Il prezzo negativo agli utili è un cattivo segno per gli investitori?

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Per esempio, se il prezzo delle azioni di una società è 100 Rs e l’utile annuale per azione è 20 Rs, allora il rapporto prezzo/utili sarà uguale a 100/20 cioè 5.

Si può calcolare il rapporto prezzo/utili.e. 5.

Il rapporto PE di una società riflette quanto la gente è disposta a pagare per quell’azione rispetto ad ogni Rs 1 di guadagno. Per esempio, per una società con un PE ratio, 5 significa che la gente è pronta a pagare un premio di 5 volte per ogni Rs 1 di guadagno. E ovviamente, più basso è questo premio, meglio è per gli investitori.

Il rapporto PE è spesso usato dagli investitori per trovare se un’azione è sottovalutata o sopravvalutata. Di solito, un’azienda con un PE ratio più basso è meglio valutata. Per esempio, una società con un PE di 8 è relativamente sottovalutata rispetto ad una società con un PE di 12.

Si legga anche: No-Nonsense way to use PE Ratio.

Prezzo negativo per gli utili

Fondamentalmente, il prezzo delle azioni di una società non può diventare negativo. Pertanto, se il rapporto tra prezzo e guadagni è negativo, significa che la società ha guadagni negativi.

Anche se è consigliabile investire in società con un rapporto PE inferiore, tuttavia, quando questo rapporto diventa negativo, potrebbe non essere favorevole per gli investitori.

Un prezzo negativo per i guadagni significa che la società non sta facendo profitti e quindi, perché vuoi investire in società che stanno perdendo soldi? Come regola generale, evitate di investire in aziende con un rapporto negativo tra prezzo e guadagni. Se volete vivere secondo una sola regola per il PE, allora questo potrebbe funzionare perfettamente per voi.

Inoltre, una società con un PE negativo costante significa che non è in grado di generare profitti per un lungo periodo di tempo e quindi, può cadere in difficoltà durante l’esecuzione delle sue normali operazioni commerciali e nel peggiore dei casi, può affrontare il rischio di fallimento.

Nota veloce: la maggior parte dei siti web finanziari non mostrano il prezzo negativo per gli utili di una società. In generale, useranno la parola ‘Non applicabile’ o ‘ – ‘ per le aziende con un prezzo negativo ai guadagni.

Quando un prezzo negativo ai guadagni potrebbe non essere un cattivo segno.

Alcune industrie come quella farmaceutica o tecnologica possono avere guadagni negativi se stanno spendendo molto nella loro ricerca e sviluppo. Anche se può essere sfavorevole per loro nel breve periodo, tuttavia, se sono in grado di spendere i loro soldi nella giusta direzione, può essere una buona spesa per il lungo termine.

Per esempio, se una società farmaceutica è in grado di costruire una medicina per una malattia rara e ottiene un brevetto per essa, la società può generare molti profitti attraverso quella ricerca in futuro.

Similmente, se un’azienda tecnologica è in grado di creare una perturbazione attraverso la sua ricerca (alcune di queste tecnologie di tendenza in questo momento sono l’intelligenza artificiale, l’apprendimento profondo o la blockchain), potrebbero essere in grado di creare un vantaggio competitivo e generare profitti nel lungo periodo. E quindi, molti investitori sono disposti a investire in tali industrie anche quando non stanno facendo soldi.

Nota: A volte, una società può anche avere un PE negativo a causa del cambiamento delle norme contabili o a causa di alcuni eventi inaspettati. In tale scenario, non bisogna considerarlo come un cattivo segno e si può desiderare di indagare ulteriormente.

Come analizzare correttamente il rapporto PE negativo?

Mentre si studia il rapporto prezzo/utili di un’azienda, confrontare il PE con i concorrenti e la performance storica. Se il PE dell’azienda è costantemente in calo negli ultimi anni, può essere un segnale di avvertimento. Inoltre, se il PE di tutti gli altri concorrenti è positivo e decentemente alto, allora il prezzo negativo dei guadagni per quella società può essere un segno di cautela.

Inoltre, confrontare il prezzo dei guadagni della società con la media del settore può anche darvi un’idea approssimativa riguardo alla situazione di quella società.

Leggi anche: #19 Most Important Financial Ratios for Investors

Closing Thoughts

In generale, è preferibile per gli investitori stare lontani dalle aziende con un prezzo negativo per i guadagni. Come investitore, dovresti trovare aziende fondamentalmente forti da investire che stanno costantemente facendo soldi.

Se un’azienda sta costantemente riportando un PE negativo per un lungo periodo di tempo, allora dovresti essere preoccupato. Comunque, in alcuni settori, date un’occhiata alle spese di ricerca e sviluppo dell’azienda sbirciando nel loro conto economico. Questo può darvi un’idea se l’azienda sta lavorando su qualche ricerca all’avanguardia o se sta semplicemente perdendo soldi nelle sue operazioni.

Infine, non prendete mai la vostra decisione di investimento basandovi solo su un rapporto. Il rapporto prezzo/utili è solo uno strumento di valutazione. Oltre al rapporto PE, esaminate anche altri aspetti quantitativi e qualitativi prima di fare la vostra scelta.