Is Google Stock A Buy? Il gigante della ricerca su Internet potrebbe finalmente essere il miglior titolo FANG nel 2021

È ancora presto nel 2021. Ma sarà questo l’anno in cui le azioni di Google finalmente supereranno le altre azioni FANG? Gli investitori sembrano apprezzare i guadagni del quarto trimestre e le prospettive del 2021 delle azioni GOOGL più di Facebook (FB), Amazon.com (AMZN) e Netflix (NFLX). La pubblicità su Internet e le entrate pubblicitarie su YouTube hanno superato le stime degli analisti nel trimestre di dicembre, scatenando un rally nelle azioni GOOGL.

Sotto il nuovo capo esecutivo di Alphabet (GOOGL) Sundar Pichai, Google ha migliorato la trasparenza. In its fourth-quarter earnings report, Google disclosed that its fast-growing cloud computing business is unprofitable amid high investments.

Still, cloud computing operating margins are expected to improve. Bank of America analyst Justin Post offered an upbeat view in a recent report to clients.

“We think new cloud disclosure suggests optimism on margin trajectory, and we see a potential $10 billion profit improvement over the next five years using Amazon margins as a target,” Post said.

Meanwhile, an ongoing stock repurchase program has boosted earnings for GOOGL stock. In the fourth quarter, Google bought $7.9 billion of its own shares. It also purchased $7.9 billion in the September quarter and $6.9 billion in the June quarter.

Google has about $15.4 billion remaining in a stock buyback authorization.

Still, there are wild cards that figure in valuation for Google stock. Uno è il business dei veicoli autonomi Waymo.

Inoltre, gli orsi delle azioni Google puntano ad una regolamentazione più dura.

Google Stock: Antitrust Court Battle Could Drag On

Il Dipartimento di Giustizia il 20 ottobre ha presentato una causa antitrust contro Google. Il Dipartimento di Giustizia ha accusato Google di aver danneggiato la concorrenza e i consumatori monopolizzando la ricerca su internet e la pubblicità legata alla ricerca. Grazie alla sua enorme liquidità, il titolo GOOGL si è scrollato di dosso tre multe per un totale di 9,3 miliardi di dollari inflitte dall’Unione Europea per motivi antitrust.

Il Dipartimento di Giustizia, però, potrebbe costringere Google a ristrutturare se vince in tribunale. Alcuni analisti dicono che le azioni di Google varranno di più se l’azienda sarà smembrata. Una battaglia legale probabilmente si trascinerà per anni.

Inoltre, il Congresso potrebbe rivedere la sezione 230 del Communications Decency Act nella speranza di tenere a freno i giganti del web. La legge protegge gli editori del web dalla responsabilità sui contenuti di terzi.

La maggior parte degli investitori conosce ancora la società come Google, anche se il gigante della ricerca su internet si è riorganizzato come holding Alphabet nel 2015. La mossa di ristrutturazione ha separato il core business della pubblicità su internet di Google dai cosiddetti moonshots, come i veicoli autonomi e l’unità Verily Life Sciences.

In una mossa di risparmio dei costi, Google ha chiuso Loon, il suo progetto di pallone aerostatico su internet.

La forza delle azioni Google nell’intelligenza artificiale si estende alla pubblicità digitale, la piattaforma Google Cloud, YouTube e i prodotti hardware di consumo. Le azioni GOOGL sono solo una delle azioni di intelligenza artificiale da tenere d’occhio.

Le azioni GOOGL: Core business della pubblicità

Google domina ancora nella pubblicità digitale, insieme a Facebook. Mentre Google si è espanso nel cloud computing e nell’hardware di consumo, la pubblicità digitale fa ancora la parte del leone delle entrate.

Google ha annunciato all’inizio di marzo che smetterà di utilizzare la tecnologia di tracciamento del browser web allo scopo di vendere pubblicità. In precedenza, Google ha detto che avrebbe eliminato gradualmente i cookie di terze parti.

Google prevede di offrire agli inserzionisti alternative che forniscono ai consumatori una maggiore privacy.

Con Amazon che guadagna terreno nella pubblicità digitale, Google ha recentemente fatto un grande cambiamento nel modo in cui gestisce gli annunci di e-commerce. Le entrate pubblicitarie di Amazon faranno un boom del 47% fino a quasi 21 miliardi di dollari nel 2020, secondo una stima di Factset.

