409A Avaliações
Quando as ações de uma pessoa se investem, ou exercem uma opção, o IRS determina o imposto que essa pessoa deve. Mas se ninguém está comprando e vendendo ações, como é o caso na maioria dos startups, então o valor das ações – e portanto qualquer imposto devido sobre elas – não é óbvio.
Definição O valor justo de mercado (FMV) de qualquer bem ou propriedade refere-se a um preço sobre o qual o comprador e o vendedor concordaram, quando ambas as partes estão dispostas, conhecedoras, e não sob pressão direta para realizar a troca. O valor justo de mercado das ações de uma empresa refere-se ao preço pelo qual uma empresa irá emitir ações para seus empregados, e é usado pelo IRS para calcular o imposto que um empregado deve sobre qualquer remuneração patrimonial que recebe. O FMV das ações de uma empresa é determinado pela avaliação mais recente da empresa 409A.
Definição A avaliação 409A é uma avaliação que as empresas privadas são obrigadas pela Receita Federal a realizar em relação ao valor de qualquer equidade que a empresa emite ou oferece aos empregados. Uma empresa quer que a 409A seja baixa, para que os funcionários façam mais opções fora das opções, mas não tão baixa que o IRS não a considere razoável. A fim de minimizar o risco de que uma avaliação 409A seja manipulada em benefício da empresa, as empresas contratam empresas independentes para realizar avaliações 409A, tipicamente anualmente ou após eventos como captação de recursos.
A avaliação 409A do patrimônio dos funcionários é geralmente muito menor do que o que os investidores pagam pelas ações preferenciais; muitas vezes, pode ser apenas um terço ou menos do preço das ações preferenciais.
controle Embora o processo 409A seja necessário e completamente padrão para startups, a prática é uma mistura estranha de formalidade e adivinhação completa. Tem sido chamado de “bastante preciso – notavelmente impreciso”, pelo capitalista de risco Bill Gurley. Você pode ler mais sobre suas nuances e controvérsias.
A 409A tem que acontecer a cada 12 meses para garantir à empresa um porto seguro. Um 409A também tem que ser feito após qualquer evento que possa ser considerado um “evento material”, que é uma maneira chique de dizer qualquer evento que possa alterar significativamente o preço ou o valor da empresa. Outros exemplos poderiam ser se um CEO sair, se a empresa começar a ganhar uma tonelada de dinheiro, ou se houver uma aquisição.