmen, auf die sich Growth Equity Deals beziehen, im Allgemeinen auf etablierten und reifen Märkten tätig und verfügen über ein kommerziell lebensfähiges Produkt. Allerdings sind die Ausführungs- und Managementrisiken bei dieser Art von Geschäften immer noch hoch.
Zusätzliche Ressourcen
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Um Ihr Wissen über die Finanzanalyse weiter zu vertiefen, empfehlen wir Ihnen die folgenden zusätzlichen Ressourcen:
- Business Life CycleBusiness Life CycleDer Business Life Cycle ist die Entwicklung eines Unternehmens in verschiedenen Phasen im Laufe der Zeit und wird meist in fünf Phasen unterteilt: Start, Wachstum, Shake-out, Reife und Niedergang.
- Compound Growth RateCompound Growth RateDie Compound Growth Rate ist ein Maß, das speziell in der Wirtschaft und bei Investitionen verwendet wird und die Wachstumsrate über mehrere Zeiträume angibt. Sie ist ein Maß für das konstante Wachstum einer Datenreihe. Der größte Vorteil der zusammengesetzten Wachstumsrate besteht darin, dass die Kennzahl den Aufzinsungseffekt berücksichtigt.
- Pessimistische vs. optimistische AnlegerPessimistische vs. optimistische AnlegerDie Unterscheidung zwischen pessimistischen und optimistischen Anlegern lässt sich am besten mit der Formulierung „ein Pessimist ist ein Optimist mit Erfahrung“ treffen. Ein Optimist ist hoffnungsvoll und zuversichtlich, dass sich die Dinge zum Besseren wenden werden. Ein Pessimist hingegen hat immer die Möglichkeit des schlechtesten Ergebnisses vor Augen.
- Aktieninvestitionen: Ein Leitfaden für WachstumsinvestitionenAktieninvestitionen: A Guide to Growth InvestingInvestoren können sich neue Strategien für Wachstumsinvestitionen zunutze machen, um Aktien oder andere Anlagen mit überdurchschnittlichem Wachstumspotenzial genauer zu bestimmen.