A dicembre 2019, il co-fondatore di Google Larry Page si è dimesso da amministratore delegato di Alphabet. Pichai, che guidava l’unità di Google, lo ha sostituito. Il co-fondatore di Google Sergey Brin si è dimesso da presidente di Alphabet.

I margini di profitto di Google rimangono un problema tra gli alti investimenti nei data center per il cloud computing, l’intelligenza artificiale, YouTube e i prodotti di consumo.

All’inizio del 2018, Google ha cambiato i metodi contabili. È passato a riportare i guadagni GAAP, o principi contabili generalmente accettati. I guadagni GAAP includono la compensazione basata sulle azioni.

Nel frattempo, Google ha lottato per guadagnare quote nei servizi di cloud computing contro Amazon e Microsoft (MSFT).

Bank of America prevede che il business degli abbonamenti di YouTube raggiungerà 18 miliardi di dollari di entrate entro il 2025, dai 5 miliardi di dollari del 2020. Inoltre, YouTube sta beneficiando del fatto che i grandi marchi spostano i budget pubblicitari dalla TV lineare ai canali digitali.

YouTube ha più di 30 milioni di abbonati alla musica e ai premium a pagamento e YouTube TV ha più di 3 milioni di abbonati, ha detto Google nel suo trimestre di settembre.

Azioni GOOGL: Analisi fondamentale

I guadagni del trimestre di dicembre di Google sono aumentati del 45% da un anno prima a 22,30 dollari per azione, compreso un guadagno di investimento su azioni di 3,05 miliardi di dollari. Le entrate lorde sono aumentate del 23% a 56,9 miliardi di dollari. Gli analisti avevano previsto che Google avrebbe riportato un fatturato di 52,8 miliardi di dollari, con guadagni di 18,59 dollari per azione, secondo FactSet.

Il fatturato del cloud computing è salito del 47% a 3,83 miliardi di dollari contro le stime degli analisti di 3,8 miliardi di dollari. Tuttavia, la crescita del 47% delle entrate cloud di Google è inferiore al 50% di Microsoft nel trimestre di dicembre.

Inoltre, Google ha detto che il business del cloud computing ha perso 1,24 miliardi di dollari nel trimestre di dicembre e 5,6 miliardi di dollari nel 2020. Google ha aumentato la spesa per il personale di vendita del cloud per il mercato enterprise e l’infrastruttura del data center.

Inoltre, le entrate pubblicitarie di YouTube sono aumentate del 23% a 6,88 miliardi di dollari contro le stime di 6,15 miliardi di dollari. Gli inserzionisti di grandi marchi hanno aumentato la spesa per i contenuti di YouTube.

Le entrate pubblicitarie complessive sono aumentate del 22% a 46,2 miliardi di dollari rispetto alle stime di 42,1 miliardi di dollari.

Le entrate di Google Properties – che includono la ricerca internet, il Play store e YouTube – sono aumentate di quasi il 22% a 38,8 miliardi di dollari rispetto alle stime di 35,7 miliardi di dollari.

Google ha riportato entrate nette – meno i costi di acquisizione del traffico, o TAC – di 46,42 miliardi di dollari, superando le stime di 43,7 miliardi. I TAC sono aumentati del 23% a 10,47 miliardi di dollari, ben al di sopra delle stime degli analisti.

I TAC sono aumentati in quanto Google si affida maggiormente ad Apple (AAPL), ai siti partner e alle app di terze parti per generare entrate pubblicitarie sui dispositivi mobili.

Waymo Autonomous Vehicle Business

Una domanda chiave per gli investitori è quanto il progetto di auto a guida autonoma Waymo e le “Altre scommesse” come l’unità Verily Life Sciences dovrebbero figurare nella valutazione.

All’inizio del 2018, alcuni analisti hanno proiettato la valutazione a lungo termine di Waymo in un range che va da 75 a 125 miliardi di dollari. Le aspettative per i veicoli autonomi, però, sono state abbassate di recente.

Waymo all’inizio di marzo ha raccolto 2,25 miliardi di dollari di finanziamenti da investitori esterni tra cui la società di private equity Silver Lake, il Canada Pension Plan Investment Board e il braccio di investimento Mubadala di Abu Dhabi.

