Money Crashers

Het omzetten van een innovatief concept in een bloeiend bedrijf is een ingewikkelde en onvoorspelbare zaak. Voor ondernemers die niet over de middelen beschikken om een startup zelf te financieren, is het van essentieel belang om een adequate financiering veilig te stellen – vaak nog voordat het ontluikende bedrijf enige inkomsten heeft – of zelfs maar een verkoopbaar product – om van te spreken.

Traditionele banken zijn vaak terughoudend om kwetsbare startups te financieren met wat zij zien als onbewezen ideeën. En hoewel er tal van niet-traditionele startup financieringsopties zijn, zijn ze niet allemaal geschikt in alle situaties.

Wat is Equity Crowdfunding?

Sinds de doorvoering van de JOBS Act in 2012, die langdurige federale beperkingen versoepelde over hoe en bij wie bedrijven geld kunnen ophalen, is equity crowdfunding een levensvatbare optie voor startups en kleine bedrijven in de VS. In 2015 heeft de SEC de regelgeving nog verder versoepeld door middel van een uitgebreide wijziging van de regelgeving die bekend staat als Regulation A+. Verordening A + verhoogde de aanbiedingscapaciteit van startende bedrijven drastisch en breidde de pool van in aanmerking komende beleggers uit, waardoor aandelencrowdfundingmogelijkheden effectief naar kleine particuliere beleggers werden gebracht.

Net als traditionele crowdfunding via platforms als Kickstarter en GoFundMe, stelt aandelencrowdfunding ondernemers, startende bedrijven en niet-traditionele beleggingsfondsen (vaak met blootstelling aan onroerend goed) in staat om aanzienlijke geldbedragen in te zamelen. Elk individu dat een bijdrage levert geeft een relatief klein bedrag – meestal ten minste $ 1.000, maar soms minder.

Het belangrijkste verschil is dat equity crowdfunding een investeringsregeling is. Tijdens een equity crowdfunding ronde, geeft een entiteit aandelen uit – aandelen van het bedrijf – aan deelnemende investeerders op een proportionele basis. Minder vaak, kunnen beginnende crowdfunding bedrijven geld ophalen door een combinatie van aandelen en schulden, of alleen schulden. Schuldregelingen zijn echter gebruikelijker voor bedrijven in latere stadia.

In elke aandelen crowdfunding ronde, is de waardering van de entiteit een functie van het opgehaalde dollarbedrag ten opzichte van de hoeveelheid aangeboden aandelen, onafhankelijk van de fundamentele bedrijfskenmerken. Een financieringsronde waarbij $1 miljoen wordt opgehaald in ruil voor 20% van het totale aantal aandelen van een bedrijf, waardeert dat bedrijf op $5 miljoen.

Als het bedrijf of de entiteit groeit, kan het belang van elke investeerder in waarde stijgen. Wanneer een succesvol bedrijf zichzelf verkoopt aan een ander bedrijf of een beursgang lanceert, kunnen aandeelhouders een aanzienlijk rendement op hun investering realiseren. Aan de andere kant kunnen aandeelhouders in onsuccesvolle ondernemingen een deel van of hun gehele investering verliezen.

Equity Crowdfunding Platforms

In de maanden en jaren na de goedkeuring van de JOBS Act, zijn tal van equity crowdfunding platforms – zoals Wefunder en Localstake – ontstaan als aanvulling op een klein aantal bestaande platforms (AngelList en EquityNet gingen beide vooraf aan de JOBS Act). Hoewel ze elk volgens een iets ander model werken, hebben ze allemaal tot doel individuele en institutionele investeerders in contact te brengen met investeringsmogelijkheden die voorheen niet beschikbaar waren. Investeerders moeten zich over het algemeen registreren, vaak gewoon met een social media-account, en hun identiteit, inkomen en vermogen verifiëren.

