9 nejlepších potravinářských akcií k nákupu

Nejlepší potravinářské akcie k nákupu: Potravinářské akcie jsou nyní zajímavým sektorem. Vedou ho zavedené společnosti, ale jsou zde i významní nováčci. Fúze a akvizice jsou běžné, protože značky se snaží diverzifikovat svá produktová portfolia nebo prorazit plošinu.

Mohou být poněkud módní – posouvají se směrem k různým potravinářským trendům – ale také poněkud stabilní. Koneckonců populace roste a všichni musí jíst. Zároveň se díky technologiím stává výroba potravin chytřejší a jednodušší.

Ne každá potravinářská akcie je však dobrou investicí do vašeho portfolia. Společnost stále potřebuje dobrý sortiment výrobků, který se prosadí, a provoz, který je dostatečně efektivní na to, aby firmě umožnil dosahovat zisku i přes malé marže typické pro toto odvětví.

Představujeme vám některé z potravinářských akcií, které jsou nyní v našem hledáčku.

Kávová holdingová společnost

Kávová holdingová společnost (JVA) je vysoce vertikálně integrovaná kávová společnost. Prodává kávové produkty všeho druhu – od značkové maloobchodní nabídky kávy (např. Café Caribe, Café Supremo, S&W) až po nezpracovanou nebo zelenou kávu, od jednoho 132kilového pytle kávy až po celý kamion této kávy.

Všeobecně se společnost snaží zaměřit na kvalitu produktů. Společnost Coffee Holding existuje v té či oné podobě již téměř čtyři desetiletí – a stále roste. V posledních letech společnost získala společnosti Coffee Kinetics a Comfort Foods a také vytvořila důležité aliance prostřednictvím svého odvětví.

Přínosem společnosti Coffee Holding je její vysoká diverzifikace.

Působením v běžném maloobchodě i ve specializovaných prodejnách může společnost uspokojit různé cenové skupiny. Působí také v oblasti stravovacích služeb, kávových kapslí a dalších. To společnosti Coffee Holing umožňuje reagovat na spotřebitelské trendy a vyhovět jim.

Díky obchodování se zelenou kávou může společnost navíc využívat úspor z rozsahu, které by jinak byly nedostupné.

Strategický přístup společnosti Coffee Holding k růstu zahrnuje nové licenční dohody, vývoj speciálních směsí, nabídku možností cold brew a zvýšení prodeje pražících zařízení.

Největší nevýhodou, se kterou se společnost Coffee Holding potýká, je skutečnost, že její podnikání je založeno na komoditách.

Cena kávy se může velmi lišit, ale náklady pro zákazníky, zejména ty dlouhodobé, mohou být již stanoveny. V ideálním světě se to zprůměruje, ale pokud by došlo k nákaze nebo nedostatku kávy, společnost to zasáhne.

Coffee Holding sice drží ve hře různé deriváty, aby tomuto problému předešel, ale i tak by to mohlo mít dopad na cenu jeho akcií. Do hry vstupuje také ekonomika a politika a také nálada investorů.

TreeHouse Foods:

TreeHouse Foods (THS) vyrábí balené potraviny a nápoje. Má více než 40 výrobních závodů rozmístěných v Kanadě, Itálii a Spojených státech.

TreeHouse dodává do více než 800 obchodů s potravinami a stravovacích zařízení. Společnost vyrábí jak výrobky pod vlastní značkou, tak značkové výrobky a také ekologické varianty. Mezi její značky patří Associated Brands, Bay Valley, Cottage Bakery, Linette Chocolates a Protenergy. Společnost TreeHouse měla divizi Snacks, kterou však v roce 2019 prodala společnosti Atlas Holdings.

TreeHouse má tři vykazované segmenty:

– Pečivo: Pekařské výrobky, cukrovinky, sušenky, preclíky, chlazená těsta

– Nápoje:

– Řešení pro stravování: Vývary, smetany, káva, sladidla, čaj

– Řešení pro stravování:

Směsi na pečení, Horké cereálie, Džemy, Makaróny a sýry, Majonéza, Nakládané okurky, Salátové dresinky, Stolní sirupy

Správy na přípravu pokrmů jsou nejziskovějším obchodem společnosti TreeHouse. Přináší 44 % čistých tržeb společnosti, zatímco Pečivo tvoří 34 % a Nápoje 22 %.