Mentre Google non ha rivelato la valutazione di Waymo nel round di finanziamento, i rapporti hanno detto che era solo 30 miliardi di dollari.

In ottobre, l’amministratore delegato di Waymo John Krafcik ha annunciato che Waymo avrebbe aperto al pubblico un servizio di ridesharing completamente senza conducente nelle zone suburbane di Phoenix. L’azienda aveva usato supervisori umani in precedenza.

Google Stock: Cellulari Pixel 5G

Un’altra questione è la performance del business hardware di Google. Sta combattendo contro Apple negli smartphone e Amazon negli elettrodomestici intelligenti.

A settembre, Google ha lanciato i nuovi smartphone Pixel che supportano i servizi wireless 5G. Apple ha lanciato gli iPhone 5G il 13 ottobre.

Con il sistema operativo mobile Android integrato nei dispositivi venduti in tutto il mondo, la crescita delle entrate dal Play Store continua ad essere un punto luminoso. Tuttavia, le tariffe di servizio delle app che Apple e Google raccolgono affrontano un maggiore controllo normativo.

Inoltre, il nuovo servizio di cloud gaming di Google, Stadia, è stato lanciato alla fine del 2019. Tuttavia, Stadia ha tirato indietro gli investimenti nella creazione di giochi.

Inoltre, Google alla fine del 2029 ha accettato di acquistare il produttore di smartwatch Fitbit per 2,1 miliardi di dollari. L’acquisto potrebbe aiutare Google a fare una spinta nel mercato della salute e del fitness, dicono gli analisti. L’affare Fitbit si è finalmente chiuso il 14 gennaio.

Le azioni GOOGL: Analisi tecnica

L’attività di cloud computing di Google, nel frattempo, è in ritardo rispetto ai rivali Amazon e Microsoft. Google ha portato Thomas Kurian, un ex dirigente di Oracle (ORCL), per migliorare le prestazioni nel mercato aziendale. I tori dicono che Google Cloud Platform sta cominciando a prendere quota mentre si concentra sulla sicurezza, il software open source e l’analisi dei dati.

Google nel giugno 2019 ha acquistato la società di analisi dei dati Looker per 2,6 miliardi di dollari in contanti. La piattaforma di analisi di Looker, con sede a Santa Cruz, in California, utilizza strumenti di business intelligence e visualizzazione dei dati. Altre acquisizioni per aumentare il business cloud di Google potrebbero essere in arrivo, dicono gli analisti.

Nel frattempo, il Relative Strength Rating di Google è solo 61 su un possibile 99, secondo IBD Stock Checkup. I migliori stock tendono ad avere un rating RS di 80 o meglio. Ma il Relative Strength Rating delle azioni Google al 13 marzo batte quelli di Facebook, Amazon, Netflix e Apple.

Le azioni Google: Is It A Buy Now?

Inoltre, le azioni Google possiedono un Accumulation/Distribution Rating di B-plus. Questo rating analizza i cambiamenti di prezzo e di volume di un titolo nelle ultime 13 settimane di trading.

Il rating, su una scala da A+ a E, misura l’acquisto e la vendita istituzionale di un titolo. A+ significa forte acquisto istituzionale; E significa forte vendita. Pensate al grado C come neutrale.

Secondo l’analisi IBD MarketSmith, le azioni di Google si sono consolidate dopo aver riportato i guadagni del trimestre di settembre, formando un punto di entrata a base piatta di 1.843,93. Una zona di acquisto del 5% si estende a 1.936,13.

Da una prospettiva del grafico settimanale, le azioni GOOGL hanno forgiato un modello a tre settimane di tenuta. Questo fornisce un nuovo punto di ingresso intorno a 2.145. A partire dal 13 marzo, le azioni di Google sono scambiate circa il 4% al di sotto del punto di entrata a tre settimane.

Alcuni sostengono che le azioni di Google hanno superato da tempo i giorni di gloria quando hanno guadagnato quasi l’800% in poco più di tre anni dopo la loro offerta pubblica iniziale. Negli ultimi anni, il titolo Google tiene tipicamente il passo con l’S&P 500, punteggiato da brevi periodi di sovraperformance.

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