409A értékelések
Amikor egy személy részvényei megszűnnek, vagy egy opciót gyakorol, az IRS meghatározza az adó mértékét, amellyel az adott személy tartozik. Ha azonban senki sem vásárol és ad el részvényeket, mint a legtöbb induló vállalkozás esetében, akkor a részvények értéke – és így az utánuk fizetendő adó – nem nyilvánvaló.
Meghatározás Bármely áru vagy ingatlan valós piaci értéke (FMV) az az ár, amelyben a vevő és az eladó megállapodott, ha mindkét fél hajlandó, tájékozott és nem áll közvetlen nyomás alatt a csere lebonyolítása érdekében. Egy vállalat részvényeinek valós piaci értéke arra az árra utal, amelyen a vállalat részvényeket bocsát ki az alkalmazottai számára, és amelyet az IRS arra használ, hogy kiszámítsa, mennyi adóval tartozik egy alkalmazott a kapott részvényjuttatás után. A vállalat részvényeinek piaci értékét a vállalat legutóbbi 409A értékbecslése határozza meg.
Meghatározás A 409A értékbecslés egy olyan értékelés, amelyet az IRS a magántársaságoktól megkövetel a vállalat által a munkavállalóknak kibocsátott vagy felajánlott részvények értékére vonatkozóan. A vállalat azt szeretné, ha a 409A alacsony lenne, hogy az alkalmazottak többet keressenek az opciókból, de ne legyen olyan alacsony, hogy az IRS ne tekintse ésszerűnek. Annak érdekében, hogy minimálisra csökkentsék annak kockázatát, hogy a 409A értékelést a vállalat javára manipulálják, a vállalatok független cégeket bíznak meg a 409A értékelések elvégzésével, általában évente vagy olyan események után, mint az adománygyűjtés.
A munkavállalói részvények 409A értékelése általában sokkal kevesebb, mint amit a befektetők az elsőbbségi részvényekért fizetnek; gyakran az elsőbbségi részvények árának csak egyharmada vagy kevesebb is lehet.
Vita Bár a 409A folyamat kötelező és teljesen szabványos az induló vállalkozások számára, a gyakorlat a formalitás és a teljes találgatás furcsa keveréke. Bill Gurley kockázati tőkebefektető “meglehetősen pontosnak – figyelemre méltóan pontatlannak” nevezte. Az árnyalatairól és ellentmondásairól bővebben olvashat.”
A 409A-nak valóban 12 havonta kell megtörténnie ahhoz, hogy a vállalat biztonságos kikötőt kapjon. A 409A-t minden olyan esemény után is el kell végezni, amely “lényeges eseménynek” minősülhet, ami egy divatos kifejezés arra, hogy minden olyan esemény, amely jelentősen megváltoztathatja a vállalat árát vagy értékét. További példák lehetnek, ha a vezérigazgató távozik, ha a vállalat rengeteg pénzt kezd keresni, vagy ha felvásárlásra kerül sor.