La Cina è uno dei mercati emergenti in più rapida crescita al mondo. Dopo aver registrato un’alta crescita a una cifra negli ultimi due decenni, il paese dovrebbe superare gli Stati Uniti e diventare la più grande economia del mondo nei prossimi anni. E con la sua enorme popolazione, la crescita economica del paese non dovrebbe rallentare tanto presto.
Ma i mercati azionari cinesi sono stati una storia diversa. Lo Shanghai Composite è sceso di quasi il 25% nel 2015, rendendolo uno dei mercati con le peggiori performance al mondo. Quindi, dovresti seguire i consigli di Warren Buffett e investire in questo popolare mercato emergente?
Una panoramica dell’economia cinese
La Cina è stata storicamente una delle principali potenze mondiali. Ma i disordini civili, le carestie e le sconfitte militari hanno causato una stagnazione nel 19° e all’inizio del 20° secolo. Fu solo nel 1978, quando Deng Xiaoping prese il potere, che il paese si concentrò sullo sviluppo economico orientato al mercato e iniziò il suo ritorno.
Oggi l’economia cinese è nota soprattutto per il suo settore manifatturiero, che nel 2010 ha superato gli Stati Uniti come il più grande del mondo. Mentre il paese comunista mantiene molte imprese statali, le sue politiche di libero mercato hanno incoraggiato una grande quantità di investimenti stranieri. Ora, il paese è sfidato con una transizione verso un’economia più sostenibile basata sui consumi.
Le statistiche economiche del paese nel 2019 includevano:
- Prodotto interno lordo (PPP): 23,4 trilioni di dollari
- Tasso di crescita reale del PIL: 6,14%
- PIL pro capite: 8.041 dollari
- Tasso di disoccupazione: 3,64%
- Tasso di inflazione (CPI): 2,8%
I benefici e i rischi di investire in Cina
L’economia cinese può avere un solido track record di successo, ma il suo mercato azionario è stato una storia diversa. Gli sforzi del governo per contenere la crescita hanno portato lo Shanghai Composite a cadere del 25% nel 2015, rendendolo uno dei peggiori performer al mondo. Di conseguenza, gli investitori internazionali dovrebbero essere consapevoli dei benefici e dei rischi prima di investire in Cina.
I benefici di investire in Cina includono:
- Forte crescita economica. La Cina ha riportato un’alta crescita economica a una cifra negli ultimi due decenni, rendendola la principale economia in più rapida crescita al mondo.
- Aumento dello status globale. La Cina detiene una quantità significativa del debito degli Stati Uniti ed è pronta a diventare la più grande economia del mondo, dandole una crescente influenza nella politica globale.
I rischi di investire in Cina includono:
- Meno prevedibile. La Cina ha un governo che si è dimostrato meno prevedibile dei governi democratici come gli Stati Uniti o i membri dell’UE.
- Instabilità sociale. L’1% più ricco della Cina possiede più di un terzo della ricchezza nazionale totale delle famiglie, mentre il 25% più povero possiede meno del 2%. Questa disparità di ricchezza potrebbe potenzialmente portare all’instabilità sociale o a rapidi flussi di capitale in uscita.
- Cambiamento demografico. Il successo economico della Cina è stato dovuto ad una forza lavoro economica e giovane, ma questi dati demografici potrebbero cambiare con l’invecchiamento della popolazione.
I modi migliori per investire in Cina
Ci sono molti modi diversi per investire in Cina, che vanno dai fondi quotati in borsa (ETF) ai titoli quotati sulle sue due borse nazionali. Gli ETF offrono il modo più semplice per guadagnare esposizione senza preoccuparsi delle implicazioni legali e fiscali. Nel frattempo, gli American Depository Receipts (ADRs) offrono un’esposizione a singole aziende che operano all’interno del paese.
Popolari ETF cinesi includono:
- iShares China Large-Cap ETF (NYSE: FXI)
- iShares MSCI China ETF (NYSE: MCHI)
- SPDR S&P China ETF (NYSE: GXC)
Popular China ADRs include:
- PetroChina Company Limited (NYSE: PTR)
- Baidu Inc. (NASDAQ: BIDU)
- New Oriental Education & Technology Group Inc. (NYSE: EDU)
- China Mobile Ltd. (NYSE: CHL)
Key Takeaway Points
- China is the largest and most influential emerging market in the world, and it is poised to surpass the U.S. to become the largest economy in the world.
- The easiest way to invest in China is using ETFs, but investors looking for more direct exposure can also look at ADRs or foreign stocks.