Sommige equity crowdfunding platforms, zoals PeerRealty en CircleUp, fungeren als intermediairs tussen investeerders en bedrijven of fondsen die bezig zijn met actieve fondsenwerving rondes. Zij houden het geld van de investeerders in escrow totdat de ronde succesvol is afgerond, en dragen dan aandelen over aan het bedrijf.

Anderen, zoals Crowdfunder en Fundable, stellen bedrijven alleen in staat om fondsenwerving aan het grote publiek te adverteren. In dit geval doen investeerders ofwel een niet-bindende toezegging (in feite een indicatie van interesse) of een bindende, ondertekende toezegging om te investeren binnen een bepaalde periode na de afsluiting van de financieringsronde. Bedrijven nemen dan contact op met individuele investeerders buiten het platform, accepteren fondsen via cheques of elektronische overboeking, en leveren aandeelbewijzen.

Anderen, zoals AngelList en CircleUp, exploiteren beleggingsfondsen die aandelen in meerdere bedrijven of activaklassen bezitten – commercieel onroerend goed, bijvoorbeeld – en bieden blootstelling aan een volledige activaportefeuille met een enkele investering.

Equity crowdfunding platforms verdienen over het algemeen het grootste deel van hun inkomsten uit vergoedingen die in rekening worden gebracht aan beursgenoteerde entiteiten, hoewel investeerders in fondsen met meerdere bedrijven vaak jaarlijkse beheervergoedingen moeten betalen. Om het vertrouwen van investeerders in de beschikbare investeringsmogelijkheden te vergroten, investeren sommige platforms ook hun eigen kapitaal in beursgenoteerde entiteiten.

Beperkingen op aanbiedingen

Op grond van wijzigingen in de regelgeving die mogelijk zijn gemaakt door de JOBS Act en Regulation A+, kunnen in aanmerking komende entiteiten maximaal $ 50 miljoen ophalen in een periode van 12 maanden. Regulation A+ heeft twee verschillende niveaus voor fondsenwerving gecreëerd:

• Niveau 1. Tier 1-ondernemingen kunnen in een periode van 12 maanden tot 20 miljoen dollar ophalen. Elk bedrijf moet alle potentiële investeerders voorzien van een formele aanbiedingscirculaire die is ingediend bij en beoordeeld door de SEC en de toepasselijke regelgevende instanties in het thuisland van het bedrijf. Tier 1-aanbiedingen zijn niet onderworpen aan doorlopende rapportageverplichtingen of controle door onafhankelijke accountants. De vereiste aanbiedingscirculaires zijn daarom de belangrijkste en meest volledige bronnen van informatie over Tier 1-kansen.
• Tier 2: Tier 2-ondernemingen kunnen tot $ 50 miljoen ophalen in een periode van 12 maanden. Net als bij Tier 1-aanbiedingen zijn formele aanbiedingscirculaires vereist. Tier 2-aanbiedingen zijn onderworpen aan doorlopende rapportageverplichtingen: halfjaarlijkse verslagen, jaarverslagen en verslagen rond bepaalde “opgesomde gebeurtenissen”, zoals een wijziging in de zeggenschap of faillissement. Tier 2-aanbiedingen zijn ook onderworpen aan controle door externe, onafhankelijke accountants.

Investor Eligibility

Voordat de JOBS Act volledig was geïmplementeerd, was equity crowdfunding beperkt tot geaccrediteerde beleggers. De SEC definieert geaccrediteerde investeerders als individuen die constant meer dan $200.000 per jaar verdienen, koppels met een consistent gezamenlijk inkomen van meer dan $300.000 per jaar, en individuen met een vermogen (exclusief eerste woning) van ten minste $1 miljoen. Geaccrediteerde beleggers mogen nog steeds deelnemen aan equity crowdfunding rondes met weinig beperkingen.

