Refinancing isn’t just for your primary residence. If you’re a real estate investor, now may be a good time to think about saving interest on your rental properties as well.
By and large, refinancing a rental property is similar to doing so with your primary residential mortgage, but there are some differences to be aware of.
Read on to see how refinancing a rental is different, and some advice for real estate investing.
See More
Expect stricter requirements
Borrowers have a little more flexibility to qualify for their primary mortgages, but lenders tend to be less lenient with investors.
Hoeveel u kunt financieren tot 96,5 procent van de waarde van uw primaire woning, moet u waarschijnlijk veel meer eigen vermogen in een huurwoning hebben, of een hogere loan-to-value ratio.
Banken kunnen ook zorgvuldiger kijken naar uw inkomen en andere financiële gegevens. Het is ook belangrijk om te kunnen bewijzen dat uw units niet leeg staan.
“Er is niet veel verschil tussen huurwoningen en persoonlijke eigendommen. Het belangrijkste is het krijgen van die huurovereenkomst,” zei Tom Schneider, hoofd van Roofstock Academy, een belegger onderwijsprogramma gerund door de onroerend goed beleggen marktplaats, Roofstock.
De rest van uw portefeuille zaken, ook. Als u meerdere huurwoningen bezit, kunt u misschien geen financiering krijgen via een traditionele bank.
Als u wel een grotere portefeuille hebt, betekent dat niet dat u niet in staat zult zijn om te herfinancieren, maar u zult het waarschijnlijk gewoon niet kunnen doen bij uw lokale retailbank.
Zie meer
“Het wordt asset-based lending genoemd”, zegt Jason Haye, western director of sales bij Velocity Commercial Capital. “Er zijn meestal niet zo strenge kredietvereisten, omdat het pand geen krediet heeft,” voegde hij eraan toe. “Bij de bank heb je niet alleen dezelfde eigendomseisen, maar ook persoonlijke inkomenseisen. Wij kijken alleen naar het eigendom.”
Het hebben van huurders is cruciaal voor een huur refi. “Het lijkt eenvoudig, maar zorg ervoor dat je een huurder hebt,” zei hij. “Het wordt verondersteld een op inkomen gebaseerde woning te zijn, en als het leeg staat, genereert het nul. Het maakt niet uit waar je naartoe gaat, dat is niet goed.”
Verwacht hogere hypotheekrente
Lenders beschouwen huurwoningen over het algemeen als risicovollere investeringen dan primaire woningen, dus uw nieuwe huurhypotheekrente zal waarschijnlijk hoger zijn dan wat u zou kunnen krijgen op uw hoofdwoning.
“Ze zijn niet zo geweldig als je misschien in staat bent om te krijgen voor je persoonlijke woning, maar er is geen enorme delta,” zei Schneider. Hij voegde eraan toe dat bij traditionele geldverstrekkers de gemiddelde huurhypotheekrente meestal ongeveer 50 basispunten hoger is dan die voor een primaire hypotheek.
Als je echter via een meer gespecialiseerde geldverstrekker zoals Velocity moet gaan, zegt Haye dat je nog hogere tarieven moet verwachten.
“Aan de investeringskant kun je 4s doen,” zei hij, in vergelijking met tarieven op primaire 30-jarige vaste hypotheken, die rond de 3 procent schommelen.
Op leningen waarvoor Velocity minder documentatie vereist, zei Haye, kunnen de tarieven nog hoger zijn, zoals 6 of 7 procent. Maar die leningen hebben minder kans op dezelfde vertragingen als hypotheken van traditionele banken, die ernstige achterstanden hebben.
“Duurder geld is over het algemeen sneller,” zei hij.
Shop rond en bereid uw documenten voor
Zoals met vrijwel alle financiële producten, is het een goed idee om rond te shoppen en met een paar kredietverstrekkers te praten voordat u verder gaat met een herfinanciering. Het is belangrijk om voorwaarden te vergelijken en te bepalen welk aanbod het beste werkt in uw situatie.
“Het doorlichtingsproces van het selecteren van uw geldschieter is echt belangrijk en de twee belangrijkste dingen bij het identificeren van een geldschieter is wat is hun origination cost,” zei Schneider. “Kredietverstrekkers die hogere originatiekosten hebben, hebben soms een lager rentetarief en omgekeerd,” voegde hij eraan toe. “Zorg ervoor dat u die afweging meet.”
Het vinden van een geldschieter zal meer moeite kosten. Dit is waar een hypotheekmakelaar die gespecialiseerd is in dergelijke leningen kan helpen. Zodra u een geldschieter hebt geselecteerd, is het een goed idee om uw documentatie ruim van tevoren in orde te maken.
De hoeveelheid documentatie die u nodig zult hebben, kan een hoofdpijn zijn, zei Schneider. “
Hij voegde eraan toe dat het een goed idee is voor investeerders in onroerend goed om georganiseerde bestanden bij te houden voor al hun eigendommen, op die manier voorkomt u dat u documenten moet zoeken wanneer de bank ze nodig heeft.
Bottom line
De herfinancieringsgolf is niet alleen voor primaire eigendommen. Beleggers kunnen geld besparen als ze de juiste deal kunnen vinden, dus kijk goed rond, leg uw documenten klaar en ga het proces in met open ogen over wat u kunt verwachten.