What is Growth Equity?
Growth Equity (ook wel groeikapitaal of expansiekapitaal genoemd) is een soort investeringsmogelijkheid in relatief volwassen bedrijven die een bepaalde transformatie in hun levenscyclus doormaken met het potentieel voor een spectaculaire groei.
Gebruik van groeikapitaal
Groeikapitaal wordt door bedrijven gebruikt om de uitbreiding van hun activiteiten te subsidiëren, toetreding tot nieuwe markten, en overnames Fusies Overnames M&A procesDeze gids neemt u mee door alle stappen in het M&A proces. Leer hoe fusies en overnames en deals worden voltooid. In deze gids schetsen we het overnameproces van begin tot einde, de verschillende soorten overnemers (strategische vs. financiële overnames), het belang van synergieën, en transactiekosten om de inkomsten en winstgevendheid van het bedrijf te stimuleren. Growth equity investeerders profiteren van het hoge groeipotentieel en het gematigde risico van de investeringen.
Growth equity deals impliceren over het algemeen minderheidsinvesteringen. Dergelijke deals worden gewoonlijk uitgevoerd met behulp van preferente aandelenPreferente aandelenPreferente aandelen (preferente aandelen, preferente aandelen) zijn de klasse van aandelenbezit in een vennootschap die een prioritaire vordering op de activa van de onderneming heeft boven gewone aandelen. De aandelen hebben een hogere rangorde dan gewone aandelen, maar zijn meer ondergeschikt ten opzichte van schulden, zoals obligaties… Merk op dat investeerders in groeiaandelen de voorkeur geven aan bedrijven met een lage schuldenlast of helemaal geen schulden.
Typische investeerdersprofielen in groeiaandelen zijn onder meer participatiemaatschappijenTop 10 Private Equity FirmsWie zijn de top 10 participatiemaatschappijen in de wereld? Onze lijst van de top tien grootste PE-firma’s, gesorteerd op totaal opgehaald kapitaal. Veel voorkomende strategieën binnen P.E. zijn leveraged buyouts (LBO), venture capital, groeikapitaal, distressed investments en mezzanine capital., late-stage venture capitalists, evenals beleggingsfondsen (beleggingsfondsen of hedgefondsen).
Growth Equity vs. Venture Capital
Hoewel growth equity op venture capital lijkt, zijn de twee soorten investeringen op een paar punten verschillend. De belangrijkste verschillen tussen de twee investeringsmogelijkheden zijn:
1. Houdperiode
Groeikapitaalinvesteringen hebben over het algemeen een lagere houdperiode (gemiddeld 3-7 jaar) in vergelijking met durfkapitaalinvesteringen (gemiddeld 5-10 jaar). De achterliggende gedachte is dat startende bedrijven simpelweg meer tijd nodig hebben om hun potentieel te realiseren in vergelijking met meer volwassen bedrijven.
2. Bron van rendement
De primaire bron van rendement voor durfkapitaalinvesteringen is de winstgevende introductie van de producten of diensten van de onderneming op de markt. De bron van rendement voor groeikapitaalinvesteringen is het vermogen van de onderneming om haar activiteiten uit te breiden, wat resulteert in een aanzienlijke groei van de inkomsten en winstgevendheid.
3. Risicoprofiel
In tegenstelling tot venture capital-deals, die een hoog risiconiveau met zich meebrengen, worden groeikapitaaldeals over het algemeen beschouwd als investeringen met een gematigd risico. Het hoge risico van durfkapitaalinvesteringen wordt bepaald door een aantal risicokenmerken, met name markt- en productrisico’s. Dergelijke risico’s hangen samen met operaties op nieuwe markten (marktrisico) en het ontbreken van een commercieel levensvatbaar product.
Over het algemeen opereren ondernemingen waarop de groei-aandelendeals gericht zijn, op gevestigde en volgroeide markten met een commercieel levensvatbaar product. De uitvoerings- en managementrisico’s van dergelijke deals zijn echter nog steeds hoog.
Aanvullende bronnen
CFI is de officiële leverancier van de Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™FMVA®-certificeringSluit u aan bij 850.000+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, J.P. Morgan en Ferrari 
certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te veranderen in een financieel analist van wereldklasse.
Om te blijven leren en uw kennis van financiële analyse te ontwikkelen, raden wij u de onderstaande aanvullende bronnen aan:
- Business Life CycleBusiness Life CycleDe levenscyclus van een bedrijf is de progressie van een bedrijf in fasen in de tijd, en wordt meestal onderverdeeld in vijf fasen: lancering, groei, shake-out, volwassenheid, en verval.
- Compound Growth RateCompound Growth RateHet samengestelde groeipercentage is een maatstaf die specifiek wordt gebruikt in zakelijke en investeringscontexten, die het groeipercentage over meerdere tijdsperioden aangeeft. Het is een maatstaf voor de constante groei van een gegevensreeks. Het grootste voordeel van het samengestelde groeipercentage is dat de metriek rekening houdt met het compounding effect.
- Pessimist vs Optimist BeleggersPessimist vs Optimist BeleggersDifferentiëren tussen pessimist vs optimist beleggers kan het beste worden gedaan met behulp van de uitdrukking “een pessimist is een optimist met ervaring.” Een optimist is hoopvol en vol vertrouwen dat de dingen ten goede zullen keren. Een pessimist daarentegen houdt altijd rekening met de mogelijkheid van de slechtste uitkomst.
- Stock Investing: Een gids voor Growth InvestingStock Investing: A Guide to Growth InvestingBeleggers kunnen hun voordeel doen met nieuwe strategieën voor groei-beleggen om zich nauwkeuriger te richten op aandelen of andere beleggingen met een bovengemiddeld groeipotentieel.