Čína je jedním z nejrychleji rostoucích rozvíjejících se trhů na světě. Poté, co v posledních dvou desetiletích vykazovala vysoký jednociferný růst, se očekává, že v příštích několika letech překoná Spojené státy a stane se největší světovou ekonomikou. A vzhledem k obrovskému počtu obyvatel se neočekává, že by se hospodářský růst země v dohledné době zpomalil.
Čínské akciové trhy jsou však jiný příběh. V roce 2015 se index Shanghai Composite propadl o téměř 25 %, čímž se stal jedním z nejvýkonnějších trhů na světě. Měli byste se tedy řídit radou Warrena Buffetta a investovat do tohoto populárního rozvíjejícího se trhu?
Přehled čínské ekonomiky
Čína je historicky jednou z předních světových velmocí. Občanské nepokoje, hladomory a vojenské porážky však způsobily, že v 19. a na počátku 20. století stagnovala. Teprve v roce 1978, kdy se k moci dostal Deng Xiaoping, se země zaměřila na tržně orientovaný hospodářský rozvoj a zahájila svůj návrat.
Dnes je čínská ekonomika nejznámější díky svému výrobnímu sektoru, který v roce 2010 předstihl Spojené státy jako největší na světě. Komunistická země sice zachovává mnoho státních podniků, ale její politika volného trhu podporuje velké množství zahraničních investic. Nyní se země potýká s výzvou přechodu na udržitelnější ekonomiku zaměřenou na spotřebitele.
Hospodářské statistiky země za rok 2019 zahrnují:
- Hrubý domácí produkt (PPP): 23,4 bilionu dolarů
- Reálná míra růstu HDP:
- Míra nezaměstnanosti: 6,14 %
- BDP na obyvatele: 8 041 dolarů
- Míra nezaměstnanosti:
- Míra inflace (CPI): 2,8 %
Výhody a rizika investování v Číně
Čínská ekonomika má sice solidní výsledky, ale její akciový trh je jiný příběh. Snaha vlády omezit růst vedla v roce 2015 k poklesu indexu Shanghai Composite o 25 %, což z něj učinilo jeden z nejhorších výsledků na světě. V důsledku toho by si mezinárodní investoři měli před investováním v Číně uvědomit výhody a rizika.
Mezi výhody investování v Číně patří:
- Silný hospodářský růst. Čína v posledních dvou desetiletích vykazuje vysoký jednociferný hospodářský růst, což z ní činí nejrychleji rostoucí velkou ekonomiku na světě.
- Rostoucí globální status. Čína drží značnou část amerického dluhu a je připravena stát se největší ekonomikou světa, což jí dává rostoucí vliv na globální politiku.
Rizika investování v Číně zahrnují:
- Menší předvídatelnost. Čína má vládu, která se ukázala být méně předvídatelná než demokratické vlády, jako jsou vlády USA nebo členů Evropské unie.
- Sociální nestabilita. Nejbohatší 1 % čínských domácností vlastní více než třetinu celkového národního bohatství, zatímco nejchudších 25 % vlastní méně než 2 %. Tento rozdíl v bohatství může potenciálně vést k sociální nestabilitě nebo rychlému odlivu kapitálu.
- Měnící se demografie. Hospodářský úspěch Číny byl způsoben levnou a mladou pracovní silou, ale tato demografická situace by se mohla se stárnutím obyvatelstva změnit.
Nejlepší způsoby investování v Číně
Existuje mnoho různých způsobů investování v Číně, od burzovně obchodovaných fondů (ETF) kótovaných v USA až po cenné papíry kótované na dvou domácích burzách. ETF nabízejí nejjednodušší způsob, jak získat expozici bez obav z právních a daňových dopadů. Americké depozitní certifikáty (ADR) mezitím nabízejí expozici vůči jednotlivým společnostem působícím v zemi.
Mezi oblíbené čínské ETF patří:
- iShares China Large-Cap ETF (NYSE: FXI)
- iShares MSCI China ETF (NYSE: MCHI)
- SPDR S&P China ETF (NYSE: GXC)
Popular China ADRs include:
- PetroChina Company Limited (NYSE: PTR)
- Baidu Inc. (NASDAQ: BIDU)
- New Oriental Education & Technology Group Inc. (NYSE: EDU)
- China Mobile Ltd. (NYSE: CHL)
Key Takeaway Points
- China is the largest and most influential emerging market in the world, and it is poised to surpass the U.S. to become the largest economy in the world.
- The easiest way to invest in China is using ETFs, but investors looking for more direct exposure can also look at ADRs or foreign stocks.