Jedná se o solidní diverzifikační mix, ale investoři by měli vědět, že většina – téměř 58 % – tržeb společnosti TreeHouse pochází pouze od deseti zákazníků. Ztráta jednoho z těchto zákazníků by pro společnost mohla znamenat katastrofu.

Jednou z největších výzev společnosti TreeHouse je trvalé uspokojování poptávky a vývoj potravin, které odpovídají současným trendům ve stravování.

Farmer Brothers Company Roasting Makes Money

Farmer Brothers (FARM) je pražírna a distributor kávy.

Společnost má tři úrovně – Premium, Specialty a Value. Mezi její značky patří Farmer Brothers, China Mist, Boyds, Un Momento a Cains.

Produkty společnosti Farmer Brothers se objevují v restauracích a stravovacích službách, stejně jako v hotelech, potravinářských řetězcích a kavárnách.

Její klientská síť je široká – ale nepovažujte tuto akcii za jednohubku.

Farmer Brothers se také zabývá nejen kávou. Kromě různých služeb s přidanou hodnotou, jako je například přehled o trhu, prodává také koření, čaje a směsi na pečení. Společnost Farmer Brothers je diverzifikovaná.

Pět jejích největších zákazníků tvoří něco přes 13 % jejích tržeb.

Farmer Brothers se odlišuje několika způsoby. Jedním z nich je nabídka široké škály produktů a možností balení. Nabídka produktů je však jen částí rovnice.

Společnost nabízí správu zásob na další úrovni, přímé dodávky do obchodů, podporu merchandisingu, přehled o trhu, snadné doobjednávání produktů a služby umístění nápojového zařízení. Jedná se o komplexní a bezproblémový obchod s horkými nápoji.

Problémy, kterým Farmer Brothers čelí, jsou pro pražírny kávy běžné – káva je komodita, takže její cena značně kolísá. Intenzivní je také konkurence. Společnost může přijít o zakázky ve prospěch levnějšího konkurenta, alternativního produktu nebo kvalitnějšího horkého nápoje. Je zde také otázka udržení stálých dodávek kávy. Káva se pěstuje v některých politicky nestabilních oblastech světa.

Performance Food Group na roztrhání

Performance Food Group (PFGC) prodává a distribuuje potraviny.

V portfoliu má přes 160 000 položek a více než 170 000 zákaznických míst.

Sortiment zákazníků společnosti zahrnuje maloobchodní prodejce i nemocnice a školy. V roce 2019 společnost Performance Food oznámila, že převezme společnost Reinhart Foodservice. Zároveň oznámila, že bude fungovat jako dva vykazované segmenty.

– Foodservice: Ten zahrnuje obchody s potravinami, restaurace a institucionální zákazníky, jako jsou Chili’s, Cracker Barrel, Mellow Mushroom, Outback, Red Lobster, Ruby Tuesday, Shake Shack, Subway, TGI Friday’s a Zaxby’s.

– Vistar: Tento segment je největším segmentem společnosti. Představuje prodejní místa a také maloobchodní prodejce, obchody se smíšeným zbožím a distributory kávových služeb, včetně společností Cinemark, Dollar Tree, Home Depot, Regal Cinemas a Staples.

Administrativní náklady již nejsou vykazovány na úrovni segmentu, ale místo toho jsou v jiném segmentu Performance Food calls Corporate & All Other.

Společnost je dobře zabezpečena svým sortimentem.

Nikdo z 5 000 dodavatelů neprodukuje více než 5 % zboží, které společnost Performance Food prodává.

Klade také důraz na odlišení se od konkurence prostřednictvím robustního dodavatelského řetězce a nízkých cen. Stejně jako u většiny potravinářských společností jsou samozřejmě i zde marže tenké. Tato je prostě dost velká na to, aby mohla využít úspor z rozsahu.

Sanderson Farms mění kuřata v zisky

Sanderson Farms (SAFM) je společnost vyrábějící kuřata. Zpracovává a prodává kuřecí maso v různých formách – od čerstvého po mražené a všechny zpracované kuřecí položky mezi nimi.

