Jsou akcie Google nákupem? Internetový vyhledávací gigant by mohl být v roce 2021 konečně nejlepší akcií FANG

Na rok 2021 je ještě brzy. Bude to však rok, kdy akcie společnosti Google konečně překonají ostatní akcie FANG? Zdá se, že investorům se zisk za čtvrté čtvrtletí a výhled na rok 2021 akcií GOOGL líbí více než Facebooku (FB), Amazon.com (AMZN) a Netflixu (NFLX).

X

Býci akcií Google trumfují oživení digitální reklamy, protože se rozšiřuje očkování Covid-19, což podporuje globální ekonomiky, protože se odvětví normalizují. Příjmy z reklamy v internetovém vyhledávání a na YouTube překonaly v prosincovém čtvrtletí odhady analytiků, což vyvolalo růst akcií společnosti GOOGL.

Pod vedením nového šéfa společnosti Alphabet (GOOGL) Sundara Pichaie Google zvýšil transparentnost. In its fourth-quarter earnings report, Google disclosed that its fast-growing cloud computing business is unprofitable amid high investments.

Still, cloud computing operating margins are expected to improve. Bank of America analyst Justin Post offered an upbeat view in a recent report to clients.

„We think new cloud disclosure suggests optimism on margin trajectory, and we see a potential $10 billion profit improvement over the next five years using Amazon margins as a target,“ Post said.

Meanwhile, an ongoing stock repurchase program has boosted earnings for GOOGL stock. In the fourth quarter, Google bought $7.9 billion of its own shares. It also purchased $7.9 billion in the September quarter and $6.9 billion in the June quarter.

Google has about $15.4 billion remaining in a stock buyback authorization.

Still, there are wild cards that figure in valuation for Google stock. Jednou z nich je podnikání v oblasti autonomních vozidel Waymo.

Medvědi na akciích společnosti Google také poukazují na přísnější regulaci.

Akcie společnosti Google: Antimonopolní soudní bitva se může protáhnout

Ministerstvo spravedlnosti podalo 20. října antimonopolní žalobu na společnost Google. Ministerstvo spravedlnosti obvinilo společnost Google, že monopolizací internetového vyhledávání a reklamy související s vyhledáváním poškodila hospodářskou soutěž a spotřebitele. Díky obrovským peněžním zásobám se akcie společnosti GOOGL vyhnuly třem pokutám v celkové výši 9,3 miliardy dolarů, které jí uložila Evropská unie z antimonopolních důvodů.

Ministerstvo spravedlnosti by však v případě vítězství u soudu mohlo společnost Google donutit k restrukturalizaci. Někteří analytici tvrdí, že akcie Googlu budou mít vyšší hodnotu, pokud se společnost rozpadne. Právní bitva se pravděpodobně protáhne na několik let.

Kromě toho může Kongres přepracovat článek 230 zákona o slušném chování v komunikacích v naději, že se mu podaří ovládnout webové giganty. Tento zákon chrání webové vydavatele před odpovědností za obsah třetích stran.

Většina investorů stále zná společnost jako Google, i když se internetový vyhledávací gigant v roce 2015 reorganizoval na holdingovou společnost Alphabet. Restrukturalizační krok oddělil hlavní podnikání Googlu v oblasti internetové reklamy od takzvaných moonshotů, jako jsou autonomní vozidla a jednotka Verily Life Sciences.

V rámci úspor Google ukončil projekt Loon, internetový balón.

Silná stránka akcií Googlu v oblasti umělé inteligence zahrnuje digitální reklamu, platformu Google Cloud, YouTube a produkty spotřebního hardwaru. Akcie GOOGL jsou jen jednou z akcií s umělou inteligencí, kterou stojí za to sledovat.

Akcie GOOGL: Hlavní činnost v oblasti reklamy

Google spolu s Facebookem stále dominuje v oblasti digitální reklamy. I když společnost Google rozšířila své působení do oblasti cloud computingu a spotřebního hardwaru, digitální reklama stále tvoří lví podíl na příjmech.

Na začátku března společnost Google oznámila, že přestane využívat technologii sledování webových prohlížečů za účelem prodeje reklamy. Již dříve společnost Google uvedla, že postupně přestane používat soubory cookie třetích stran.

Google plánuje inzerentům nabídnout alternativy, které spotřebitelům poskytnou větší soukromí.

S tím, jak se v oblasti digitální reklamy prosazuje společnost Amazon, provedl Google nedávno velkou změnu ve způsobu zpracování nabídek elektronických obchodů. Podle odhadu společnosti Factset vzrostou příjmy z reklamy společnosti Amazon v roce 2020 o 47 % na téměř 21 miliard dolarů.

