¿Qué es el capital de crecimiento?
El capital de crecimiento (también conocido como capital de crecimiento o capital de expansión) es un tipo de oportunidad de inversión en empresas relativamente maduras que están pasando por algún evento de transformación en su ciclo de vida con potencial para algún crecimiento dramático.
Usos del capital de crecimiento
El capital de crecimiento es utilizado por las empresas para subvencionar la expansión de sus operaciones, entrada en nuevos mercados, y adquisicionesFusiones Adquisiciones M&A ProcesoEsta guía le lleva a través de todos los pasos del proceso M&A. Aprenda cómo se completan las fusiones y adquisiciones y los acuerdos. En esta guía, describiremos el proceso de adquisición de principio a fin, los distintos tipos de adquirentes (compras estratégicas frente a financieras), la importancia de las sinergias y los costes de la transacción para aumentar los ingresos y la rentabilidad de la empresa. Los inversores en capital de crecimiento se benefician del alto potencial de crecimiento y del riesgo moderado de las inversiones.
Las operaciones de capital de crecimiento suelen implicar inversiones minoritarias. Las acciones preferentes (acciones preferentes, acciones preferentes) son la clase de propiedad de acciones en una corporación que tiene un derecho prioritario sobre los activos de la compañía sobre las acciones comunes. Estas acciones son más prioritarias que las acciones ordinarias, pero son más minoritarias en relación con la deuda, como los bonos. Tenga en cuenta que los inversores de capital de crecimiento tienden a preferir las empresas con bajo apalancamiento o sin deuda en absoluto.
Los perfiles de inversores típicos en el capital de crecimiento incluyen las empresas de capital privadoLas 10 principales empresas de capital privado¿Cuáles son las 10 principales empresas de capital privado del mundo? Nuestra lista de las diez mayores firmas de PE, ordenadas por el capital total recaudado. Las estrategias más comunes dentro del P.E. incluyen las compras apalancadas (LBO), el capital riesgo, el capital de crecimiento, las inversiones en dificultades y el capital mezzanine., las empresas de capital riesgo de última etapa, así como los fondos de inversión (fondos de inversión o de cobertura).
Capital de crecimiento frente a capital riesgo
Aunque el capital de crecimiento puede parecer similar al capital riesgo, los dos tipos de inversiones son diferentes en algunos aspectos. Las distinciones clave entre las dos oportunidades de inversión son las siguientes:
1. Periodo de tenencia
Las inversiones en capital de crecimiento suelen tener un periodo de tenencia menor (en promedio, de 3 a 7 años) en comparación con las inversiones en capital de riesgo (el promedio es de 5 a 10 años). El motivo es que las empresas en fase inicial simplemente necesitan más tiempo para desarrollar su potencial en comparación con las empresas más maduras.
2. Fuente de rendimientos
La principal fuente de rendimientos para las inversiones de capital riesgo es la introducción rentable de los productos o servicios de la empresa en el mercado. La fuente de rendimientos para las inversiones de capital de crecimiento es la capacidad de la empresa para escalar sus operaciones, lo que resulta en un crecimiento significativo de los ingresos y la rentabilidad.
3. Perfil de riesgo
A diferencia de las operaciones de capital de riesgo que vienen con un alto nivel de riesgo, las operaciones de capital de crecimiento se consideran generalmente inversiones con riesgo moderado. El carácter de alto riesgo de las inversiones de capital riesgo viene determinado por el número de características de riesgo, entre las que destacan los riesgos de mercado y de producto. Estos riesgos están asociados a las operaciones en nuevos mercados (riesgo de mercado) y a la ausencia de un producto comercialmente viable.
Por el contrario, las empresas a las que se dirigen las operaciones de capital de crecimiento suelen operar en mercados establecidos y maduros con un producto comercialmente viable. Sin embargo, los riesgos de ejecución y gestión de este tipo de operaciones siguen siendo elevados.
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