Vandaag de dag zijn er geen beperkingen op de toegang van niet-geaccrediteerde beleggers tot Tier 1-aanbiedingen. Als u geen geaccrediteerde belegger bent, kunt u zo veel investeren als u wilt in Tier 1 aanbiedingen, hoewel u natuurlijk uw due diligence moet doen en niet meer moet investeren dan u zich kunt veroorloven te verliezen.

Er zijn enkele beperkingen op de toegang van niet-geaccrediteerde beleggers tot Tier 2 aanbiedingen. Niet-geaccrediteerde beleggers mogen niet meer dan 10% van hun netto-inkomen (individueel of samen met een echtgeno(o)t(e)) of 10% van hun nettovermogen (exclusief eerste woning) in Tier 2-aanbiedingen investeren.

Overwegingen voor ondernemers

Makkelijker toegang tot kapitaal

De JOBS Act en de daaropvolgende wijzigingen in de regelgeving hebben veel beperkingen op het gebied van adverteren opgeheven en andere regels versoepeld die voorheen de toegang van startende bedrijven tot kapitaal beperkten. Ondertussen kunnen startups via equity crowdfunding platforms duizenden potentiële investeerders tegelijk bereiken en het financieringsproces voor geïnteresseerde investeerders stroomlijnen.

Het resultaat is een snellere, eenvoudigere en minder kostbare toegang tot kapitaal voor jonge bedrijven. Hierdoor kunnen ondernemers zich minder richten op het naleven van regelgeving en meer op het op de markt brengen van hun producten en diensten.

Meer investeerders om mee te handelen

De keerzijde van eenvoudiger toegang tot startkapitaal is een toename van het aantal investeerders dat betrokken is bij het bedrijf terwijl het probeert van de grond te komen. Hoewel investeerders van equity crowdfunding meestal niet betrokken zijn bij de dagelijkse besluitvorming en geen druk uitoefenen op de bedrijfsleiders, kan het managen van veel kleine investeerders (in plaats van een paar grote stakeholders) logistieke uitdagingen en kosten met zich meebrengen, zoals de noodzaak om een investeerdersrelatie liaison of communicatiemedewerker in te huren. Voor Tier 2-bedrijven kunnen rapportage- en auditvereisten ook kostbaar en lastig zijn.

Overwegingen voor investeerders

Potentieel voor rendement op eigen vermogen

Voor investeerders is het grootste voordeel van aandelencrowdfunding simpelweg het hebben van een aandeel in het spel. Hoewel de meeste startups falen, waardoor vroege investeerders geheel of gedeeltelijk verdwijnen, zijn er ook veel die succesvol worden. En een paar, die in de industrietaal “unicorns” worden genoemd, bereiken een verbluffende groei en domineren uiteindelijk hun markten. Google en Amazon waren immers ooit piepkleine, onzekere startups die door mainstream-investeerders met de nodige scepsis werden bekeken.

Traditionele crowdfundingcampagnes bieden tastbare beloningen, zoals een rondleiding door een faciliteit of gratis merchandise, voor degenen die geld bijdragen. Ze bieden echter geen aandeel in een potentieel succesvol bedrijf.

Oculus VR demonstreert de keerzijde van traditionele crowdfunding. In 2012 kwam de virtual reality startup mede van de grond dankzij een traditionele crowdfunding campagne die 2,4 miljoen dollar ophaalde bij duizenden donateurs. In plaats van aandelen in het bedrijf, ontving iedereen die ten minste 25 dollar bijdroeg een merk-T-shirt. Amper twee jaar later kocht Facebook het bedrijf voor $2 miljard, aldus TechCrunch. Terwijl de privé-aandeelhouders van het bedrijf flink profiteerden van de deal, kreeg het duizendenkoppige Kickstarter-leger niets.

Accredited Investor Status

Voor veel potentiële investeerders in aandelen-crowdfunding blijft accreditatie een belangrijk obstakel voor volledige deelname. Hoewel niet-geaccrediteerde investeerders met weinig beperkingen mogen deelnemen aan equity crowdfunding campagnes, blijven veel equity crowdfunding platforms gesloten voor het grote publiek.

