Is Google Stock A Buy? Az internetes keresőóriás végre a legjobb FANG-részvény lehet 2021-ben

Még korán van 2021. De vajon ez lesz az az év, amikor a Google részvények végre felülmúlják a többi FANG részvényt? Úgy tűnik, hogy a befektetőknek jobban tetszik a GOOGL részvény negyedik negyedéves eredménye és 2021-es kilátásai, mint a Facebook (FB), az Amazon.com (AMZN) és a Netflix (NFLX).

X

A Google részvények bikái a digitális reklámok fellendülését trombitálják, ahogy a Covid-19 oltások bővülnek, fellendítve a globális gazdaságokat, ahogy az iparágak normalizálódnak. Az internetes keresőhirdetések és a YouTube hirdetési bevételei felülmúlták az elemzői becsléseket a decemberi negyedévben, ami a GOOGL részvények raliját váltotta ki.

Az Alphabet (GOOGL) új vezérigazgatója, Sundar Pichai alatt a Google javította az átláthatóságot. In its fourth-quarter earnings report, Google disclosed that its fast-growing cloud computing business is unprofitable amid high investments.

Still, cloud computing operating margins are expected to improve. Bank of America analyst Justin Post offered an upbeat view in a recent report to clients.

“We think new cloud disclosure suggests optimism on margin trajectory, and we see a potential $10 billion profit improvement over the next five years using Amazon margins as a target,” Post said.

Meanwhile, an ongoing stock repurchase program has boosted earnings for GOOGL stock. In the fourth quarter, Google bought $7.9 billion of its own shares. It also purchased $7.9 billion in the September quarter and $6.9 billion in the June quarter.

Google has about $15.4 billion remaining in a stock buyback authorization.

Still, there are wild cards that figure in valuation for Google stock. Az egyik ilyen a Waymo autonóm jármű üzletág.

A Google-részvények medvéi emellett a szigorúbb szabályozásra mutatnak rá.

Google-részvények:

Az Igazságügyi Minisztérium október 20-án trösztellenes pert indított a Google ellen. Az igazságügyi minisztérium azzal vádolja a Google-t, hogy az internetes keresés és a kereséssel kapcsolatos hirdetések monopolizálásával károsította a versenyt és a fogyasztókat. Hatalmas készpénzállományának köszönhetően a GOOGL részvényei eddig megúszták az Európai Unió által trösztellenes okokból kiszabott három, összesen 9,3 milliárd dolláros bírságot.

Az Igazságügyi Minisztérium azonban átszervezésre kényszerítheti a Google-t, ha nyer a bíróságon. Egyes elemzők szerint a Google részvényei többet fognak érni, ha a vállalat felbomlik. A jogi csata valószínűleg évekig elhúzódna.

A Kongresszus emellett felülvizsgálhatja a kommunikációs tisztességről szóló törvény 230. szakaszát a webóriások megfékezésének reményében. A törvény védi a webes kiadókat a harmadik féltől származó tartalmakkal kapcsolatos felelősségtől.

A legtöbb befektető még mindig Google néven ismeri a vállalatot, annak ellenére, hogy az internetes keresőóriás 2015-ben Alphabet holdingként szerveződött át. Az átszervezéssel különválasztották a Google alapvető internetes hirdetési üzletágát az úgynevezett moonshotoktól, például az autonóm járművektől és a Verily Life Sciences egységtől.

A Google költségmegtakarítási céllal leállította Loon nevű internetes léggömb projektjét.

A Google részvények erőssége a mesterséges intelligencia területén a digitális hirdetések, a Google Cloud Platform, a YouTube és a fogyasztói hardvertermékek terén. A GOOGL részvény csak egy olyan mesterséges intelligencia részvény, amelyre érdemes figyelni.

GOOGL részvény:

A Google még mindig dominál a digitális hirdetések terén, a Facebookkal együtt. Bár a Google terjeszkedett a felhőalapú számítástechnika és a fogyasztói hardverek területén, a bevételek oroszlánrészét még mindig a digitális hirdetések teszik ki.

A Google március elején bejelentette, hogy felhagy a webböngészők nyomon követésére szolgáló technológia alkalmazásával a hirdetések értékesítése céljából. Korábban a Google azt mondta, hogy fokozatosan kivezeti a harmadik féltől származó cookie-kat.

A Google azt tervezi, hogy olyan alternatívákat kínál a hirdetőknek, amelyek nagyobb adatvédelmet biztosítanak a fogyasztók számára.

Mivel az Amazon egyre nagyobb teret hódít a digitális hirdetések terén, a Google nemrég nagy változást hajtott végre az e-kereskedelmi listák kezelésében. A Factset becslése szerint az Amazon hirdetési bevételei 2020-ra 47%-kal 21 milliárd dollár közelébe fognak ugrani.