V prosinci 2019 odstoupil z funkce generálního ředitele společnosti Alphabet spoluzakladatel společnosti Google Larry Page. Nahradil ho Pichai, který vedl jednotku Google. Spoluzakladatel společnosti Google Sergey Brin odstoupil z funkce prezidenta společnosti Alphabet.

Ziskové marže společnosti Google zůstávají problémem vzhledem k vysokým investicím do datových center pro cloud computing, umělou inteligenci, YouTube a spotřebitelské produkty.

Na začátku roku 2018 společnost Google změnila účetní metody. Přešel na vykazování zisku podle GAAP, tedy obecně uznávaných účetních zásad. Zisky podle GAAP zahrnují odměny na základě akcií.

Společnost Google se mezitím snaží získat podíl v oblasti cloudových výpočetních služeb oproti společnostem Amazon a Microsoft (MSFT).

Bank of America předpovídá, že příjmy z předplatného služby YouTube dosáhnou do roku 2025 výše 18 miliard dolarů, zatímco v roce 2020 to bylo 5 miliard dolarů. YouTube navíc těží z toho, že velké značky přesouvají rozpočty na reklamu z lineární televize na digitální kanály.

YouTube má více než 30 milionů hudebních a prémiových placených předplatitelů a YouTube TV má více než 3 miliony předplatitelů, uvedla společnost Google v hovoru k výsledkům hospodaření za září.

AkcieGOOGL:

Fundamentální analýza

Zisk společnosti Google za prosinec vzrostl oproti předchozímu roku o 45 % na 22,30 USD za upravenou akcii, včetně zisku z investic do akcií ve výši 3,05 miliardy USD. Hrubé příjmy vzrostly o 23 % na 56,9 miliardy dolarů. Analytici podle společnosti FactSet předpokládali, že Google vykáže příjmy ve výši 52,8 miliardy dolarů a zisk 18,59 dolaru na akcii.

Příjmy z cloud computingu vzrostly o 47 % na 3,83 miliardy dolarů oproti odhadům analytiků ve výši 3,8 miliardy dolarů. Přesto 47% růst příjmů z cloud computingu společnosti Google zaostal za 50% růstem společnosti Microsoft v prosincovém čtvrtletí.

Dále společnost Google uvedla, že v prosincovém čtvrtletí utržila v oblasti cloud computingu 1,24 miliardy dolarů a v roce 2020 celkově 5,6 miliardy dolarů. Google zvýšil výdaje na zaměstnance zabývající se prodejem cloudu pro podnikový trh a na infrastrukturu datových center.

Příjmy z reklamy na YouTube navíc vzrostly o 23 % na 6,88 miliardy USD oproti odhadovaným 6,15 miliardy USD. Inzerenti velkých značek zvýšili výdaje na obsah YouTube.

Celkové příjmy z reklamy vzrostly o 22 % na 46,2 miliardy dolarů oproti odhadům 42,1 miliardy dolarů.

Příjmy společnosti Google Properties – které zahrnují hlavní internetové vyhledávání, obchod Play a YouTube – vzrostly o téměř 22 % na 38,8 miliardy dolarů oproti odhadům 35,7 miliardy dolarů.

Google vykázal čisté příjmy – po odečtení nákladů na získání provozu neboli TAC – ve výši 46,42 miliardy dolarů, což překonalo odhady 43,7 miliardy dolarů. TAC vzrostly o 23 % na 10,47 miliardy dolarů, což je výrazně nad odhady analytiků.

TAC rostou, protože Google při generování příjmů z mobilní reklamy více spoléhá na společnost Apple (AAPL), partnerské weby a aplikace třetích stran.

Podnikání společnosti Waymo v oblasti autonomních vozidel

Klíčovou otázkou pro investory je, nakolik by v ocenění měl figurovat projekt samořízených vozidel Waymo a „další sázky“, jako je například jednotka Verily Life Sciences.

Na začátku roku 2018 někteří analytici předpokládali dlouhodobé ocenění společnosti Waymo v rozmezí od 75 do 125 miliard USD. Očekávání týkající se autonomních vozidel však byla v poslední době snížena.

Waymo začátkem března získalo 2,25 miliardy dolarů od externích investorů včetně soukromé investiční společnosti Silver Lake, Canada Pension Plan Investment Board a investiční divize Mubadala z Abú Dhabí.

Ačkoli společnost Google nezveřejnila ocenění společnosti Waymo v rámci tohoto kola financování, podle zpráv se jednalo pouze o 30 miliard dolarů.