De redenen hiervoor verschillen per platform. Sommige platforms, zoals EarlyShares en PeerRealty, leggen forse investeringsminima op die voor de meeste niet-geaccrediteerde investeerders simpelweg buiten bereik liggen vanwege beperkingen op het bedrag van het jaarlijkse inkomen of het vermogen dat ze kunnen investeren. Andere, zoals SeedInvest, geven er de voorkeur aan de toegang te beperken tot ervaren beleggers, waarbij accreditatie wordt gebruikt als substituut voor kennis en ervaring. (SeedInvest laat wel niet-geaccrediteerde investeerders toe in de verwachting dat zij ooit zullen kunnen deelnemen aan zijn aanbod). Voordat u aanneemt dat een bepaald platform beschikbaar is voor niet-geaccrediteerde investeerders, lees de FAQ-sectie of neem rechtstreeks contact op met de beheerders.

Liquiditeit

Equity crowdfunding omvat het kopen van aandelen in particulier gehouden bedrijven. In tegenstelling tot aandelen in beursgenoteerde bedrijven, kunnen deze aandelen, voor het grootste deel, niet worden verkocht op publieke beurzen – hoewel sommige Tier 2 bedrijven wel kiezen voor een publieke notering na verloop van tijd. En hoewel sommige crowdfunded entiteiten regelmatig inkomsten uitkeren, doet de overgrote meerderheid dat niet. Zelfs als het bedrijf waarin je hebt geïnvesteerd overleeft en bloeit, zul je waarschijnlijk jaren moeten wachten om een rendement op je equity crowdfunding investering te zien. Dit gebeurt meestal pas wanneer het bedrijf wordt opgekocht of een IPO lanceert.

Sommige equity crowdfunding platforms, zoals PeerRealty, opereren beurzen waarmee hun investeerders aandelen kunnen kopen en verkopen op de secundaire markt. Dergelijke beurzen zijn echter typisch platform-specifiek en staan mogelijk alleen open voor geaccrediteerde investeerders. Gezien het relatief kleine aantal individuele aandeelhouders in een bepaald equity crowdfunding vehikel, zal de liquiditeit van een secundaire markt waarschijnlijk toch beperkt zijn. Als u geen lange investeringshorizon heeft of zeker wilt zijn van liquiditeit, is equity crowdfunding geen ideale investering.

Equity Crowdfunding Sites for U.S. Investors & Companies

Deze online equity crowdfunding platforms zijn beschikbaar voor investeerders en bedrijven in de V.S. Terwijl alle platforms geaccrediteerde investeerders accepteren, accepteren slechts enkele platforms niet-geaccrediteerde investeerders. Velen zijn niet duidelijk op dit punt, en de investeerders eisen van een bepaald platform kunnen op elk moment veranderen. Potentiële investeerders moeten contact opnemen met het platform van hun keuze om het huidige beleid te bepalen.

In alle gevallen moeten investeerders hun identiteit, inkomen en activa verifiëren om zich te registreren bij het platform en deel te nemen aan financieringsrondes van beursgenoteerde bedrijven. Tenzij anders vermeld, brengen platforms geen kosten in rekening voor het registreren of behouden van het lidmaatschap als investeerder.

AngelList

Opgericht in 2010, is AngelList een van de oudste en meest gevestigde aandelen crowdfunding platforms. Het was oorspronkelijk bedoeld om connecties te leggen tussen cash-strapped technologie ondernemers en angel investeerders – vermogende, tech-savvy financiers, van wie velen hun fortuin verdienden door de verkoop van hun eigen succesvolle startups.

