A legtöbb kereskedő számára, aki most kezdi a kereskedést, a forex az első kereskedési eszköz vagy termék. Ez azzal függ össze, hogy a lakossági forex kereskedés viszonylag egyszerű. Mivel egy erősen tőkeáttételes termékről van szó, és a decentralizált tőzsde létezése megkönnyíti az átlagos Joe számára, hogy pénzt utaljon át egy forex brókerhez, és elkezdjen kereskedni. Tehát a Forex-en kívül milyen más típusú pénzügyi eszközök léteznek?
A pénzügyi piacokon azonban sokféle terméktípus létezik, amelyekkel kereskedhet. Leggyakrabban a kereskedők hallhattak már részvényekről, ETF-ekről, befektetési alapokról, kötvényekről, határidős ügyletekről, spot forexről, opciós kereskedésről, hogy csak néhányat említsünk. Ásson egy kicsit mélyebbre, és fel fogja ismerni a kereskedhető pénzügyi termékek sokaságát.
Kíváncsi? Nos, a “lakossági kereskedésben nem túl gyakori” termékek közé tartoznak a következők: nem leszállítható határidős ügyletek, hitel-nemteljesítési csereügyletek, hitelkapcsolati kötvények és még sok más.
A legtöbb esetben, függetlenül attól, hogy milyen fantáziadús a név, a pénzügyi termékeket két fő típusba sorolják.
- Készpénzes eszközök
- Származtatott eszközök
A készpénzes eszköz olyan pénzügyi termék besorolása, amelynek értékét a piacok határozzák meg. Ezek lehetnek értékpapírok és legfőképpen olyanok, amelyek könnyen átruházhatók. Ezek likvidebbek is.
A származékos eszköz olyan eszköz, amelynek értéke az alapul szolgáló eszközből, például indexből vagy kamatlábból, sőt devizaárfolyamból származik. The term asset is commonly used, but there can only be two types of assets.
- Equity based asset
- Debt based asset
The exception to the case is of course foreign exchange, which falls into none of the above categories.
Both of the above types of financial instruments are then sub-classified into exchange traded or over-the-counter (OTC) traded products.
Thus, combining the above, the financial instruments are as follows:
Debt based instruments (long term)
- Bonds (cash or securities instrument)
- Bond futures, options (exchange traded derivatives)
- Interest rate swaps, IR options, IR caps and floors (OTC derivatives)
Debt based instruments (short term)
- T-bills (cash or securities instrument)
- Interest rate futures (exchange traded instrument)
- Forward rate agreements (OTC derivatives)
Equity based instruments
- Stocks (cash or securities eszközök)
- Stop opciók vagy határidős ügyletek vagy alapok (tőzsdén kereskedett eszközök)
FX eszközök
- Spot deviza (egyéb)
- FX határidős ügyletek (tőzsdén kereskedett eszközök)
- FX opciók, devizaswapok (tőzsdén kívüli származtatott ügyletek)
Miért ennyi különböző eszköz?
Az, hogy ennyi különböző típusú pénzügyi eszköz létezik, visszavezet ahhoz a fő kérdéshez, hogy mit akar egy befektető vagy egy spekuláns. Egyes befektetők például inkább biztonságos eszközökben, például kötvényekben parkoltatják a pénzüket.
A kötvénypiacok általában alacsonyabb hozamot biztosítanak, mint amit a részvénypiacoktól várhatunk. Ennek azonban az az előnye, hogy a kötvények kevésbé kockázatosak és biztonságosabbak. A legtöbb esetben a kötvények mögött gyakran állami zálogjog áll.
A részvénypiaci befektetés ideálisabbnak tűnhet egy olyan befektető számára, aki nagyobb kockázatot szeretne vállalni. E kockázat vállalásáért a befektető természetesen magasabb hozammal kompenzálódik. Garancia azonban nincs.
Az adósság- vagy részvénypiacra történő befektetés választása szintén sok részletre megy, és a befektetők különböző okokból keverik portfólióikat.
A devizapiacok esetében végső soron ismét a befektető vagy a spekuláns választása és végső céljai döntenek. Egy exportáló vállalkozás számára a devizákba való befektetés ideálisabb, mivel lehetővé teszi számukra a devizakockázatok fedezését. Egy ilyen vállalkozás számára a részvények nem biztos, hogy olyan fontosak.
Hasonlóképpen, egy olyan személy számára, aki a nyugdíjas éveire szeretne némi pénzt parkolni, a kötvények (és a részvények) ideálisabbnak tűnhetnek, mint a devizák.
Az eddigiekben érintettük az elérhető pénzügyi eszközök különböző típusait. A következő cikkben részletesebben foglalkozunk a pénzügyi eszközök különböző típusaival.