Het uiteenvallen leidde tot een golf van concurrentie op de langeafstandstelecommunicatiemarkt door bedrijven als Sprint en MCI. AT&T’s gambiet in ruil voor de afstoting, AT&T Computer Systems, mislukte, en na het afsplitsen van zijn productie-activiteiten (met name Western Electric, dat Lucent werd, vervolgens Alcatel-Lucent, nu Nokia) en andere misplaatste overnames zoals NCR en AT&T Broadband, bleef het over met enkel zijn kernactiviteiten met wortels als AT&T Long Lines en zijn opvolger AT&T Communications. Het was op dit punt dat AT&T werd gekocht door een van zijn eigen spin-offs, SBC Communications, het bedrijf dat ook twee andere RBOC’s en een voormalige AT&T geassocieerde werkmaatschappij had gekocht (Ameritech, Pacific Telesis, en SNET), en dat later nog een RBOC kocht (BellSouth).
Een van de gevolgen van de opsplitsing was dat de tarieven voor lokale diensten, die voorheen werden gesubsidieerd door de inkomsten uit langeafstandsverbindingen, sneller begonnen te stijgen dan het inflatiepercentage. De tarieven voor interlokale diensten daalden ondertussen zowel door het wegvallen van deze subsidie als door de toegenomen concurrentie. De FCC voerde een systeem van toegangstarieven in waarbij de langeafstandsnetwerken de duurdere lokale netwerken betaalden voor zowel het begintraject als het eindtraject van een gesprek. Op deze manier werden de impliciete subsidies van het Bell System na de opsplitsing expliciet. Deze toegangskosten werden een bron van hevige controverse toen het ene na het andere bedrijf probeerde het netwerk te arbitreren en deze kosten te ontwijken. In 2002 verklaarde de FCC dat aanbieders van internetdiensten zouden worden behandeld alsof zij lokaal waren en deze toegangskosten niet zouden hoeven te betalen. Dit leidde ertoe dat VoIP-dienstverleners aanvoerden dat zij geen toegangskosten hoefden te betalen, hetgeen aanzienlijke besparingen voor VoIP-oproepen opleverde. De FCC was enige tijd verdeeld over deze kwestie; VoIP-diensten die gebruik maakten van IP maar er verder uitzagen als een normaal telefoongesprek moesten in het algemeen toegangskosten betalen, terwijl VoIP-diensten die meer leken op toepassingen op het internet en geen interconnectie hadden met het openbare telefoonnetwerk geen toegangskosten hoefden te betalen. Een FCC-bevel van december 2011 verklaarde echter dat alle VoIP-diensten gedurende negen jaar toegangskosten zouden moeten betalen, waarna alle toegangskosten geleidelijk zouden worden afgeschaft.
Een ander gevolg van de opsplitsing was de manier waarop zowel nationale omroeptelevisie (d.w.z. ABC, NBC, CBS, PBS) als radionetwerken (NPR, Mutual, ABC Radio) hun programma’s distribueerden naar hun lokale gelieerde stations. Vóór de opsplitsing vertrouwden de omroepnetwerken op de infrastructuur van AT&T Long Lines van terrestrische microgolf-relais, coaxiale kabel, en, voor radio, huurlijnnetwerken van uitzendkwaliteit om hun programma’s naar lokale stations te brengen. Tegen het midden van de jaren 1970 begon de toen nieuwe technologie van satellietdistributie, aangeboden door andere bedrijven zoals RCA Astro Electronics en Western Union met hun respectieve Satcom 1 en Westar 1 satellieten, het Bell System concurrentie te geven op het gebied van omroepdistributie, waarbij de satellieten een hogere video & audiokwaliteit boden, evenals veel lagere transmissiekosten.
De netwerken bleven echter bij AT&T (samen met simulcasting van hun feeds via satelliet gedurende de late jaren 1970 tot het begin van de jaren 1980) als gevolg van het feit dat sommige stations nog niet waren uitgerust met ontvangstapparatuur voor grondstations om de satellietfeeds van de netwerken te ontvangen, en als gevolg van de contractuele verplichtingen van de omroepnetwerken met AT&T tot aan de opsplitsing in 1984, toen de netwerken onmiddellijk overschakelden op uitsluitend satelliet. Dit had verschillende redenen – de veel goedkopere transmissietarieven die werden aangeboden door satellietoperatoren die niet werden beïnvloed door de hoge tarieven die AT&T voor omroepklanten had vastgesteld, de opsplitsing van het Bell System in afzonderlijke RBOC’s, en het einde van de contracten die de omroeporganisaties met AT&T hadden.
AT&T kreeg na de opsplitsing toestemming om de computermarkt te betreden; waarnemers verwachtten dat American Bell met Bell Labs en Western Electric marktleider IBM zou uitdagen. De strategie van het bedrijf na de opsplitsing werkte niet zoals het gepland had. De poging om in de computerindustrie te stappen mislukte, en het bedrijf realiseerde zich al snel dat Western Electric niet winstgevend was zonder de gegarandeerde klanten die het Bell System had geleverd. In 1995 splitste AT&T zijn computerdivisie en Western Electric af, precies zoals de overheid aanvankelijk had gevraagd. Vervolgens stapte het opnieuw in de lokale telefoonbusiness die het na de opsplitsing had verlaten en die veel lucratiever was geworden door de opkomst van dial-up internettoegang in het begin van de jaren 1990. Maar zelfs dit zou AT&T Corporation niet redden. Het zou spoedig worden opgeslorpt door een van de Baby Bells, SBC Communications (voorheen Southwestern Bell), dat vervolgens de AT&T naam coöpteerde om het huidige AT&T Inc.te vormen.