AngelList blijft trouw aan zijn wortels vandaag. Er zijn drie belangrijke manieren om te investeren in bedrijven en fondsen op dit platform:

1. Deal-by-Deal Investments. Geregistreerde investeerders kunnen samenwerken met investeerderssyndicaten onder leiding van bekende hoofdinvesteerders – meestal durfkapitalisten met uitgebreide Silicon Valley-ervaring. Syndicaten bestaan over het algemeen om te investeren in specifieke bedrijven. Zij kunnen tientallen of honderden investeerders hebben die hun middelen bundelen om investeringen te doen met een laag bedrag van zes cijfers. (De gemiddelde cheque is $200.000 tot $350.000 per deal.) De minimale individuele investering is $1.000. Wees je ervan bewust dat enkelvoudige deals per definitie niet gediversifieerd zijn, dus als je een op maat gemaakte angel portfolio wil opbouwen, zal je moeten investeren in een dozijn of meer individuele deals over meerdere marktsegmenten. Ook moet je je eigen due diligence doen – het is niet verstandig om de lead investor op zijn woord te geloven over de geschiktheid van de deal, zelfs als hun reputatie hen voorgaat.
2. AngelList Access Fund. Het AngelList Access Fund biedt toegang tot tientallen of honderden individuele deals. Ze zijn allemaal doorgelicht door AngelList, waardoor u minder due diligence-verantwoordelijkheden hebt (hoewel u nog steeds alle deelnemende bedrijven zelf moet doorlichten). De minimuminvestering is $ 100.000, dus dit is niet voor alledaagse investeerders.
3. Professionele investeerders. Deze dienst is beperkt tot vermogende individuele en institutionele investeerders (met inbegrip van family offices) die het zich kunnen veroorloven om ten minste $ 500.000 in een keer te investeren. Professionele investeerders krijgen hun eigen AngelList vertegenwoordiger, plus zeldzame toegang tot bedrijfsoprichters en leidinggevenden.

Afzonderlijk, AngelList exploiteert een high-end vacaturebank die ontwikkelaars, ingenieurs, marketeers, medische professionals, en andere getalenteerde werkzoekenden verbindt met beginnende bedrijven op zoek naar hulp. U hoeft zich niet als investeerder te registreren om de vacaturebank van AngelList te gebruiken.

CircleUp

CircleUp verbindt investeerders met consumentgerichte startups, voornamelijk in de technologie-, fitness-, en voedings- en drankensector. De meeste bedrijven hebben een omzet van ten minste 1 miljoen dollar, en ze hebben allemaal “een tastbaar product of verkooppunt dat je kunt aanraken, proeven, gebruiken of bezoeken”. CircleUp’s machine learning engine, Helio, evalueert meer dan 1 miljoen bedrijven op miljarden individuele datapunten om de meest veelbelovende startups uit het peloton te pikken.

CircleUp beschikt over bedrijfsprofielen met informatie over de producten van elk bedrijf, het bedrijfsmodel, leiderschap, retailpartners, omzet en meer. Via de functie DealFlow van CircleUp kunnen op het platform geregistreerde investeerders zien welke bedrijven actief fondsen werven, volledige investeringsprospectussen bekijken en zelfs productmonsters aanvragen, indien aangeboden. Een investering is pas definitief als het bedrijf zijn investeringsdoel heeft bereikt, wat meestal in de orde van grootte van zes of zeven cijfers ligt.

Er zijn twee manieren om te investeren met CircleUp:

1. Directe bedrijfsinvesteringen. Als een bedrijf actief bezig is met fondsenwerving, kunnen investeerders direct aandelen kopen via het platform.
2. Circles. Circles zijn indexfondsen die aandelen kopen in meerdere bedrijven – vaak tientallen – tegelijk. CircleUp selecteert een hooggekwalificeerd CircleUp-lid, doorgaans een gekwalificeerde beleggingsprofessional met jarenlange ervaring in de sector, om toezicht te houden op elke Circle. Circles kunnen specifieke sectoren omvatten, zoals gezonde voeding, of een bredere mix van bedrijven die de voorkeur genieten van de hoofdinvesteerder.

