La Chine est l’un des marchés émergents à la croissance la plus rapide au monde. Après avoir affiché une croissance élevée à un chiffre au cours des deux dernières décennies, le pays devrait dépasser les États-Unis et devenir la première économie mondiale au cours des prochaines années. Et avec son énorme population, la croissance économique du pays ne devrait pas ralentir de sitôt.
Mais les marchés boursiers chinois ont connu une histoire différente. Le Shanghai Composite a chuté de près de 25 % en 2015, ce qui en fait l’un des marchés les moins performants au monde. Alors, faut-il suivre les conseils de Warren Buffett et investir dans ce marché émergent populaire ?
Un aperçu de l’économie chinoise
La Chine a historiquement été l’une des principales puissances mondiales. Mais les troubles civils, les famines et les défaites militaires l’ont fait stagner au 19e et au début du 20e siècle. Ce n’est qu’en 1978, lorsque Deng Xiaoping a pris le pouvoir, que le pays s’est concentré sur le développement économique axé sur le marché et a commencé son retour en force.
Aujourd’hui, l’économie chinoise est surtout connue pour son secteur manufacturier, qui a dépassé les États-Unis en tant que plus grand pays du monde en 2010. Bien que le pays communiste maintienne de nombreuses entreprises d’État, ses politiques de libre-échange ont encouragé une grande quantité d’investissements étrangers. Aujourd’hui, le pays doit relever le défi d’une transition vers une économie plus durable axée sur la consommation.
Les statistiques économiques 2019 du pays comprenaient :
- Produit intérieur brut (PPA) : 23,4 trillions de dollars
- Taux de croissance réel du PIB : 6,14 %
- PIB par habitant : 8 041 $
- Taux de chômage : 3,64%
- Taux d’inflation (IPC) : 2,8%
Les avantages et les risques d’investir en Chine
L’économie de la Chine peut avoir un solide historique de succès, mais son marché boursier a connu une histoire différente. Les efforts du gouvernement pour contenir la croissance ont conduit le Shanghai Composite à chuter de 25 % en 2015, ce qui en fait l’une des pires performances au monde. Par conséquent, les investisseurs internationaux doivent être conscients des avantages et des risques avant d’investir en Chine.
Les avantages d’investir en Chine comprennent :
- Une forte croissance économique. La Chine a enregistré une croissance économique élevée à un chiffre au cours des deux dernières décennies, ce qui en fait la grande économie à la croissance la plus rapide au monde.
- Un statut mondial croissant. La Chine détient un montant important de la dette américaine et est sur le point de devenir la plus grande économie du monde, ce qui lui donne une influence croissante sur la politique mondiale.
Les risques d’investir en Chine comprennent :
- Moins prévisible. La Chine a un gouvernement qui s’est avéré moins prévisible que des gouvernements démocratiques comme ceux des États-Unis ou des membres de l’UE.
- Instabilité sociale. Les 1 % les plus riches de Chine possédaient plus d’un tiers de la richesse totale des ménages nationaux, tandis que les 25 % les plus pauvres possédaient moins de 2 %. Cette disparité de richesse pourrait potentiellement conduire à une instabilité sociale ou à des sorties rapides de capitaux.
- Modification de la démographie. Le succès économique de la Chine est dû à une main-d’œuvre jeune et bon marché, mais ces données démographiques pourraient changer avec le vieillissement de la population.
Les meilleures façons d’investir en Chine
Il existe plusieurs façons d’investir en Chine, allant des fonds négociés en bourse (ETF) cotés aux États-Unis aux titres cotés sur ses deux bourses nationales. Les ETF offrent le moyen le plus simple d’obtenir une exposition sans se soucier des implications juridiques et fiscales. Pendant ce temps, les certificats américains d’actions étrangères (ADR) offrent une exposition à des entreprises individuelles opérant dans le pays.
Les ETF chinois populaires comprennent :
- iShares China Large-Cap ETF (NYSE : FXI)
- iShares MSCI China ETF (NYSE : MCHI)
- SPDR S&P China ETF (NYSE: GXC)
Popular China ADRs include:
- PetroChina Company Limited (NYSE: PTR)
- Baidu Inc. (NASDAQ: BIDU)
- New Oriental Education & Technology Group Inc. (NYSE: EDU)
- China Mobile Ltd. (NYSE: CHL)
Key Takeaway Points
- China is the largest and most influential emerging market in the world, and it is poised to surpass the U.S. to become the largest economy in the world.
- The easiest way to invest in China is using ETFs, but investors looking for more direct exposure can also look at ADRs or foreign stocks.