A 9 legjobb élelmiszer-részvény, amit most érdemes megvenni

A legjobb élelmiszer-részvények, amiket most érdemes megvenni: Az élelmiszer-részvények most egy érdekes szektor. A már befutott vállalatok vezetik, de vannak fontos újoncok is. Gyakoriak az összeolvadások és felvásárlások, mivel a márkák igyekeznek diverzifikálni a termékportfóliójukat vagy áttörni egy fennsíkot.

Ezek lehetnek kissé hóbortosak – különböző élelmiszeripari trendek felé mozdulnak el -, de némileg stabilak is. Elvégre a népesség növekszik, és mindenkinek ennie kell. Ugyanakkor a technológia egyre intelligensebbé és egyszerűbbé teszi az élelmiszer-előállítást.

Mindemellett nem bármelyik élelmiszeripari részvény jó befektetés a portfóliójába. A vállalatnak még mindig szüksége van egy jó termékmixre, amely vonzóvá válik, és olyan működésre, amely elég hatékony ahhoz, hogy a cég az iparágra jellemző alacsony árrés ellenére is profitot termeljen.

Itt van néhány élelmiszeripari részvény, amelyek most a radarunkon vannak.

Coffee Holding Company

A Coffee Holding Company (JVA) egy erősen vertikálisan integrált kávéipari vállalat. Mindenféle kávéterméket értékesít – a márkás kiskereskedelmi kávékínálattól (pl. Café Caribe, Café Supremo, S&W) a feldolgozatlan vagy zöld kávéig, egyetlen 132 kilós zacskó kávétól az egész kamionnyi anyagig.

A vállalat összességében a termékminőségre összpontosítva dolgozik. A Coffee Holding már közel négy évtizede létezik valamilyen formában – és egyre csak növekszik. Az elmúlt években a vállalat felvásárolta a Coffee Kineticset és a Comfort Foodsot, valamint fontos szövetségeket kötött az iparágon keresztül.

A pozitívum, hogy a Coffee Holding rendkívül diverzifikált.

Azáltal, hogy a mainstream kiskereskedelemben és a szaküzletekben is dolgozik, a vállalat többféle árfekvésnek tud megfelelni. Emellett a vendéglátásban, a kávékapszulákban és más területeken is tevékenykedik. Ez lehetővé teszi a Coffee Holing számára, hogy reagáljon a fogyasztói trendekre és megfeleljen azoknak.

Azzal, hogy zöld kávéval foglalkozik, a vállalat olyan méretgazdaságossági előnyöket tud kihasználni, amelyek máskülönben elérhetetlenek lennének.

A Coffee Holding stratégiai növekedési megközelítése magában foglalja az új licencszerződéseket, a különleges keverékek kifejlesztését, a cold brew lehetőségek kínálatát és a pörkölőberendezések értékesítésének fellendítését.

A Coffee Holding legnagyobb hátránya, hogy üzleti tevékenysége árualapú.

A kávé ára vadul változhat, de a vásárlók – különösen a hosszú távú vásárlók – számára a költségek már előre meghatározottak lehetnek. Egy tökéletes világban ez átlagosan kiegyenlítődik, de ha kávéhiány vagy -fogyás lépne fel, a vállalatot érné a csapás.

A Coffee Holding különböző származékos ügyleteket tart játékban, hogy megelőzze ezt a problémát, de a részvények árfolyamára így is hatással lehet. A gazdaság és a politika is szerepet játszik, valamint a befektetői hangulat.

TreeHouse Foods:

TreeHouse Foods (THS) csomagolt élelmiszereket és italokat gyárt. Több mint 40 gyártóüzemmel rendelkezik Kanadában, Olaszországban és az Egyesült Államokban.

A TreeHouse több mint 800 élelmiszerüzletet és vendéglátóipari céget lát el. A vállalat saját márkás és márkás termékeket, valamint biotermékeket is gyárt. Márkái közé tartozik az Associated Brands, a Bay Valley, a Cottage Bakery, a Linette Chocolates és a Protenergy. A TreeHouse-nak volt egy Snacks üzletága, de azt 2019-ben eladta az Atlas Holdingsnak.

A TreeHouse-nak három jelentési szegmense van:

– Sütőipari termékek: Pékáruk, édességek, sütemények, perecek, hűtött tészták

– Italok: Levesek, tejszínhabok, kávé, édesítőszerek, tea

– Étkezési megoldások: Sütőkeverékek, Meleg gabonapelyhek, Dzsemek, Makaróni és sajt, Majonéz, Savanyúságok, Salátaöntetek, asztali szirupok

A TreeHouse étkezési megoldások a legjövedelmezőbb üzletága. Ez hozza a vállalat nettó árbevételének 44%-át, míg a pékáruk 34%-ot, az italok pedig 22%-ot tesznek ki.

