Co je to růstový kapitál?
Růstový kapitál (známý také jako růstový kapitál nebo expanzní kapitál) je typem investiční příležitosti do relativně vyspělých společností, které procházejí určitou transformační událostí ve svém životním cyklu s potenciálem dramatického růstu.
Použití růstového kapitálu
Růstový kapitál využívají podniky k dotování rozšiřování své činnosti, vstup na nové trhy a akviziceFúze Akvizice M&A procesTento průvodce vás provede všemi kroky procesu M&A. Zjistěte, jak probíhají fúze, akvizice a transakce. V této příručce vám nastíníme proces akvizice od začátku do konce, různé typy nabyvatelů (strategické vs. finanční nákupy), význam synergií a transakční náklady pro zvýšení výnosů a ziskovosti společnosti. Investoři do růstového kapitálu těží z vysokého růstového potenciálu a mírného rizika těchto investic.
Smlouvy s růstovým kapitálem obvykle znamenají menšinové investice. Takové obchody se běžně realizují pomocí prioritních akciíPreferované akciePreferované akcie (prioritní akcie, preferenční akcie) jsou třídou vlastnictví akcií společnosti, která má přednostní nárok na aktiva společnosti před kmenovými akciemi. Tyto akcie mají vyšší prioritu než kmenové akcie, ale jsou podřízené ve vztahu k dluhům, jako jsou dluhopisy, a.. Všimněte si, že investoři do růstového kapitálu obvykle upřednostňují společnosti s nízkým nebo žádným zadlužením.
Typické profily investorů do růstového kapitálu zahrnují soukromé kapitálové společnostiTop 10 Private Equity FirmsKdo je 10 největších soukromých kapitálových společností na světě? Náš seznam deseti největších private equity firem seřazených podle celkového objemu získaného kapitálu. K běžným strategiím v rámci soukromého kapitálu patří odkupy s využitím pákového efektu (LBO), rizikový kapitál, růstový kapitál, investice do rizikových aktiv a mezaninový kapitál.
Růstový kapitál vs. rizikový kapitál
Ačkoli se růstový kapitál může zdát podobný rizikovému kapitálu, oba typy investic se v několika ohledech liší. Mezi hlavní rozdíly mezi těmito dvěma investičními příležitostmi patří následující:
1. Doba držení
Růstové kapitálové investice jsou obecně spojeny s kratší dobou držení (v průměru 3-7 let) ve srovnání s investicemi rizikového kapitálu (průměr je 5-10 let). Zdůvodňuje se to tím, že společnosti v rané fázi vývoje jednoduše potřebují více času na realizaci svého potenciálu ve srovnání se zralejšími společnostmi.
2. Zdroj výnosů
Primárním zdrojem výnosů u investic rizikového kapitálu je ziskové uvedení produktů nebo služeb společnosti na trh. Zdrojem výnosů u investic do růstového kapitálu je schopnost společnosti rozšiřovat svou činnost, což vede k výraznému růstu příjmů a ziskovosti.
3. Rizikový profil
Na rozdíl od obchodů s rizikovým kapitálem, které jsou spojeny s vysokou mírou rizika, jsou obchody s růstovým kapitálem obecně považovány za investice s mírným rizikem. Vysoká rizikovost investic rizikového kapitálu je dána řadou rizikových charakteristik, především tržním a produktovým rizikem. Tato rizika jsou spojena s působením na nových trzích (tržní riziko) a s absencí komerčně životaschopného produktu.
Naopak společnosti, na které se zaměřují obchody s růstovým kapitálem, zpravidla působí na zavedených a vyspělých trzích s komerčně životaschopným produktem. Rizika realizace a řízení těchto typů obchodů jsou však stále vysoká.
Další zdroje
CFI je oficiálním poskytovatelem certifikace Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™FMVA®Připojte se k více než 850 000 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, J.P. Morgan a Ferrari 
certifikační program, jehož cílem je přeměnit každého na finančního analytika světové úrovně.
Chcete-li se dále vzdělávat a rozvíjet své znalosti finanční analýzy, vřele doporučujeme další níže uvedené zdroje:
- Životní cyklus podnikuŽivotní cyklus podnikuŽivotní cyklus podniku je vývoj podniku v jednotlivých fázích v čase a nejčastěji se dělí na pět fází: zahájení, růst, otřes, zralost a úpadek.
- Složená míra růstuSložená míra růstuSložená míra růstu je měřítko používané zejména v kontextu podnikání a investování, které udává míru růstu za více časových období. Jedná se o míru konstantního růstu datové řady. Největší výhodou složené míry růstu je, že tato míra zohledňuje efekt skládání.
- Pesimisté vs. optimističtí investořiPesimisté vs. optimističtí investořiRozlišování mezi pesimistickými a optimistickými investory se nejlépe provádí pomocí fráze „pesimista je optimista se zkušenostmi“. Optimista doufá a je přesvědčen, že se věci obrátí k lepšímu. Naproti tomu pesimista má vždy na paměti možnost nejhoršího výsledku.
- Investování do akcií: Průvodce růstovým investovánímAkciové investování: Průvodce růstovým investovánímInvestoři mohou využít nové strategie růstového investování, aby se přesněji zaměřili na akcie nebo jiné investice nabízející nadprůměrný růstový potenciál.