Jen v roce 2019 společnost Sanderson zpracovala 623 milionů kuřat, což z ní činí třetího největšího výrobce kuřecích položek ve Spojených státech.

Čerstvá vakuově uzavřená kuřata jsou největším obchodem společnosti Sanderson Farms. Ve finančním roce 2019 tvoří prodej těchto výrobků více než 38 % tržeb společnosti.

Dalším nejhodnotnějším segmentem jsou chlazená kuřata, která se na ročních tržbách podílejí téměř 33 %. Následuje čerstvé volně balené kuřecí maso s podílem 14,4 % a mražené kuřecí maso s podílem 6,2 %.

Zbytek tvoří kuřecí maso balené v ledu a minimálně upravené kuřecí maso.

Kuřecí maso je ve Spojených státech běžnou potravinou, ale cena za libru se může v průběhu času i roku značně lišit. Společnost Sanderson Farms o některých svých cenách vyjednává nebo využívá smlouvy, které s kuřecím masem nakládají jako s komoditou.

Kuřecí maso bývá nejdražší v letních měsících a nejméně drahé v zimě. Do hry vstupují ceny krmiv a také zajištění kvality.

Společnost Sanderson Farms prodává kuřata převážně supermarketům a distributorům, ale někteří její zákazníci jsou zařízení příležitostného stravování nebo zahraniční.

Díky tomu, že jedná s různými zákazníky a nabízí širokou škálu výrobků, může společnost snížit nestálost prodeje a podle potřeby se posouvat a přizpůsobovat.

JM Smucker vlastní ikonické značky

JM Smucker (SJM) neboli Smucker’s, jak je všeobecně známo, se zaměřuje na úzkou niku – výrobu a prodej potravin a nápojů.

Značky v portfoliu společnosti nejsou nic jiného než ikonické. Smuckers zahrnuje značky, jako je její stejnojmenná značka, Café Bustelo, Crisco, Dunkin‘ Donuts (maloobchodní značka supermarketu, nikoli řetězce restaurací s rychlým občerstvením), Folgers, Jif, Meow Mix, Milk-Bone, Pup-Peroni a Uncrustables.

V posledních letech prošla společnost Smuckers určitými změnami. V roce 2018 koupila za 1,9 miliardy dolarů společnost Ainsworth Pet Nutrition, výrobce krmiv pro domácí mazlíčky Rachel Ray, čímž dále posílila svůj sortiment výrobků pro domácí mazlíčky.

Smuckers již v roce 2015 koupila společnost Big Heart Pet Brands. Současně společnost prodala své pekárenské aktivity, které zahrnovaly značky Hungry Jack, Martha White a Pillsbury.

Na konci fiskálního roku 2019 měla společnost Smuckers čtyři segmenty: Káva, Spotřební potraviny, Potraviny pro domácí zvířata a Mezinárodní potraviny, přičemž první tři segmenty tvořily přibližně 86 % tržeb.

Smuckers má několik problémů. Většina jejích výrobků se vyrábí z komoditních surovin, takže náklady na zboží se neustále mění. Zároveň, i když náklady společnosti mohou být nekonzistentní.

Ceny jejích výrobků – z nichž mnohé patří mezi základní rodinné produkty – musí být velmi konzistentní. To na společnost vyvíjí určitý tlak a může to znamenat nízké marže.

Jestliže však cena komoditního výrobku klesne pod předpokládanou hodnotu, může společnost Smuckers potenciálně inkasovat vyšší marži z tohoto náběhu.

Dále, deset největších zákazníků společnosti tvoří 60 % jejích tržeb a 32 % z nich tvoří společnost Walmart. To je hodně vajec v jednom košíku.

General Mills je značkový behemot

General Mills (GIS) má také silné portfolio značek, které tvoří více než 100 značkových konceptů, z nichž mnohé jsou známé.

Mezi ně patří například Annie’s Organic, směsi na pečení Betty Crocker, Bisquick, výrobky pro domácí zvířata Blue Buffalo, cereálie Cheerios, mouka Gold Medal, zelenina Green Giant, zmrzlina Haagen Dazs, tyčinky Larabar, cereálie Lucky Charms, mexické potraviny Old El Paso, chlazená těsta Pillsbury, polévky Progresso, pizza Totino’s a jogurty Yoplait.