Ez egy szilárd diverzifikációs mix, de a befektetőknek tudniuk kell, hogy a TreeHouse bevételének nagy része – közel 58%-a – mindössze tíz vásárlótól származik. Egy ilyen ügyfél elvesztése katasztrofális lehet a vállalat számára.

A TreeHouse egyik legnagyobb kihívása a kereslet folyamatos kielégítése és az aktuális táplálkozási trendeknek megfelelő élelmiszerek kifejlesztése.

A Farmer Brothers Company Roasting Makes Money

A Farmer Brothers (FARM) kávépörkölő és -forgalmazó.

A vállalatnak három szintje van – Premium, Specialty és Value. Márkái közé tartoznak a Farmer Brothers, China Mist, Boyds, Un Momento és Cains.

A Farmer Brothers termékei éttermekben és vendéglátóhelyeken, valamint szállodákban, élelmiszerláncokban és kávéházakban is megtalálhatók.

Az ügyfélhálózata széles – de ne gondoljunk erre a részvényre úgy, mint egy egytáncos pónira.

A Farmer Brothers nem csak kávéval is foglalkozik. A vállalat fűszereket, teákat és sütőkeverékeket árul, emellett különböző értéknövelt szolgáltatásokat is nyújt, mint például a piac megismerése. A Farmer Brothers diverzifikált.

Az öt legnagyobb vásárlója az eladások alig több mint 13%-át teszi ki.

A Farmer Brothers több szempontból is megkülönbözteti magát. Az egyik az, hogy a termékek és csomagolási lehetőségek széles választékát kínálja. A termékkínálat azonban csak egy része az egyenletnek.

A vállalat következő szintű készletgazdálkodást, közvetlen bolti kiszállítást, támogatást nyújt a merchandisinghoz, piaci ismereteket, egyszerű termékátrendelést és italberendezések elhelyezési szolgáltatásait kínálja. Ez a forró italok egyablakos, problémamentes boltja.

A Farmer Brothers előtt álló kihívások közösek a kávépörkölők számára – a kávé árucikk, így az ár jelentősen ingadozik. A verseny is intenzív. A vállalat elveszítheti az üzletet egy olcsóbb rivális, egy alternatív termék vagy egy jobb minőségű forró ital miatt. A kávé folyamatos kínálatának fenntartása is kérdéses. A kávét a világ politikailag legbizonytalanabb területein termesztik.”

Performance Food Group on a Tear

A Performance Food Group (PFGC) élelmiszereket forgalmaz és forgalmaz.

Portfóliójában több mint 160.000 tétel található, és több mint 170.000 vásárlói hely van.

A vállalat ügyfélkörébe a kiskereskedők mellett kórházak és iskolák is tartoznak. A Performance Food 2019-ben bejelentette, hogy felvásárolja a Reinhart Foodservice vállalatot. Azt is bejelentette, hogy két jelentési szegmensként fog működni.

– Foodservice: Ide tartoznak az élelmiszerüzletek, éttermek és intézményi ügyfelek, például a Chili’s, Cracker Barrel, Mellow Mushroom, Outback, Red Lobster, Ruby Tuesday, Shake Shack, Subway, TGI Friday’s és Zaxby’s.

– Vistar: Ez a szegmens a vállalat legnagyobb szegmense. Ez képviseli az árusítóhelyeket, valamint a kiskereskedőket, a kisboltokat és a kávészolgáltatókat, köztük a Cinemark, a Dollar Tree, a Home Depot, a Regal Cinemas és a Staples.

Az adminisztrációs költségeket már nem szegmensszinten jelentik, hanem egy másik szegmensben, a Performance Food Calls Corporate & All Other.

A vállalat a termékösszetételével jól védekezik.

A Performance Food 5000 beszállítója közül egyik sem adja a forgalmazott áruk több mint 5%-át.

A vállalat nagy hangsúlyt fektet arra is, hogy erős ellátási láncával és alacsony áraival megkülönböztesse magát a versenytársaktól. Természetesen, mint a legtöbb élelmiszeripari vállalatnál, itt is vékonyak az árrések. Ez történetesen elég nagy ahhoz, hogy a méretgazdaságosságot ki tudja használni.