In beide gevallen bepalen beursgenoteerde bedrijven het minimuminvesteringsbedrag – meestal $ 1000, maar soms zo laag als $ 250 of $ 500.

Fundable

Fundable biedt zowel op beloningen gebaseerde crowdfunding, a la Kickstarter, als crowdfunding van aandelen. Voor bedrijven die geïnteresseerd zijn in equity crowdfunding, biedt Fundable hands-on hulp met onsite profielopbouw, pitch constructie, en zelfs business plan ontwikkeling. Fundable opereert nu onder auspiciën van TheStartups.co, wiens portfolio bedrijven het virtuele assistent platform Zirtual omvatten, en is gespecialiseerd in software, hardware en consumentenproducten voor startups.

Fundable’s basis bedrijfsprofielen zijn voor iedereen beschikbaar. Geregistreerde gebruikers kunnen een prospectus aanvragen en niet-bindende toezeggingen doen via het Fundable-platform. Fundable is echter niet opgezet om directe investeringen te doen. Je moet rechtstreeks contact opnemen met potentiële investeringsdoelen, en al het geld en de aandelen worden buiten het platform om verhandeld. Tenzij anders vermeld, is het minimale investeringsbedrag $ 1.000.

Crowdfunder

Hoewel het geen formele toelatingsbeperkingen oplegt, zijn Crowdfunder’s vermelde bedrijven en fondsen sterk gericht op innovatieve consumentenproducten, consumptiegoederen, en sociale/niet-traditionele niches (zoals groene energie startups en Afrikaanse vastgoedfondsen).

Bedrijfs- en fondsprofielen zijn ongelooflijk gedetailleerd, met verkoopcijfers, case studies, bedrijfsplannen, analyses van derden, en leiderschapsprofielen die zichtbaar zijn voor het publiek. In tegenstelling tot veel aandelen crowdfunding platforms, maakt Crowdfunder deze profielen zichtbaar voor het grote publiek, met inbegrip van niet-geregistreerde gebruikers. Geregistreerde gebruikers kunnen ook een volledig prospectus en gecontroleerde financiële toelichtingen aanvragen.

Zoals bij Fundable doen investeerders niet-bindende financieringstoezeggingen (“reserveringen”) via het Crowdfunder-platform, maar de eigenlijke financieringstransactie vindt off-site plaats. Transacties worden meestal pas afgesloten wanneer beursgenoteerde bedrijven hun investeringsdoel bereiken. Crowdfunder stelt niet expliciet een investeringsminimum vast, maar het is zeldzaam om aanbiedingen te vinden met minima lager dan $1.000.

EquityNet

Gevestigd in 2005, noemt EquityNet zichzelf de “originele aandelen crowdfunding site” en beweert het enige patent op het concept te hebben. Zijn beursgenoteerde entiteit mix is vergelijkbaar met Crowdfunder, met de nadruk op consumentenproducten en sociale ondernemingen. EquityNet lijkt ook single-asset projecten aan te trekken, zoals zorginstellingen en medische klinieken, in tegenstelling tot product-gebaseerde startups of multi-asset fondsen. High-tech B2B concepten – enterprise-grade SaaS beveiligingsoplossingen, volgende generatie lithium-ion batterijen, “slimme” glas coatings – woekeren hier ook.

Net net als Crowdfunder, EquityNet beschikt over gedetailleerde entiteit profielen zichtbaar voor het grote publiek, maar vereist registratie om de volledige prospectussen en gecontroleerde financiële bekendmakingen te bekijken. Geregistreerde gebruikers berichten genoemde entiteiten rechtstreeks via het EquityNet-platform om een niet-bindende financieringstoezegging of bindende toezegging te regelen. In alle gevallen, financiering transacties vinden plaats off-site.