2019 decemberében a Google társalapítója, Larry Page lemondott az Alphabet vezérigazgatói posztjáról. Pichai, aki a Google egységet vezette, lépett a helyére. A Google társalapítója, Sergey Brin lemondott az Alphabet elnöki posztjáról.

A Google haszonkulcsa továbbra is problémát jelent a felhőalapú számítástechnika, a mesterséges intelligencia, a YouTube és a fogyasztói termékek adatközpontjaiba történő magas beruházások közepette.

2018 elején a Google számviteli módszereket változtatott. Átállt a GAAP, azaz az általánosan elfogadott számviteli elvek szerinti eredménykimutatásra. A GAAP szerinti eredmény tartalmazza a részvényalapú kompenzációt.

Mindeközben a Google küzd a felhőalapú számítástechnikai szolgáltatások terén az Amazonnal és a Microsofttal (MSFT) szemben.

A Bank of America előrejelzése szerint a YouTube előfizetési üzletága a 2020-as 5 milliárd dollárról 2025-re 18 milliárd dolláros bevételt fog elérni. Emellett a YouTube profitál abból, hogy a nagy márkák a lineáris televíziózásról a digitális csatornákra helyezik át a hirdetési költségvetést.

A YouTube-nak több mint 30 millió zenei és prémium fizetős előfizetője van, a YouTube TV-nek pedig több mint 3 millió előfizetője – közölte a Google a szeptemberi negyedéves eredménybeszámolóján.

GOOGL részvények: A Google decemberi negyedéves eredménye az egy évvel korábbihoz képest 45%-kal, 22,30 dollárra emelkedett korrigált részvényenként, beleértve a részvényeken elért 3,05 milliárd dolláros befektetési nyereséget is. A bruttó bevétel 23%-kal 56,9 milliárd dollárra emelkedett. Elemzők 52,8 milliárd dolláros bevételt és 18,59 dolláros részvényenkénti nyereséget prognosztizáltak a Google számára a FactSet szerint.

A felhőalapú számítástechnika bevétele 47%-kal 3,83 milliárd dollárra emelkedett az elemzői 3,8 milliárd dolláros becsléssel szemben. A Google 47%-os felhőalapú bevételnövekedése mégis elmaradt a Microsoft decemberi negyedévben elért 50%-os növekedésétől.

A Google közölte továbbá, hogy a felhőalapú számítástechnikai üzletág a decemberi negyedévben 1,24 milliárd dolláros, 2020-ban pedig összességében 5,6 milliárd dolláros veszteséget szenvedett el. A Google növelte a vállalati piacra és az adatközponti infrastruktúrára szánt felhőértékesítő személyzetre fordított kiadásait.

Kiegészítésképpen a YouTube reklámbevétele 23%-kal 6,88 milliárd dollárra nőtt a 6,15 milliárd dolláros becsléssel szemben. A nagy márkahirdetők növelték a YouTube-tartalmakra fordított kiadásokat.

A teljes reklámbevétel 22%-kal 46,2 milliárd dollárra emelkedett a 42,1 milliárd dolláros becslésekkel szemben.

A Google Properties bevétele – amely magában foglalja az alapvető internetes keresést, a Play áruházat és a YouTube-ot – közel 22%-kal 38,8 milliárd dollárra nőtt a 35,7 milliárd dolláros becslésekkel szemben.

A Google 46,42 milliárd dolláros nettó bevételről – a forgalomszerzési költségek (TAC) levonásával – számolt be, meghaladva a 43,7 milliárd dolláros becsléseket. A TAC 23%-kal 10,47 milliárd dollárra emelkedett, ami jóval meghaladja az elemzői becsléseket.

A TAC emelkedik, mivel a Google egyre inkább az Apple (AAPL), partneroldalak és harmadik féltől származó alkalmazások segítségével szerzi meg a mobil hirdetési bevételeket.

Waymo autonóm jármű üzletág

A befektetők számára kulcsfontosságú kérdés, hogy a Waymo önvezető autós projekt és az “egyéb fogadások”, például a Verily Life Sciences egység mennyit számítanak az értékelésben.

2018 elején egyes elemzők a Waymo hosszú távú értékelését 75 és 125 milliárd dollár közötti tartományba vetítették. Az autonóm járművekkel kapcsolatos várakozások azonban az utóbbi időben csökkentek.”

A Waymo március elején 2,25 milliárd dolláros finanszírozást vett fel külső befektetőktől, köztük a Silver Lake magántőke-befektetési társaságtól, a Canada Pension Plan Investment Boardtól és az Abu Dhabi Mubadala befektetési részlegétől.

Míg a Google nem hozta nyilvánosságra a Waymo értékelését a finanszírozási körben, a hírek szerint az mindössze 30 milliárd dollár volt.

