China is een van de snelst groeiende opkomende markten ter wereld. Na een hoge eencijferige groei in de afgelopen twee decennia zal het land naar verwachting de Verenigde Staten voorbijstreven en de grootste economie ter wereld worden in de komende paar jaar. En met zijn enorme bevolking zal de economische groei van het land naar verwachting niet snel vertragen.
Maar de aandelenmarkten van China zijn een ander verhaal geweest. De Shanghai Composite daalde in 2015 met bijna 25% en was daarmee een van de slechtst presterende markten ter wereld. Moet u daarom het advies van Warren Buffett opvolgen en beleggen in deze populaire opkomende markt?
Een overzicht van China’s economie
China is van oudsher een van de leidende mogendheden in de wereld. Maar burgerlijke onlusten, hongersnoden en militaire nederlagen zorgden ervoor dat het land in de 19e en begin 20e eeuw stagneerde. Pas in 1978, toen Deng Xiaoping aan de macht kwam, richtte het land zich op de marktgerichte economische ontwikkeling en begon het aan een comeback.
De Chinese economie is tegenwoordig vooral bekend om zijn productiesector, die in 2010 de Verenigde Staten voorbijstreefde als grootste ter wereld. Hoewel het communistische land nog veel staatsbedrijven heeft, heeft zijn vrijemarktbeleid een grote hoeveelheid buitenlandse investeringen aangemoedigd. Nu staat het land voor de uitdaging om over te stappen op een duurzamere, door consumenten gedreven economie.
De economische statistieken van het land voor 2019 omvatten:
- Binnenlands bruto product (KKP): 23,4 biljoen dollar
- Reële groei van het bbp: 6,14%
- GDP per hoofd van de bevolking: $8.041
- Werkloosheidscijfer: 3,64%
- Inflatiecijfer (CPI): 2,8%
De voordelen en risico’s van beleggen in China
De economie van China mag dan een solide staat van dienst hebben, de aandelenmarkt is een ander verhaal. De pogingen van de regering om de groei te beteugelen hebben ertoe geleid dat de Shanghai Composite in 2015 met 25% is gedaald, waardoor het een van de slechtst presterende aandelenmarkten ter wereld is geworden. Als gevolg hiervan moeten internationale beleggers zich bewust zijn van de voordelen en risico’s voordat ze in China investeren.
De voordelen van investeren in China zijn onder meer:
- Sterke economische groei. China heeft de afgelopen twee decennia een hoge economische groei van ééncijferige cijfers laten zien, waarmee het de snelst groeiende grote economie ter wereld is.
- Stijgende mondiale status. China heeft een aanzienlijk deel van de Amerikaanse schuld in handen en staat op het punt de grootste economie ter wereld te worden, waardoor het steeds meer invloed krijgt op de wereldpolitiek.
De risico’s van beleggen in China zijn onder meer:
- Minder voorspelbaar. China heeft een regering die minder voorspelbaar is gebleken dan democratische regeringen zoals die van de VS of de EU.
- Sociale instabiliteit. China’s rijkste 1 procent bezat meer dan een derde van het totale nationale huishoudvermogen, terwijl de armste 25 procent minder dan 2 procent bezat. Deze welvaartsongelijkheid zou kunnen leiden tot sociale instabiliteit of snelle kapitaaluitstroom.
- Veranderende demografie. China’s economische succes is te danken aan een goedkope en jonge beroepsbevolking, maar die demografie zou kunnen veranderen door de vergrijzing.
De beste manieren om in China te beleggen
Er zijn veel verschillende manieren om in China te beleggen, variërend van in de VS genoteerde exchange-traded funds (ETF’s) tot effecten die aan de twee binnenlandse beurzen zijn genoteerd. ETF’s zijn de gemakkelijkste manier om aan China te beleggen zonder zich zorgen te hoeven maken over juridische en fiscale implicaties. Ondertussen bieden American Depository Receipts (ADR’s) exposure naar individuele bedrijven die in het land actief zijn.
populaire Chinese ETF’s zijn onder meer:
- iShares China Large-Cap ETF (NYSE: FXI)
- iShares MSCI China ETF (NYSE: MCHI)
- SPDR S&P China ETF (NYSE: GXC)
Popular China ADRs include:
- PetroChina Company Limited (NYSE: PTR)
- Baidu Inc. (NASDAQ: BIDU)
- New Oriental Education & Technology Group Inc. (NYSE: EDU)
- China Mobile Ltd. (NYSE: CHL)
Key Takeaway Points
- China is the largest and most influential emerging market in the world, and it is poised to surpass the U.S. to become the largest economy in the world.
- The easiest way to invest in China is using ETFs, but investors looking for more direct exposure can also look at ADRs or foreign stocks.