Este Google Stock A Buy? Gigantul de căutare pe internet ar putea fi în sfârșit cea mai bună acțiune FANG în 2021

Este încă devreme în 2021. Dar va fi acesta anul în care acțiunile Google vor fi în sfârșit mai performante decât alte acțiuni FANG? Investitorii par să aprecieze câștigurile din trimestrul al patrulea și perspectivele pentru 2021 ale acțiunilor GOOGL mai mult decât Facebook (FB), Amazon.com (AMZN) și Netflix (NFLX).

X

Turorii acțiunilor Google trâmbițează o revenire a publicității digitale, pe măsură ce vaccinările Covid-19 se extind, stimulând economiile globale pe măsură ce industriile se normalizează. Veniturile din publicitatea de căutare pe internet și din publicitatea pe YouTube au depășit estimările analiștilor în trimestrul din decembrie, declanșând o revenire a acțiunilor GOOGL.

După noul director executiv al Alphabet (GOOGL), Sundar Pichai, Google a îmbunătățit transparența. In its fourth-quarter earnings report, Google disclosed that its fast-growing cloud computing business is unprofitable amid high investments.

Still, cloud computing operating margins are expected to improve. Bank of America analyst Justin Post offered an upbeat view in a recent report to clients.

„We think new cloud disclosure suggests optimism on margin trajectory, and we see a potential $10 billion profit improvement over the next five years using Amazon margins as a target,” Post said.

Meanwhile, an ongoing stock repurchase program has boosted earnings for GOOGL stock. In the fourth quarter, Google bought $7.9 billion of its own shares. It also purchased $7.9 billion in the September quarter and $6.9 billion in the June quarter.

Google has about $15.4 billion remaining in a stock buyback authorization.

Still, there are wild cards that figure in valuation for Google stock. Unul dintre ele este afacerea cu vehicule autonome Waymo.

De asemenea, urșii acțiunilor Google indică o reglementare mai dură.

Acțiunile Google: Bătălia judiciară antitrust s-ar putea prelungi

La 20 octombrie, Departamentul de Justiție a intentat un proces antitrust împotriva Google. Departamentul de Justiție a acuzat Google că a dăunat concurenței și consumatorilor prin monopolizarea căutărilor pe internet și a publicității legate de căutări. Datorită uriașei sale dețineri de numerar, acțiunile GOOGL au scăpat de trei amenzi în valoare totală de 9,3 miliarde de dolari, aplicate de Uniunea Europeană pe motive antitrust.

Deptamentul de Justiție ar putea, totuși, să forțeze Google să se restructureze dacă va câștiga în instanță. Unii analiști spun că acțiunile Google vor valora mai mult în cazul în care compania va fi divizată. O bătălie juridică se va prelungi probabil ani de zile.

În plus, Congresul ar putea revizui secțiunea 230 din Communications Decency Act în speranța de a pune stăpânire pe giganții web. Legea protejează editorii web de răspunderea pentru conținutul terților.

Majoritatea investitorilor cunosc în continuare compania sub numele de Google, chiar dacă gigantul căutării pe internet s-a reorganizat ca holding Alphabet în 2015. Mișcarea de restructurare a separat activitatea principală de publicitate pe internet a Google de așa-numitele moonshots, cum ar fi vehiculele autonome și unitatea Verily Life Sciences.

Într-o mișcare de economisire a costurilor, Google a închis Loon, proiectul său de baloane pe internet.

Puterea acțiunilor Google în domeniul inteligenței artificiale se extinde asupra publicității digitale, a platformei Google Cloud, a YouTube și a produselor hardware de consum. Acțiunile GOOGL sunt doar unul dintre titlurile de inteligență artificială de urmărit.

Acțiunile GOOGL: Activitatea principală de publicitate

Google încă domină în domeniul publicității digitale, alături de Facebook. În timp ce Google s-a extins în domeniul cloud computing și al hardware-ului de consum, publicitatea digitală reprezintă în continuare cea mai mare parte a veniturilor.

Google a anunțat la începutul lunii martie că va înceta să mai utilizeze tehnologia de urmărire a browserului web în scopul vânzării de publicitate. Anterior, Google a declarat că va elimina treptat cookie-urile de la terți.

Google intenționează să ofere agenților de publicitate alternative care să ofere consumatorilor mai multă confidențialitate.

În condițiile în care Amazon câștigă teren în publicitatea digitală, Google a făcut recent o schimbare importantă în modul în care gestionează listele de comerț electronic. Veniturile din publicitate ale Amazon vor crește cu 47%, ajungând la aproape 21 de miliarde de dolari în 2020, potrivit unei estimări Factset.

