Macroeconomia

Barter and the Double Coincidence of Wants

Money for the sake of money não é um fim em si mesmo. Você não pode comer notas de dólar ou usar a sua conta bancária. Em última análise, o dinheiro só é útil porque você pode trocá-lo por bens e serviços. Como o escritor e humorista americano Ambrose Bierce (1842-1914) escreveu em 1911, o dinheiro é uma “bênção que não tem nenhuma vantagem para nós, a não ser quando nos separamos dele”. O dinheiro é o que as pessoas usam regularmente ao comprar ou vender bens e serviços; assim, para que algo seja considerado dinheiro, ele deve ser amplamente aceito tanto por compradores quanto por vendedores. Este conceito de dinheiro é intencionalmente flexível, porque o dinheiro tomou uma grande variedade de formas em diferentes culturas.

Para compreender a utilidade do dinheiro, devemos considerar como seria o mundo sem dinheiro. Como é que as pessoas trocariam bens e serviços? As economias sem dinheiro tipicamente usam o sistema de troca. A troca directa – literalmente trocando um bem ou serviço por outro – é altamente ineficiente para a realização de transacções. Numa economia de permuta, uma troca entre duas pessoas requer uma dupla coincidência de vontades, o que significa que o que uma pessoa quer comprar é exactamente o que a outra pessoa quer vender. Isto é mais difícil do que parece.

Se um contabilista quiser um novo par de sapatos. O contabilista não precisa apenas de encontrar alguém que tenha um par de sapatos no tamanho correcto para vender, mas tem de encontrar uma pessoa que também esteja disposta a trocar os sapatos pelo que o contabilista tem para oferecer, nomeadamente serviços de contabilidade. Ofícios como estes são susceptíveis de ser difíceis de arranjar. Agora imagine como isso funcionaria em uma economia complexa e moderna, com sua extensa divisão de trabalho que envolve milhares e milhares de empregos e bens diferentes & serviços. O número de transacções que acabam por ocorrer é provavelmente muito menor do que numa economia com dinheiro.

Outro problema com o sistema de permuta é que este não nos permite celebrar facilmente contratos futuros para a compra de muitos bens e serviços. Por exemplo, se os bens forem perecíveis, pode ser difícil trocá-los hoje por outros bens no futuro. Imagine um agricultor querendo comprar um trator em seis meses usando uma colheita fresca de morangos colhidos hoje. Como os morangos não vão durar, é improvável que tal transação ocorra.

Embora um sistema de troca possa funcionar adequadamente em economias pequenas, ele limitará o crescimento dessas economias. O tempo que os indivíduos gastariam produzindo bens e serviços e desfrutando do tempo de lazer seria gasto em troca.

Funções do dinheiro

Money resolve a dupla coincidência do problema de desejos. Primeiro, como o dinheiro é geralmente aceite como meio de pagamento (ou meio de troca), o contabilista pode pagar sapatos novos com dinheiro, que o vendedor de sapatos está disposto a aceitar (mesmo que não necessite de serviços de contabilidade), uma vez que pode usar o dinheiro para comprar algo que precisa.

Segundo, as pessoas estão dispostas a vender algo por dinheiro, mesmo que não tenham necessidade imediata de comprar algo mais, porque o dinheiro serve como uma loja de valor. Uma loja de valor é tudo o que tem valor. Algumas coisas são melhores lojas de valor do que outras coisas. Os imóveis têm sido tradicionalmente uma boa loja de valor, uma vez que tendem a aumentar de valor ao longo do tempo. Os sapatos não são uma loja de valor particularmente boa, porque se desgastam à medida que você os usa, e mesmo que você não o faça, os estilos mudam com o tempo fazendo o que costumava ser um par de sapatos com estilo, nada de especial e, portanto, vale menos hoje. O dinheiro não tem que ser uma loja de valor perfeito para ser aceitável. Numa economia com inflação, o dinheiro perde algum poder de compra a cada ano, mas permanece dinheiro.

Terceiro, o dinheiro serve como uma unidade de conta, o que significa que é a régua pela qual outros valores económicos são medidos. Se não houvesse unidade de conta, o preço de cada bem ou serviço teria que ser expresso em termos do preço de todos os outros bens e serviços. O que você paga dependeria do que você tem que vender! As empresas teriam de acompanhar o valor de tudo o que alguém pudesse vender para poder decidir sobre o preço dos seus produtos. O dinheiro resolve o problema agindo como um denominador comum, um método de contabilidade que simplifica o pensamento sobre trade-offs.

Uma função adicional do dinheiro é que ele deve servir como um padrão de pagamento diferido. Isto significa que se o dinheiro é utilizável hoje para fazer compras, ele também deve ser aceitável para contratos assinados hoje que serão pagos no futuro. Empréstimos e acordos futuros são expressos em termos monetários e o padrão de pagamento diferido é o que nos permite comprar bens e serviços hoje e pagar no futuro.

O que é dinheiro?

Money é qualquer coisa que possa servir a todas estas funções – é um meio de troca, uma loja de valor, uma unidade de conta e um padrão de pagamento diferido.

Commodity versus Fiat Money

Money tem tomado uma grande variedade de formas em diferentes culturas. Ouro, prata, conchas de vaqueiro, cigarros e até mesmo grãos de cacau têm sido usados como dinheiro. Estes itens são exemplos de dinheiro de mercadorias, o que significa que eles também têm um valor de uso como algo que não seja dinheiro. O ouro, por exemplo, tem sido usado ao longo dos tempos como jóias ou arte, assim como o dinheiro. O ouro é um bom condutor de eletricidade e é usado hoje em dia na indústria eletrônica e aeroespacial. O ouro também é usado na fabricação de vidro refletor de eficiência energética para arranha-céus e é usado na indústria médica também.

Figure 1. Um Certificado Prata e uma Conta Americana Moderna. Até 1958, os certificados de prata eram garantidos por dinheiro de mercadorias, como indicado pelas palavras “Certificado de Prata” impressas na parte superior da nota. Hoje, as notas americanas são apoiadas pelo Federal Reserve, mas como moeda fiduciária. (Crédito: “The.Comedian”/Flickr Creative Commons).

Como moeda de mercadorias, o ouro tem historicamente servido ao seu propósito como meio de troca, reserva de valor e como unidade de conta. As moedas com garantia de commodities são notas de dólar ou outras moedas com valores garantidos por ouro ou por alguma outra commodity mantida em um banco. Durante grande parte da sua história, o fornecimento de dinheiro nos Estados Unidos era suportado por ouro e prata. Curiosamente, dólares antigos datados de 1957, têm “Certificado de Prata” impresso sobre o retrato de George Washington, como mostra a Figura 1. Isto significava que o titular podia levar a nota ao banco apropriado e trocá-la pelo valor de um dólar de prata. À medida que as economias cresciam e se tornavam mais globais por natureza, o uso de dinheiro de mercadorias se tornava mais incômodo. Os países avançaram para o uso de moeda fiduciária. A moeda “fiat” não tem valor intrínseco, mas é declarada por um governo como sendo a moeda com curso legal de um país. O papel-moeda dos Estados Unidos, por exemplo, traz a declaração: “ESTA NOTA TEM CURSO LEGAL PARA TODAS AS DÍVIDAS, PÚBLICAS E PRIVADAS.” Em outras palavras, por decreto governamental, se você deve uma dívida, então legalmente falando, você pode pagar essa dívida com a moeda americana, mesmo que ela não seja apoiada por uma mercadoria. O único suporte do nosso dinheiro é a fé e confiança universal de que a moeda tem valor, e nada mais.

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