Price To Earningsがマイナスなのは投資家にとって悪い兆候か？

収益価格比率は投資家が企業の評価に用いる最も頻繁に用いられる評価の比率であると言えます。

最近、利益を上げていない、言い換えれば、損失を出している企業のリストに目を通しました。

驚くことではありませんが、そのリストには多くの大企業の名前が見られました。

驚くことではありませんが、そのリストには多くの大企業の名前がありました。末尾 12 か月の 1 株当たり利益 (EPS) がマイナスの企業には、State bank of India (SBI), Lupin, Adani Power, Tata Communication, Idea, Bank of Baroda, Future consumers 等がありました。

(Source: Trading View)

そして当然、企業の収益がネガティブであるとPERもネガティブになってしまうわけですが、このことは、企業の収益がネガティブであると同時に、その企業の収益もまた、ネガティブであるということです。

したがって、この投稿では、企業の収益に対する価格がマイナスであることは投資家にとって悪い兆候であるかどうかを議論することにしました。

収益に対する価格はどのように計算されますか

その名前が示すように、収益に対する価格は、1株当たりの利益で1株当たりの現在の市場価格を割ることによって計算されます。

たとえば、ある企業の株価が 100 ルピーで、1 株あたりの年間収益が 20 ルピーだとしたら、PER は 100/20 すなわち、1% に等しいことになります。

企業のPE比率は、利益1ルピーに対して、人々がその株にいくら払いたがっているかを反映しています。 たとえば、PE 比率が 5 の会社では、人々は利益 1 ルピーにつき 5 倍のプレミアムを支払う用意があることを意味します。

PE比率は、株式が割安か割高かを判断するために、投資家によって頻繁に使用されます。 通常、PE 比率が低い企業は、より高く評価されています。 たとえば、PE が 8 の会社は、PE が 12 の会社に対して比較的過小評価されています。

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株価収益率マイナス

基本的に企業の株価はマイナスになることはありません。

PEレシオが低い企業に投資することは望ましいですが、これがマイナスになると、投資家にとって好ましくないかもしれません。

収益に対する価格がマイナスであることは、その会社が利益を上げていないことを意味し、それゆえ、なぜ赤字の会社に投資したいのでしょうか？ そのため、株価がマイナスの企業への投資は避けましょう。

さらに、一貫してマイナスのPEを持つ企業は、長期間にわたって利益を生み出すことができないため、通常の業務を行う中でトラブルに見舞われ、最悪の場合、倒産の危機に直面する可能性があります。

注：ほとんどの金融ウェブサイトは、企業の収益に対するマイナスの価格を表示しません。

When negative price to earnings might not be a bad sign.

医薬品や技術などの一部の業界は、研究開発費が多くなると収益がマイナスになる可能性があります。

たとえば、製薬会社が希少疾患のための薬を作り、その特許を取得することができれば、将来、その研究によって多くの利益が得られるかもしれません。

同様に、テクノロジー企業がその研究を通じて破壊を生み出すことができれば（現在のトレンド技術としては、人工知能、深層学習、ブロックチェーンなどがあります）、競争優位を生み出し、長期的に利益を生み出すことができるかもしれません。

注意: 会計基準の変更、またはいくつかの予期せぬ出来事により、企業のPEがマイナスになることがあります。

負のPE比率を正しく分析する方法

企業の収益に対する価格を研究しながら、競合他社や過去のパフォーマンスとPEを比較します。 会社のPEが過去何年間も一貫して低下している場合、それは警告のサインかもしれません。

さらに、企業の収益に対する価格を業界平均と比較することで、その企業の状況についておおよその見当をつけることができます。 #投資家にとって最も重要な19の財務比率

最後に思うこと

一般に、投資家は利益に対する価格がマイナスの会社から離れることが望ましいとされています。

企業が長期にわたって一貫してマイナスのPEを報告している場合、それを懸念する必要があります。

もし、その会社が長期にわたって常にマイナスのPEを報告しているのであれば、心配する必要があります。とにかく、いくつかの業界では、損益計算書を覗いて、その会社の研究開発費を見てください。

最後に、1つの比率だけで投資判断をするのはやめましょう。

最後に、1つの比率だけで投資を決定しないことです。

最後に、株価収益率は単なる評価ツールであり、PE比率とは別に、他の定量的・定性的な側面も見てから選択するようにしましょう。