În decembrie 2019, co-fondatorul Google, Larry Page, a renunțat la funcția de CEO al Alphabet. Pichai, care a condus unitatea Google, l-a înlocuit. Cofondatorul Google, Sergey Brin, a demisionat din funcția de președinte al Alphabet.

Marjele de profit ale Google rămân o problemă pe fondul investițiilor ridicate în centrele de date pentru cloud computing, inteligența artificială, YouTube și produsele de consum.

La începutul anului 2018, Google a schimbat metodele de contabilitate. A trecut la raportarea profiturilor GAAP, sau principiile contabile general acceptate. Câștigurile GAAP includ compensațiile pe bază de acțiuni.

Între timp, Google s-a luptat să câștige cotă de piață în serviciile de cloud computing față de Amazon și Microsoft (MSFT).

Bank of America estimează că afacerea de abonamente a YouTube va ajunge la venituri de 18 miliarde de dolari până în 2025, față de 5 miliarde de dolari în 2020. În plus, YouTube beneficiază pe măsură ce marile branduri își mută bugetele de publicitate de la televiziunea liniară la canalele digitale.

YouTube are peste 30 de milioane de abonați la muzică și abonați premium cu plată, iar YouTube TV are peste 3 milioane de abonați, a declarat Google în cadrul apelului privind câștigurile trimestriale din septembrie.

Acțiunile GOOGL: Analiză fundamentală

Beneficiile Google pentru trimestrul din decembrie au crescut cu 45% față de anul precedent, la 22,30 dolari pe acțiune ajustată, incluzând un câștig din investiții în acțiuni de 3,05 miliarde de dolari. Veniturile brute au crescut cu 23%, la 56,9 miliarde de dolari. Analiștii estimau că Google va raporta venituri de 52,8 miliarde de dolari, cu un câștig de 18,59 dolari pe acțiune, potrivit FactSet.

Veniturile din cloud computing au urcat cu 47% la 3,83 miliarde de dolari față de estimările analiștilor de 3,8 miliarde de dolari. Cu toate acestea, creșterea de 47% a veniturilor din cloud computing ale Google a rămas în urma celor 50% înregistrate de Microsoft în trimestrul din decembrie.

În plus, Google a declarat că afacerea de cloud computing a pierdut 1,24 miliarde de dolari în trimestrul din decembrie și 5,6 miliarde de dolari în total în 2020. Google a crescut cheltuielile pentru personalul de vânzări în cloud pentru piața întreprinderilor și pentru infrastructura centrelor de date.

În plus, veniturile din publicitatea YouTube au crescut cu 23%, la 6,88 miliarde de dolari, față de estimările de 6,15 miliarde de dolari. Marile branduri de publicitate au crescut cheltuielile pentru conținutul YouTube.

Incasările totale din publicitate au crescut cu 22% la 46,2 miliarde de dolari față de estimările de 42,1 miliarde de dolari.

Incasările Google Properties – care includ căutarea de bază pe internet, magazinul Play și YouTube – au crescut cu aproape 22% la 38,8 miliarde de dolari față de estimările de 35,7 miliarde de dolari.

Google a raportat venituri nete – minus costurile de achiziție a traficului, sau TAC – de 46,42 miliarde de dolari, depășind estimările de 43,7 miliarde de dolari. TAC a crescut cu 23% la 10,47 miliarde de dolari, mult peste estimările analiștilor.

TAC a crescut pe măsură ce Google se bazează mai mult pe Apple (AAPL), pe site-urile partenere și pe aplicațiile terților pentru a genera venituri din publicitatea mobilă.

Activitatea Waymo privind vehiculele autonome

O întrebare cheie pentru investitori este cât de mult ar trebui să conteze în evaluare proiectul Waymo privind mașinile care se conduc singure și „Other Bets”, cum ar fi unitatea Verily Life Sciences.

La începutul anului 2018, unii analiști au proiectat evaluarea pe termen lung a Waymo într-un interval cuprins între 75 și 125 de miliarde de dolari. Cu toate acestea, așteptările privind vehiculele autonome au fost reduse recent.

La începutul lunii martie, Waymo a obținut o finanțare de 2,25 miliarde de dolari de la investitori externi, inclusiv de la firma de private equity Silver Lake, de la Canada Pension Plan Investment Board și de la brațul de investiții Mubadala din Abu Dhabi.

În timp ce Google nu a dezvăluit evaluarea Waymo în cadrul rundei de finanțare, rapoartele au spus că aceasta a fost de numai 30 de miliarde de dolari.

