Macroéconomie

Barter et la double coïncidence des besoins

L’argent pour l’argent n’est pas une fin en soi. Vous ne pouvez pas manger des billets de dollars ou porter votre compte en banque. En définitive, l’argent n’est utile que parce que vous pouvez l’échanger contre des biens et des services. Comme l’écrivait l’écrivain et humoriste américain Ambrose Bierce (1842-1914) en 1911, l’argent est une « bénédiction qui ne nous apporte aucun avantage, sauf lorsque nous nous en séparons ». L’argent est ce que les gens utilisent régulièrement pour acheter ou vendre des biens et des services ; ainsi, pour qu’un élément soit considéré comme de l’argent, il doit être largement accepté par les acheteurs et les vendeurs. Ce concept de monnaie est intentionnellement flexible, car la monnaie a pris des formes très variées dans différentes cultures.

Pour comprendre l’utilité de la monnaie, nous devons envisager ce que serait le monde sans monnaie. Comment les gens échangeraient-ils des biens et des services ? Les économies sans monnaie utilisent généralement le système du troc. Le troc, c’est-à-dire l’échange d’un bien ou d’un service contre un autre, est très inefficace pour effectuer des transactions. Dans une économie de troc, un échange entre deux personnes nécessite une double coïncidence des désirs, ce qui signifie que ce qu’une personne veut acheter est exactement ce que l’autre personne veut vendre. C’est plus difficile qu’il n’y paraît.

Supposons qu’un comptable veuille une nouvelle paire de chaussures. Le comptable n’a pas seulement besoin de trouver quelqu’un qui a une paire de chaussures de la bonne taille à vendre, mais il doit trouver une personne qui sera également prête à échanger les chaussures contre ce que le comptable a à offrir, à savoir des services de comptabilité. Les échanges de ce type risquent d’être difficiles à organiser. Imaginez maintenant comment cela fonctionnerait dans une économie moderne complexe, avec sa division étendue du travail qui implique des milliers et des milliers d’emplois différents et de biens & services différents. Le nombre de transactions qui finissent par avoir lieu est susceptible d’être beaucoup plus faible que dans une économie avec de la monnaie.

Un autre problème avec le système de troc est qu’il ne nous permet pas de conclure facilement des contrats futurs pour l’achat de nombreux biens et services. Par exemple, si les biens sont périssables, il peut être difficile de les échanger aujourd’hui contre d’autres biens dans le futur. Imaginez un agriculteur qui souhaite acheter un tracteur dans six mois en utilisant une récolte de fraises fraîchement cueillies aujourd’hui. Comme les fraises ne dureront pas, une telle transaction a peu de chances de se produire.

Alors qu’un système de troc pourrait fonctionner de manière adéquate dans les petites économies, il limitera la croissance de ces économies. Le temps que les individus passeraient autrement à produire des biens et services et à profiter de leurs loisirs serait plutôt consacré au troc.

Fonctions de la monnaie

La monnaie résout le problème de la double coïncidence des besoins. Premièrement, puisque la monnaie est généralement acceptée comme moyen de paiement (ou moyen d’échange), le comptable peut payer de nouvelles chaussures avec de l’argent, ce que le vendeur de chaussures est prêt à accepter (même s’il n’a pas besoin de services comptables) puisqu’il peut utiliser l’argent pour acheter quelque chose dont il a besoin.

Deuxièmement, les gens sont prêts à vendre quelque chose pour de l’argent, même s’ils n’ont pas de besoin immédiat d’acheter autre chose, parce que la monnaie sert de réserve de valeur. Une réserve de valeur est tout ce qui détient de la valeur. Certaines choses sont de meilleures réserves de valeur que d’autres. L’immobilier est traditionnellement une bonne réserve de valeur, car sa valeur tend à augmenter avec le temps. Les chaussures ne sont pas une très bonne réserve de valeur, car elles s’usent au fur et à mesure que vous les portez, et même si vous ne les portez pas, les styles changent avec le temps, ce qui fait que ce qui était autrefois une paire de chaussures élégante n’a plus rien de spécial et vaut donc moins aujourd’hui. L’argent n’a pas besoin d’être une réserve de valeur parfaite pour être acceptable. Dans une économie marquée par l’inflation, la monnaie perd un peu de pouvoir d’achat chaque année, mais elle reste de la monnaie.