A Sanderson Farms a csirkéket nyereséggé alakítja

A Sanderson Farms (SAFM) egy csirkét gyártó vállalat. A csirkét különböző formában dolgozza fel és értékesíti – a friss csirkétől a fagyasztottig és a kettő közötti összes feldolgozott csirketermékig.

A Sanderson csak a 2019-es pénzügyi évben 623 millió csirkét dolgozott fel, ezzel a harmadik legnagyobb csirketermelő az Egyesült Államokban.

A Sanderson Farms legnagyobb üzletága a friss, vákuumzáras csirke. A 2019-es pénzügyi évben e termékek értékesítése a vállalat árbevételének több mint 38%-át teszi ki.

A következő legértékesebb szegmens a hűtőcsomagolt csirke, amely az éves bevétel közel 33%-át adja. A friss, ömlesztve csomagolt csirke a következő 14,4%-kal, amelyet a fagyasztott csirke követ 6,2%-kal.

A maradékot a jégbe csomagolt csirke és a minimálisan elkészített csirke teszi ki.

A csirke gyakori élelmiszer az Egyesült Államokban, de a kilónkénti ár jelentősen változhat idővel és az év során. A Sanderson Farms az árak egy részét megtárgyalja, vagy olyan szerződéseket használ, amelyek a csirkét árucikkként kezelik.

A csirke általában a nyári hónapokban a legdrágább, és télen a legolcsóbb. A takarmányárak is szerepet játszanak, valamint a minőségbiztosítás.

A Sanderson Farms többnyire szupermarketeknek és forgalmazóknak adja el csirkéit, de vevői között vannak alkalmi éttermek vagy külföldiek is.

Azáltal, hogy többféle vevővel foglalkozik és többféle terméket kínál, a vállalat csökkentheti az eladások ingadozását, szükség szerint váltva és alkalmazkodva.

A JM Smucker ikonikus márkák tulajdonosa

A JM Smucker (SJM) vagy közismert nevén a Smucker’s egy szűk résre összpontosít – élelmiszerek és italok előállítására és forgalmazására.

A vállalat portfóliójában lévő márkák nem kevesebb, mint ikonikusak. A Smuckers olyan márkákat foglal magában, mint a névadó, a Café Bustelo, a Crisco, a Dunkin’ Donuts (a szupermarket kiskereskedelmi márka, nem a gyorsétteremlánc), a Folgers, a Jif, a Meow Mix, a Milk-Bone, a Pup-Peroni és az Uncrustables.

Az elmúlt években a Smuckers néhány változáson ment keresztül. 2018-ban 1,9 milliárd dollárért felvásárolta az Ainsworth Pet Nutritiont, a Rachel Ray állateledel gyártóját, tovább erősítve kisállat termékcsaládját.

A Smuckers 2015-ben vásárolta meg a Big Heart Pet Brands-et. Ezzel egy időben a vállalat eladta sütőipari üzletágát, amelyhez a Hungry Jack, a Martha White és a Pillsbury tartozott.

A 2019-es pénzügyi év végén a Smuckersnek négy szegmense volt: Az első három szegmens az értékesítés mintegy 86%-át tette ki.

A Smuckers ellene dolgozik néhány dolog. A legtöbb termékét alapanyagból állítják elő, így az áruk költségei folyamatosan változnak. Ugyanakkor, miközben a vállalat költségei nem lehetnek következetesek.

A termékeinek – amelyek közül sok a családi alapélelmiszer – árképzésének nagyon következetesnek kell lennie. Ez némi nyomást gyakorol a vállalatra, és szűk árrést jelenthet.

Ha azonban a termék alapanyagára az előrejelzettnél alacsonyabb lesz, a Smuckers ezen a futáson potenciálisan magasabb árrést tehet zsebre.

Továbbá, a vállalat bevételeinek 60%-át a tíz legnagyobb vásárlója teszi ki, és ennek 32%-át a Walmart. Ez elég sok tojás egy kosárban.

AGeneral Mills egy márkabehemót

A General Mills (GIS) szintén erős márkaportfólióval rendelkezik, amely több mint 100 márkakoncepcióból áll, amelyek közül sokan közismertek.

Ezek közé tartozik többek között az Annie’s Organic, a Betty Crocker sütőkeverékek, a Bisquick, a Blue Buffalo állateledel, a Cheerios gabonapehely, a Gold Medal liszt, a Green Giant zöldségek, a Haagen Dazs fagylalt, a Larabar snack szelet, a Lucky Charms gabonapehely, az Old El Paso mexikói élelmiszeripari termékek, a Pillsbury hűtőtészta, a Progresso levesek, a Totino’s Pizza és a Yoplait joghurt.