Některé z těchto výrobků přibyly zcela nedávno, kdy se společnost General Mills snažila lépe zdokonalit svou značku. Společnost například v roce 2018 koupila společnost Blue Buffalo. Podle své výroční zprávy aktivně vyhledává nové akvizice.

Konkurence v odvětví balených potravin je vysoce konkurenční. Věrnost značce pomáhá, ale důležitými vlastnostmi jsou kvalita a cena – a ty snadno působí proti sobě.

Konkurence pochází od jiných národních značek i menších regionálních společností a značek obchodů. Navíc neúměrný objem tržeb společnosti pochází od několika málo společností.

Walmart přináší 20 % čistých tržeb, zatímco PetSmart tvoří 36 % segmentu domácích mazlíčků. Do budoucna General Mills v současné době prosazuje čtyři segmenty – zmrzlinu, snack tyčinky, Old El Paso a ekologické zboží.

Flowers Foods vyrábí pečivo ve velkém

Flowers Foods (FLO) je společnost vyrábějící pečivo. Vyrábí pečivo, jako je chléb, rohlíky a svačinové koláče. Mezi značky v jejím portfoliu patří například Sara Lee, Sunbeam, Tastykake a Wonder bread.

Přímé dodávky do obchodů tvoří 85 % obchodů společnosti, zbytek tvoří dodávky ze skladu. Přibližně 38 % jejích obchodů tvoří obchody s potravinami.

Významnou část tržeb společnosti Flowers Foods však tvoří obchody s hromadným zbožím nebo diskontní prodejny a stravovací služby, a to 31 %, resp. 22 %.

Přes 76 % jejích ročních tržeb pochází z prodeje chleba a rohlíků. Následují svačinové koláče s 16 % a mražené chlebové výrobky (7,5 %).

Od roku 2017 se společnost Flowers zaměřuje na investice do svých hlavních činností a zefektivnění nabídky. Společnost také hledá příležitosti pro sousední produkty a způsoby, jak celkově snížit složitost svých operací.

Flowers věří, že pokud se jí podaří více centralizovat a zaměřit se na analytiku, tím lépe bude moci snížit své provozní náklady. To vše je součástí toho, co společnost nazývá Projekt Centennial.

Flowers očekává, že díky tomuto úsilí zvýší růst tržeb až o 4 %. Přechod na tento nový způsob fungování by měl být dokončen do fiskálního roku 2021.

Beyond Meat po IPO raketově vzrostl

Beyond Meat (BYND) je v současnosti jednou z nejrychleji rostoucích společností v potravinářském průmyslu. Prodává maso na rostlinné bázi, které podle ní umožňuje lidem zažít chuť a strukturu, kterou mají rádi u masných výrobků, a zároveň využívat výživové, ekologické a etické výhody rostlinné stravy.

Společnost konkuruje společnostem vyrábějícím rostlinné bílkoviny, jako jsou Boca, Gardein a Lightlife, a také masným společnostem – její potenciál na trhu je tedy obrovský. Jen masný průmysl představuje byznys v hodnotě 1,4 bilionu dolarů.

Přestože je společnost Beyond Meat velmi nová, ekologicky a zdravotně uvědomělí spotřebitelé by mohli této společnosti pomoci převzít malý kousek tohoto trhu.

Od svého vzniku zatím společnost téměř v každém čtvrtletí vykazovala čísla, která byla v červených číslech, ale Beyond Meat rozšiřuje své výrobní kapacity, takže se očekává určitá ztráta.

Nejlepší potravinové akcie k nákupu:

Investování do potravinářských akcií vyžaduje výzkum. Před nákupem akcií společnosti se ujistěte, že rozumíte tomu, čím se zabývá a komu slouží. Některé akcie potravinářských společností nemusí být dlouhodobě oblíbené – to však nezjistíte, dokud neproniknete dovnitř a nezjistíte, jak společnost generuje své podnikání. Potravinářský průmysl je zralý na investice (slovní hříčka), pokud si uděláte průzkum.

The author has no position in any of the stocks mentioned. Financhill has a disclosure policy. This post may contain affiliate links or links from our sponsors.