Troisièmement, la monnaie sert d’unité de compte, ce qui signifie qu’elle est la règle par laquelle les autres valeurs économiques sont mesurées. S’il n’y avait pas d’unité de compte, le prix de chaque bien ou service devrait être exprimé en fonction du prix de tous les autres biens et services. Ce que vous payez dépendrait de ce que vous avez à vendre ! Les entreprises devraient garder trace de la valeur de tout ce que quelqu’un pourrait vendre afin de pouvoir fixer un prix pour leurs produits. L’argent résout le problème en agissant comme un dénominateur commun, une méthode de comptabilité qui simplifie la réflexion sur les compromis.

Une fonction supplémentaire de la monnaie est qu’elle doit servir de norme de paiement différé. Cela signifie que si la monnaie est utilisable aujourd’hui pour effectuer des achats, elle doit aussi être acceptable pour les contrats signés aujourd’hui qui seront payés dans le futur. Les prêts et les accords futurs sont énoncés en termes monétaires et la norme de paiement différé est ce qui nous permet d’acheter des biens et des services aujourd’hui et de payer dans le futur.

Qu’est-ce que la monnaie ?

La monnaie est tout ce qui peut servir à toutes ces fonctions – c’est un moyen d’échange, une réserve de valeur, une unité de compte et une norme de paiement différé.

Monnaie marchande contre monnaie fiduciaire

La monnaie a pris une grande variété de formes dans différentes cultures. L’or, l’argent, les cauris, les cigarettes et même les fèves de cacao ont été utilisés comme monnaie. Ces articles sont des exemples de monnaie marchandise, ce qui signifie qu’ils ont également une valeur provenant de leur utilisation comme autre chose que de l’argent. L’or, par exemple, a été utilisé à travers les âges comme bijou ou art, ainsi que comme monnaie. L’or est un bon conducteur d’électricité et est utilisé aujourd’hui dans l’industrie électronique et aérospatiale. L’or est également utilisé dans la fabrication de verre réfléchissant à haut rendement énergétique pour les gratte-ciel et est également utilisé dans l’industrie médicale.

Figure 1. Un certificat d’argent et un billet américain moderne. Jusqu’en 1958, les certificats d’argent étaient des monnaies adossées à des marchandises, garanties par de l’argent, comme l’indiquait la mention  » Certificat d’argent  » imprimée en haut du billet. Aujourd’hui, les billets américains sont garantis par la Réserve fédérale, mais en tant que monnaie fiduciaire. (Crédit : « The.Comedian »/Flickr Creative Commons).

En tant que monnaie marchandise, l’or a historiquement rempli son rôle de moyen d’échange, de réserve de valeur et d’unité de compte. Les monnaies adossées à des marchandises sont des billets de dollars ou d’autres monnaies dont la valeur est adossée à de l’or ou à une autre marchandise détenue dans une banque. Pendant une grande partie de son histoire, la masse monétaire des États-Unis était garantie par l’or et l’argent. Il est intéressant de noter que des dollars anciens, datés d’aussi loin que 1957, portent l’inscription « Silver Certificate » au-dessus du portrait de George Washington, comme le montre la figure 1. Cela signifie que le détenteur pouvait apporter le billet à la banque appropriée et l’échanger contre un dollar d’argent. Au fur et à mesure que les économies se développaient et se mondialisaient, l’utilisation des monnaies de marchandises devenait plus encombrante. Les pays se sont orientés vers l’utilisation de la monnaie fiduciaire. La monnaie fiduciaire n’a pas de valeur intrinsèque, mais est déclarée par un gouvernement comme étant la monnaie légale d’un pays. La monnaie fiduciaire des États-Unis, par exemple, porte la mention : « CE BILLET A COURS LÉGAL POUR TOUTES LES DETTES, PUBLIQUES ET PRIVÉES. » En d’autres termes, par décret gouvernemental, si vous avez une dette, alors légalement parlant, vous pouvez payer cette dette avec la monnaie américaine, même si elle n’est pas adossée à une marchandise. Le seul soutien de notre monnaie est la foi et la confiance universelles dans le fait que la monnaie a de la valeur, et rien de plus.

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