Qu’est-ce que le capital-investissement de croissance?
Le capital-investissement de croissance (également appelé capital de croissance ou capital d’expansion) est un type d’opportunité d’investissement dans des entreprises relativement matures qui traversent un certain événement transformationnel dans leur cycle de vie avec un potentiel de croissance spectaculaire.
Utilisations du capital de croissance
Le capital de croissance est utilisé par les entreprises pour subventionner l’expansion de leurs activités, l’entrée sur de nouveaux marchés, et les acquisitionsFusions Acquisitions M&A ProcessusCe guide vous guide à travers toutes les étapes du processus M&A. Découvrez comment les fusions et acquisitions et les transactions sont réalisées. Dans ce guide, nous décrirons le processus d’acquisition du début à la fin, les différents types d’acquéreurs (achats stratégiques ou financiers), l’importance des synergies et les coûts de transaction pour augmenter les revenus et la rentabilité de l’entreprise. Les investisseurs en capital de croissance bénéficient du potentiel de croissance élevé et du risque modéré des investissements.
Les opérations de capital de croissance impliquent généralement des investissements minoritaires. Ces opérations sont généralement réalisées à l’aide d’actions privilégiéesActions privilégiéesLes actions privilégiées (actions privilégiées, actions préférentielles) sont la catégorie d’actionnariat d’une société qui a un droit prioritaire sur les actifs de la société par rapport aux actions ordinaires. Ces actions ont un rang plus élevé que les actions ordinaires, mais sont plus faibles par rapport aux dettes, telles que les obligations… Notez que les investisseurs en capital de croissance ont tendance à préférer les entreprises ayant un faible effet de levier ou pas de dette du tout.
Les profils d’investisseurs typiques en capital de croissance comprennent les sociétés de capital-investissementTop 10 Private Equity FirmsQui sont les 10 plus grandes sociétés de capital-investissement au monde ? Notre liste des dix plus grandes sociétés de PE, classées selon le total des capitaux levés. Les stratégies communes au sein du PE comprennent les rachats par effet de levier (LBO), le capital-risque, le capital de croissance, les investissements en difficulté et le capital mezzanine., les capital-risqueurs en phase avancée, ainsi que les fonds d’investissement (fonds communs de placement ou fonds spéculatifs).
Le capital de croissance par rapport au capital-risque
Bien que le capital de croissance puisse sembler similaire au capital-risque, les deux types d’investissements diffèrent à quelques égards. Les principales distinctions entre les deux opportunités d’investissement sont les suivantes :
1. Période de détention
Les investissements en capital de croissance s’accompagnent généralement d’une période de détention plus courte (en moyenne, de 3 à 7 ans) par rapport aux investissements en capital-risque (la moyenne est de 5 à 10 ans). Le raisonnement sous-jacent est que les entreprises en phase de démarrage ont tout simplement besoin de plus de temps pour réaliser leur potentiel par rapport aux entreprises plus matures.
2. Source de rendement
La principale source de rendement des investissements en capital-risque est l’introduction rentable des produits ou services de l’entreprise sur le marché. La source de rendements pour les investissements en capital de croissance est la capacité de l’entreprise à étendre ses activités, ce qui entraîne une croissance significative des revenus et de la rentabilité.
3. Profil de risque
Contrairement aux opérations de capital-risque qui s’accompagnent d’un niveau de risque élevé, les opérations de capital de croissance sont généralement considérées comme des investissements à risque modéré. La nature à haut risque des investissements en capital-risque est déterminée par le nombre de caractéristiques de risque, plus particulièrement les risques liés au marché et au produit. Ces risques sont associés aux opérations sur de nouveaux marchés (risque de marché) et à l’absence d’un produit commercialement viable.
A l’inverse, les entreprises ciblées dans les opérations de capital de croissance opèrent généralement sur des marchés établis et matures avec un produit commercialement viable. Cependant, les risques d’exécution et de gestion de ces types d’opérations restent élevés.
Ressources supplémentaires
L’IFC est le fournisseur officiel de la certification Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™FMVA® Rejoignez 850 000+ étudiants qui travaillent pour des entreprises comme Amazon, J.P. Morgan et Ferrari 
programme de certification, conçu pour transformer n’importe qui en un analyste financier de classe mondiale.
Pour continuer à apprendre et à développer vos connaissances en matière d’analyse financière, nous vous recommandons vivement les ressources supplémentaires ci-dessous :
- Cycle de vie des entreprisesLe cycle de vie des entreprises est la progression d’une entreprise par phases au fil du temps, et est le plus souvent divisé en cinq étapes : lancement, croissance, secousse, maturité et déclin.
- Taux de croissance composéLe taux de croissance composé est une mesure utilisée spécifiquement dans les contextes des affaires et des investissements, qui indique le taux de croissance sur plusieurs périodes. Il s’agit d’une mesure de la croissance constante d’une série de données. Le plus grand avantage du taux de croissance composé est que la mesure prend en compte l’effet de composition.
- Investisseurs pessimistes vs optimistesInvestisseurs pessimistes vs optimistesLa meilleure façon de différencier les investisseurs pessimistes des investisseurs optimistes est d’utiliser l’expression » un pessimiste est un optimiste avec de l’expérience. » Un optimiste est plein d’espoir et confiant que les choses vont s’arranger. En revanche, un pessimiste garde toujours à l’esprit la possibilité du pire résultat.
- Investissement boursier : Un guide de l’investissement de croissanceInvestir en actions : Guide de l’investissement de croissanceLes investisseurs peuvent profiter des nouvelles stratégies d’investissement de croissance afin de cibler plus précisément les actions ou autres investissements offrant un potentiel de croissance supérieur à la moyenne.