A Waymo vezérigazgatója, John Krafcik októberben jelentette be, hogy a Waymo megnyitja a nyilvánosság előtt a teljesen vezető nélküli fuvarmegosztó szolgáltatást Phoenix külvárosi részein. A vállalat korábban emberi felügyelőket használt.

Google részvények: Pixel 5G mobiltelefonok

Egy másik kérdés a Google hardverüzletágának teljesítménye. Az okostelefonok terén az Apple-lel, az okosotthon-eszközök terén pedig az Amazonnal küzd.

Szeptemberben a Google új Pixel okostelefonokat dobott piacra, amelyek támogatják az 5G vezeték nélküli szolgáltatásokat. Az Apple október 13-án 5G-s iPhone-okat dobott piacra.

Az Android mobil operációs rendszer világszerte értékesített készülékekbe beépítve, a Play Store-ból származó bevételek növekedése továbbra is fényes pontnak számít. Az Apple és a Google által beszedett alkalmazásszolgáltatási díjakat azonban több szabályozói ellenőrzésnek kell alávetni.

Ezeken kívül 2019 végén elindult a Google új felhőalapú játékszolgáltatása, a Stadia. A Stadia azonban visszavett a játékkészítésbe való befektetésekből.

Amellett a Google 2029 végén megállapodott abban, hogy 2,1 milliárd dollárért megvásárolja az okosórákat gyártó Fitbitet. A felvásárlás elemzők szerint segíthet a Google-nek betörni az egészség- és fitneszpiacra. A Fitbit-üzlet végül január 14-én zárult le.

GOOGL részvények:

A Google felhőalapú számítástechnikai üzletága eközben elmarad a riválisoktól, az Amazontól és a Microsofttól. A Google Thomas Kurian, az Oracle (ORCL) korábbi vezetőjét hozta be, hogy javítsa a teljesítményt a vállalati piacon. A bikák szerint a Google Cloud Platform kezd részesedést szerezni, mivel a biztonságra, a nyílt forráskódú szoftverekre és az adatelemzésre összpontosít.

A Google 2019 júniusában 2,6 milliárd dollárért készpénzben megvásárolta a Looker adatelemző céget. A kaliforniai Santa Cruzban működő Looker analitikai platformja üzleti intelligencia és adatvizualizációs eszközöket használ. Elemzők szerint további felvásárlások jöhetnek a Google felhőüzletágának fellendítése érdekében.

Mindeközben a Google relatív erősségi besorolása az IBD Stock Checkup szerint csak 61 a lehetséges 99-ből. A legjobb részvények általában 80-as vagy annál jobb RS minősítéssel rendelkeznek. A Google részvények március 13-i Relatív Erősségi Értékelése azonban felülmúlja a Facebook, az Amazon, a Netflix, valamint az Apple értékét.

Google részvények:

Mellett a Google részvények B-plusz felhalmozási/eloszlási besorolással rendelkeznek. Ez a minősítés a részvény árfolyam- és volumenváltozásait elemzi az elmúlt 13 heti kereskedés során.

A minősítés egy A+-tól E-ig terjedő skálán méri a részvények intézményi vételeit és eladásait. Az A+ erős intézményi vásárlást, az E pedig erős eladást jelent. A C osztályzatot tekintsük semlegesnek.

Az IBD MarketSmith elemzése szerint a Google részvénye a szeptemberi negyedéves eredményről szóló beszámolót követően konszolidálódott, és 1.843,93 ponton alakított ki egy lapos bázisú belépési pontot. Az 5%-os vételi zóna 1.936,13-ig terjed.

A heti grafikon szempontjából a GOOGL részvény egy háromhetes szoros mintát alkotott. Ez egy új belépési pontot biztosít 2.145 körül. Március 13-án a Google-részvények körülbelül 4%-kal a háromhetes szűk belépési pont alatt kereskedtek.

Egyesek szerint a Google-részvények már régen túl vannak a dicsőséges napokon, amikor a tőzsdei bevezetés után alig több mint három év alatt közel 800%-kal nőttek. Az elmúlt években a Google-részvények jellemzően lépést tartanak az S&P 500-as indexszel, rövid túlszárnyalási időszakokkal megszakítva.

Kövesse Reinhardt Krause-t a Twitteren @reinhardtk_tech a mesterséges intelligenciáról, a kiberbiztonságról és az 5G vezeték nélküli hálózatokról szóló frissítésekért.

MAGUKAT is érdekelheti:

Nézze meg az IBD napi részvényeit

IBD Live: A New Tool For Daily Stock Market Analysis

View Breakout Stocks & Technical Analysis

These Technology Stocks Have A Spot In IBD Leaderboard

IBD Digital: Unlock IBD’s Premium Stock Lists, Tools And Analysis Today