V říjnu šéf společnosti Waymo John Krafcik oznámil, že Waymo zpřístupní veřejnosti službu sdílení jízd plně bez řidiče v příměstských částech Phoenixu. Dříve společnost využívala lidské dozorce.

Akcie společnosti Google: Mobilní telefony Pixel 5G

Další otázkou je výkonnost hardwarové divize společnosti Google. V oblasti chytrých telefonů bojuje se společností Apple a v oblasti chytrých domácích spotřebičů se společností Amazon.

V září Google uvedl na trh nové chytré telefony Pixel, které podporují bezdrátové služby 5G. Společnost Apple 13. října uvedla na trh 5G iPhony.

Díky mobilnímu operačnímu systému Android, který je zabudován v zařízeních prodávaných po celém světě, je růst tržeb z obchodu Play stále světlým bodem. Poplatky za služby aplikací, které Apple a Google vybírají, však čelí větší kontrole ze strany regulačních orgánů.

Kromě toho byla koncem roku 2019 spuštěna nová cloudová herní služba Stadia společnosti Google. Společnost Stadia však stáhla investice do tvorby her.

Koncem roku 2029 se Google rovněž dohodl na koupi výrobce chytrých hodinek Fitbit za 2,1 miliardy dolarů. Podle analytiků by tato koupě mohla společnosti Google pomoci prosadit se na trhu se zdravotními a fitness pomůckami. Obchod se společností Fitbit byl nakonec uzavřen 14. ledna.

Akcie společnosti GOOGL:

Technická analýza

Obchod Googlu s cloud computingem mezitím zaostává za konkurenčními společnostmi Amazon a Microsoft. Společnost Google přivedla Thomase Kuriana, bývalého manažera společnosti Oracle (ORCL), aby zlepšil výkonnost na firemním trhu. Podle býků začíná Google Cloud Platform přebírat podíl, protože se zaměřuje na bezpečnost, open source software a analýzu dat.

Google v červnu 2019 koupil firmu Looker zabývající se analýzou dat za 2,6 miliardy dolarů v hotovosti. Analytická platforma Looker se sídlem v kalifornském Santa Cruz využívá nástroje pro business intelligence a vizualizaci dat. Podle analytiků by mohly přijít další akvizice, které by posílily cloudové podnikání společnosti Google.

Podle IBD Stock Checkup je přitom hodnocení relativní síly společnosti Google pouze 61 z 99 možných. Nejlepší akcie mají obvykle hodnocení RS 80 nebo vyšší. Rating relativní síly akcií společnosti Google však k 13. březnu překonává ratingy společností Facebook, Amazon, Netflix i Apple.

Akcie společnosti Google:

Akcie společnosti Google navíc vlastní hodnocení akumulace/rozložení B-plus. Toto hodnocení analyzuje změny cen a objemů akcií za posledních 13 týdnů obchodování.

Ocenění na stupnici A+ až E měří institucionální nákupy a prodeje akcií. A+ znamená silný institucionální nákup; E znamená silný prodej. Známku C považujte za neutrální.

Podle analýzy IBD MarketSmith akcie společnosti Google po zveřejnění výsledků za září konsolidovaly a vytvořily vstupní bod s rovnou základnou na úrovni 1 843,93 bodu. Nákupní zóna o velikosti 5 % zasahuje na úroveň 1 936,13.

Z pohledu týdenního grafu si akcie GOOGL vytvořily třítýdenní těsný model. To poskytuje nový vstupní bod kolem úrovně 2 145 bodů. K 13. březnu se akcie společnosti Google obchodovaly asi 4 % pod vstupní úrovní třítýdenní těsnosti.

Někteří namítají, že akcie společnosti Google už mají dávno za sebou dny slávy, kdy za něco málo přes tři roky od primární veřejné nabídky akcií posílily o téměř 800 %. V posledních letech akcie Googlu obvykle drží krok s indexem S&P 500, přerušovaným krátkými obdobími překonávání výkonnosti.

Sledujte Reinhardta Krauseho na Twitteru @reinhardtk_tech a sledujte aktuální informace o umělé inteligenci, kybernetické bezpečnosti a bezdrátových sítích 5G.

MŮŽE SE VÁM TAKÉ LÍBIT:

Podívejte se na IBD Stock Of The Day

IBD Live: A New Tool For Daily Stock Market Analysis

View Breakout Stocks & Technical Analysis

These Technology Stocks Have A Spot In IBD Leaderboard

IBD Digital: Unlock IBD’s Premium Stock Lists, Tools And Analysis Today