Ezek némelyike nagyon friss kiegészítés, mivel a General Mills igyekezett jobban finomítani márkáját. A vállalat például 2018-ban vásárolta meg a Blue Buffalo-t. Éves jelentése szerint aktívan keresi az új felvásárlásokat.

A verseny a csomagolt élelmiszeriparban igen erős. A márkahűség segít, de a minőség és az ár fontos jellemzők – és olyanok, amelyek könnyen egymás ellen dolgoznak.

A verseny más országos márkák, valamint kisebb regionális vállalatok és bolti márkák részéről érkezik. Ráadásul a vállalat értékesítésének aránytalanul nagy része egy maroknyi cégtől származik.

A Walmart a nettó árbevétel 20%-át hozza, míg a PetSmart a vállalat kisállat szegmensének 36%-át teszi ki. A General Mills jelenleg négy szegmenst – a fagylaltot, a snack szeleteket, az Old El Pasót és a bioárukat – erőlteti.”

A Flowers Foods pékárut készít méretarányosan

A Flowers Foods (FLO) egy pékáruval foglalkozó vállalat. Olyan pékárukat készít, mint a kenyér, a zsemle és a snack sütemények. Portfóliójában olyan márkák szerepelnek, mint a Sara Lee, a Sunbeam, a Tastykake és a Wonder kenyér.

A vállalat üzletének 85%-át a közvetlen bolti kiszállítás teszi ki, míg a maradékot a raktári kiszállítás. Üzletének mintegy 38%-át az élelmiszerüzletek teszik ki.

A tömegáruházak vagy diszkontok és az élelmiszer-szolgáltatás azonban a Flowers Foods értékesítésének jelentős részét, 31%-át, illetve 22%-át teszi ki.

Az éves bevétel több mint 76%-át a kenyerek és zsemlék teszik ki. Ezt követik a snack sütemények 16%-kal, majd a fagyasztott kenyértermékek (7,5%).

A Flowers 2017 óta az alaptevékenységekbe való befektetésre és a kínálat racionalizálására összpontosít. A vállalat emellett a szomszédos terméklehetőségeket is vizsgálja, valamint azt, hogyan csökkentheti összességében a működésének összetettségét.

A Flowers úgy véli, hogy ha centralizáltabbá és az analitikára koncentrálóbbá tud válni, annál jobban tudja majd csökkenteni a működési költségeit. Mindez része annak, amit a vállalat Százéves projektnek nevez.

A Flowers arra számít, hogy ezekkel az erőfeszítésekkel akár 4%-kal is növelheti az értékesítés növekedését. Az új működési módra való átállás várhatóan a 2021-es pénzügyi évre fejeződik be.

Aeyond Meat a tőzsdei bevezetés után az egekbe szökött

Aeyond Meat (BYND) jelenleg az élelmiszeripar egyik leggyorsabban növekvő vállalata. Növényi alapú húsokat árul, amelyek állítása szerint lehetővé teszik az emberek számára, hogy megtapasztalják a hústermékek ízét és állagát, miközben élvezhetik a növényi alapú étrend táplálkozási, környezeti és etikai előnyeit.

A cég olyan növényi alapú fehérjevállalatokkal versenyez, mint a Boca, a Gardein és a Lightlife, valamint a húsipari cégekkel – így a potenciális piaca hatalmas. Csak a húsipar 1,4 billió dolláros üzletág.

Míg a Beyond Meat nagyon új, a környezet- és egészségtudatos fogyasztók segíthetnek ennek a vállalatnak, hogy ennek a piacnak egy kis szeletét átvegye.

A vállalat eddig szinte minden egyes negyedévben veszteséges számokat produkált, mióta elindult, de a Beyond Meat bővíti a termelési kapacitását, így némi veszteség várható.

A legjobb élelmiszer-részvények, amelyeket vásárolni érdemes: The Bottom Line

Az élelmiszeripari részvényekbe való befektetéshez kutatásra van szükség. Mielőtt részvényeket vásárol egy vállalatban, győződjön meg róla, hogy érti, mivel foglalkozik és kiket szolgál ki. Egyes élelmiszeripari részvények hosszú távon nem biztos, hogy népszerűek lesznek – de ezt addig nem tudhatod, amíg nem ásod bele magad, és nem látod, hogyan termeli a vállalat az üzletét. Az élelmiszeripar megérett a befektetésre (szóviccnek szánva), ha elvégzed a kutatást.

The author has no position in any of the stocks mentioned. Financhill has a disclosure policy. This post may contain affiliate links or links from our sponsors.