Mi a növekedési tőke?
A növekedési tőke (más néven növekedési tőke vagy terjeszkedési tőke) egyfajta befektetési lehetőség olyan viszonylag érett vállalatokba, amelyek életciklusukban valamilyen átalakulási eseményen mennek keresztül, és drámai növekedési potenciállal rendelkeznek.
A növekedési tőke felhasználása
A növekedési tőkét a vállalkozások működésük bővítésének támogatására használják fel, új piacokra való belépést és felvásárlásokatFúziók Fúziók Felvásárlások M&A folyamatEz az útmutató végigvezeti Önt a M&A folyamat minden lépésén. Megtudhatja, hogyan zajlanak az egyesülések és felvásárlások, valamint az ügyletek. Ebben az útmutatóban felvázoljuk a felvásárlási folyamatot az elejétől a végéig, a különböző felvásárlótípusokat (stratégiai vs. pénzügyi felvásárlások), a szinergiák fontosságát és a tranzakciós költségeket a vállalat bevételeinek és jövedelmezőségének növelése érdekében. A növekedési tőkebefektetők a befektetések magas növekedési potenciáljából és mérsékelt kockázatából profitálnak.
A növekedési tőkeügyletek általában kisebbségi befektetést jelentenek. Az ilyen ügyleteket általában elsőbbségi részvények felhasználásával hajtják végrePreferred SharesPreferred shares (elsőbbségi részvények, preferált részvények) egy vállalat részvénytulajdonának az az osztálya, amely elsőbbségi követeléssel rendelkezik a vállalat vagyonára a törzsrészvényekkel szemben. A részvények a törzsrészvényeknél magasabb rangúak, de az adósságokhoz, például a kötvényekhez képest alacsonyabb rangúak… Megjegyzendő, hogy a növekedési tőkebefektetők általában az alacsony tőkeáttétellel vagy egyáltalán nem adóssággal rendelkező vállalatokat részesítik előnyben.
A növekedési tőkebefektetők tipikus befektetői profiljai közé tartoznak a magántőke-befektetési társaságokTop 10 magántőke-befektetési társaságKik a világ 10 legnagyobb magántőke-befektetési társasága? A tíz legnagyobb magántőke-befektető cég listája, a teljes tőkebevonás alapján rendezve. A P.E.-n belüli gyakori stratégiák közé tartoznak a tőkeáttételes kivásárlások (LBO), a kockázati tőke, a növekedési tőke, a szorult helyzetű befektetések és a mezzanintőke, a késői fázisú kockázati tőkebefektetők, valamint a befektetési alapok (befektetési vagy fedezeti alapok).
Növekedési tőke vs. kockázati tőke
Noha a növekedési tőke hasonlónak tűnhet a kockázati tőkéhez, a két befektetési forma néhány dologban különbözik egymástól. A két befektetési lehetőség közötti legfontosabb különbségek a következők:
1. Tartási időszak
A növekedési tőkebefektetések általában alacsonyabb tartási időszakkal járnak (átlagosan 3-7 év), mint a kockázati tőkebefektetések (átlagosan 5-10 év). Ennek hátterében az áll, hogy a korai fázisban lévő vállalatoknak egyszerűen több időre van szükségük ahhoz, hogy kiaknázzák potenciáljukat az érettebb vállalatokhoz képest.
2. A hozam forrása
A kockázati tőkebefektetések elsődleges hozamforrása a vállalat termékeinek vagy szolgáltatásainak nyereséges piaci bevezetése. A növekedési tőkebefektetések hozamforrása a vállalat azon képessége, hogy képes a működését skálázni, ami jelentős bevétel- és nyereségességnövekedést eredményez.
3. Kockázati profil
A magas kockázattal járó kockázati tőkeügyletekkel ellentétben a növekedési tőkeügyletek általában mérsékelt kockázatú befektetéseknek minősülnek. A kockázati tőkebefektetések magas kockázati jellegét számos kockázati jellemző határozza meg, leginkább a piaci és a termékkockázat. Ezek a kockázatok az új piacokon való működéshez (piaci kockázat) és a kereskedelmi szempontból életképes termék hiányához kapcsolódnak.
Ezzel szemben a növekedési tőkeügyletekben megcélzott vállalatok általában már kialakult és érett piacokon működnek, kereskedelmi szempontból életképes termékkel. Az ilyen típusú ügyletek végrehajtási és irányítási kockázatai azonban még mindig magasak.
Kiegészítő források
A CFI a Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™FMVA® Certification hivatalos szolgáltatójaJoin 850,000+ diák, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a J.P. Morgan és a Ferrari 
tanúsítási program, amelynek célja, hogy bárkit világszínvonalú pénzügyi elemzővé tegyen.
Az alábbi további forrásokat kifejezetten ajánljuk:
- Üzleti életciklusÜzleti életciklusAz üzleti életciklus egy vállalkozás időbeli fázisokban történő fejlődését jelenti, és leggyakrabban öt szakaszra osztható: indulás, növekedés, kilábalás, érettség és hanyatlás.
- Kompound növekedési rátaKompound növekedési rátaA kompound növekedési ráta egy kifejezetten üzleti és befektetési kontextusban használt mérték, amely a növekedési ütemet jelzi több időszakon keresztül. Ez egy adatsor állandó növekedésének mérőszáma. Az összetett növekedési ráta legnagyobb előnye, hogy a mérőszám figyelembe veszi a halmozódási hatást.
- Pesszimista vs. optimista befektetőkPesszimista vs. optimista befektetőkA pesszimista vs. optimista befektetők megkülönböztetése a legjobban a “pesszimista egy optimista tapasztalattal” kifejezéssel történik. Az optimista reménykedik és bízik abban, hogy a dolgok jobbra fordulnak. Ezzel szemben a pesszimista mindig szem előtt tartja a legrosszabb kimenetel lehetőségét.
- A részvénybefektetés: A Guide to Growth InvestingStock Investing: A Guide to Growth InvestingA befektetők kihasználhatják az új növekedési befektetési stratégiák előnyeit annak érdekében, hogy pontosabban megcélozzák az átlagon felüli növekedési potenciált kínáló részvényeket vagy más befektetéseket.