中国は、世界で最も急速に成長している新興市場の1つです。 過去20年にわたり一桁台の高い成長を続けてきた中国は、今後数年で米国を抜き、世界最大の経済大国になると予想されています。
しかし、中国の株式市場は、それとは異なる展開を見せています。 上海総合株価指数は2015年に25%近く下落し、世界で最もパフォーマンスの悪い市場の1つとなっています。 では、ウォーレン・バフェットのアドバイスに従って、この人気のある新興国市場に投資すべきでしょうか。
中国経済の概要
中国は歴史的に世界有数の大国の1つとなっています。 しかし、19世紀から20世紀初頭にかけて、内乱や飢饉、軍事的な敗北などにより、停滞を余儀なくされました。
現在、中国の経済といえば、製造業が有名で、2010年にはアメリカを抜いて世界一になりました。 共産主義国である中国は、多くの国有企業を維持していますが、自由市場政策により、多くの外国からの投資が奨励されています。
同国の2019年の経済統計は以下の通りです：
- 国内総生産（PPP）：23.4兆ドル
- GDP実質成長率: 6.14%
- 一人当たりGDP：8,041ドル
- 失業率: 3.64%
- インフレ率 (CPI): 2.8%
中国への投資のメリットとリスク
中国経済は確固たる実績を上げているかもしれませんが、その株式市場は別の話になっています。 政府の成長抑制努力により、上海総合株価指数は2015年に25%下落し、世界で最もパフォーマンスが悪い国の1つとなっています。 その結果、海外の投資家は中国に投資する前に、メリットとリスクを認識する必要があります。
中国への投資のメリットは以下の通りです：
- 強力な経済成長。
- 力強い経済成長。過去20年間、中国は一桁台の高い経済成長を報告し、世界で最も急速に成長している主要経済国となっています。
中国への投資のリスクには以下が含まれます：
- 予測しにくい。
- 社会的な不安定さ。 中国の最も裕福な1パーセントは、国民の家庭の総資産の3分の1以上を所有しており、最も貧しい25パーセントは2パーセント未満でした。 この富の格差は、潜在的に社会の不安定や急速な資本流出につながる可能性があります。
- 人口統計の変更。
中国への最適な投資方法
中国への投資には、米国に上場している上場投資信託 (ETF) から国内の 2 つの取引所に上場している証券まで、多くの異なる方法があります。 ETF は、法律や税金の影響を心配することなく、最も簡単に投資することができる方法です。 一方、米国預託証券（ADR）は、国内で事業を行う個々の企業へのエクスポージャーを提供します。
人気のある中国のETFは以下の通りです。
- iShares China Large-Cap ETF (NYSE: FXI)
- iShares MSCI China ETF (NYSE: MCHI)
- SPDR S&P China ETF (NYSE: GXC)
Popular China ADRs include:
- PetroChina Company Limited (NYSE: PTR)
- Baidu Inc. (NASDAQ: BIDU)
- New Oriental Education & Technology Group Inc. (NYSE: EDU)
- China Mobile Ltd. (NYSE: CHL)
Key Takeaway Points
- China is the largest and most influential emerging market in the world, and it is poised to surpass the U.S. to become the largest economy in the world.
- The easiest way to invest in China is using ETFs, but investors looking for more direct exposure can also look at ADRs or foreign stocks.