În octombrie, directorul executiv al Waymo, John Krafcik, a anunțat că Waymo va deschide pentru public un serviciu de ridesharing complet fără șofer în zonele suburbane din Phoenix. Compania a folosit anterior supraveghetori umani.

Acțiunile Google: Telefoanele mobile Pixel 5G

O altă întrebare este legată de performanța afacerii hardware a Google. Aceasta se luptă cu Apple în domeniul smartphone-urilor și cu Amazon în domeniul aparatelor electrocasnice inteligente.

În septembrie, Google a lansat noile smartphone-uri Pixel care suportă servicii wireless 5G. Apple a lansat iPhone-urile 5G pe 13 octombrie.

Cu sistemul de operare mobil Android încorporat în dispozitivele vândute în întreaga lume, creșterea veniturilor din Play Store continuă să fie un punct luminos. Cu toate acestea, comisioanele pentru serviciile de aplicații pe care Apple și Google le percep se confruntă cu mai multe controale de reglementare.

În plus, noul serviciu de jocuri în cloud al Google, Stadia, a fost lansat la sfârșitul anului 2019. Cu toate acestea, Stadia și-a retras investițiile în crearea de jocuri.

De asemenea, la sfârșitul anului 2029, Google a fost de acord să cumpere producătorul de ceasuri inteligente Fitbit pentru 2,1 miliarde de dolari. Achiziția ar putea ajuta Google să facă o incursiune pe piața de sănătate și fitness, spun analiștii. Tranzacția Fitbit s-a încheiat în cele din urmă pe 14 ianuarie.

Acțiunile Google: Analiză tehnică

Între timp, afacerea de cloud computing a Google rămâne în urma rivalilor Amazon și Microsoft. Google l-a adus pe Thomas Kurian, un fost director al Oracle (ORCL), pentru a îmbunătăți performanța pe piața corporatistă. Taurii spun că Google Cloud Platform începe să acapareze cote pe măsură ce se concentrează pe securitate, software open source și analiză de date.

Google a cumpărat în iunie 2019 firma de analiză de date Looker pentru 2,6 miliarde de dolari în numerar. Platforma de analiză a Looker, cu sediul în Santa Cruz, California, utilizează instrumente de business intelligence și de vizualizare a datelor. Ar putea veni mai multe achiziții pentru a impulsiona afacerea de cloud a Google, spun analiștii.

Între timp, ratingul de rezistență relativă al Google este de numai 61 dintr-un posibil 99, potrivit IBD Stock Checkup. Cele mai bune acțiuni tind să aibă un rating RS de 80 sau mai mult. Dar Ratingul de Rezistență Relativă al acțiunilor Google la data de 13 martie le întrece pe cele ale Facebook, Amazon, Netflix, precum și pe cele ale Apple.

Acțiunile Google: Este o achiziție acum?

În plus, acțiunile Google dețin un rating de acumulare/distribuție de B-plus. Acest rating analizează modificările de preț și de volum ale unei acțiuni în ultimele 13 săptămâni de tranzacționare.

Calificativul, pe o scară de la A+ la E, măsoară cumpărarea și vânzarea instituțională a unei acțiuni. A+ semnifică cumpărare instituțională intensă; E înseamnă vânzare intensă. Gândiți-vă la calificativul C ca fiind neutru.

Potrivit analizei IBD MarketSmith, acțiunile Google s-au consolidat după ce a raportat câștigurile pentru trimestrul din septembrie, formând un punct de intrare cu o bază plată de 1.843,93. O zonă de cumpărare de 5% se extinde până la 1.936,13.

Din perspectiva graficului săptămânal, acțiunile GOOGL au forjat un model strâns de trei săptămâni. Acest lucru oferă un nou punct de intrare în jurul valorii de 2.145. La data de 13 martie, acțiunile Google se tranzacționau cu aproximativ 4% sub punctul de intrare de tip „three-weeks-tight”.

Cei care susțin că acțiunile Google au depășit demult zilele de glorie, când au câștigat aproape 800% în puțin mai mult de trei ani de la oferta publică inițială. În ultimii ani, acțiunile Google țin de obicei pasul cu S&P 500, punctate de scurte perioade de supraperformanță.

Să-l urmăriți pe Reinhardt Krause pe Twitter @reinhardtk_tech pentru actualizări privind inteligența artificială, securitatea cibernetică și 5G wireless.

S-ar putea să vă placă și:

Vezi stocul zilei de la IBD

IBD Live: A New Tool For Daily Stock Market Analysis

View Breakout Stocks & Technical Analysis

These Technology Stocks Have A Spot In IBD Leaderboard

IBD Digital: Unlock IBD’s Premium Stock Lists, Tools And Analysis Today