EquityNet heeft geen expliciete investering minimum, maar het is zeldzaam om minima lager dan $ 1.000 te vinden. Hogere minima zijn aan de orde van de dag. In een recent onderzoek van de site, varieerde het gemiddelde van $ 5.000 tot $ 25.000. Converteerbare schuld aanbiedingen, of schulduitgiften die kunnen worden ingewisseld voor aandelen op een bepaald punt in de toekomst, zijn ook gebruikelijk.

Wefunder

De mede-oprichters van Wefunder waren sterk betrokken bij het debat over de JOBS Act en claimen enige eer voor de crowdfunding-vriendelijke maatregelen die het in de uiteindelijke wetgeving hebben gehaald. Terwijl de meeste concurrenten vereisen dat investeerders ten minste $ 1.000 per bedrijf of fonds inbrengen, kunnen de minimale investeringsdrempels van Wefunder-aanbiedingen zo laag zijn als $ 100 – hoewel veel aanbiedingen ten minste $ 500 of $ 1.000 vereisen. Het aanbod varieert van fondsen die investeren in 10 tot 15 bedrijven in een vroeg stadium tot individuele startups in de biotech, groene energie, verzekeringen, logistiek, detailhandel en verpakte voedingsmiddelensegmenten.

De uitgebreide lijsten van Wefunder bevatten gedetailleerde verkoopcijfers (vaak inclusief gemakkelijk te begrijpen grafieken en diagrammen), samengevatte bedrijfsplannen, interviews met de leiding en een sectie “Waarom we dit bedrijf leuk vinden” geschreven door Wefunder-medewerkers. Dankzij een geïntegreerd vraag-en-antwoord systeem, kunnen geregistreerde gebruikers ook rechtstreeks communiceren met oprichters van bedrijven of leidinggevenden. Alle financieringstransacties (ook in fondsen met meerdere bedrijven) vinden vanaf medio 2015 off-site plaats, maar Wefunder heeft aangegeven dat dit in de toekomst zal veranderen.

Localstake

Localstake verbindt investeerders met omzet genererende kleine bedrijven. De bedrijven die op de lijst staan, zijn meestal betrokken bij consumentgerichte ondernemingen, zoals brouwerijen, voedselproductie en kledingproductie. De minimale investeringsdrempels variëren gewoonlijk van $ 250 tot $ 500.

Localstake biedt vier investeringsopties:

• Opbrengstaandelenleningen. Revenue share-leningen hebben een onbepaalde looptijd en leveren elke investeerder een vast bedrag op – doorgaans een bedrag dat gelijk is aan 1,5 keer de hoofdsom. Een representatieve lening die aan een individuele investeerder wordt aangeboden, kan bijvoorbeeld een hoofdsom van $1.000, een totaal aflossingsbedrag van $1.500 en een looptijd van vijf jaar hebben – wat neerkomt op een jaarlijks rendement van 10% op de investering. De aanbiedende entiteit doet maandelijkse betalingen op de lening van elke investeerder, op basis van de hoofdsom van de lening en de inkomsten van het bedrijf die maand. De terugbetalingen gaan door totdat het rendement is bereikt.
• Converteerbare Schuld. Converteerbare schuldaanbiedingen werken als traditionele leningen tot de volgende fondsenwervingsronde van de aanbiedende entiteit, op welk moment ze worden omgezet in aandelen tegen de dan geldende waardering.
• Preferente aandelen. Investeerders bezitten aandelen in de onderneming, rechtstreeks of via een tussenpersoon, en kunnen na een bepaalde periode regelmatige dividenduitkeringen ontvangen.
• Traditionele leningen. Beleggers ontvangen hoofdsom en rente volgens een vast schema. De tijdshorizon varieert per bedrijf.

SeedInvest

SeedInvest is een meer dichtgetimmerd platform dat zich specialiseert in “zeer doorgelichte investeringsmogelijkheden.” Het platform beweert slechts 1% van de aanvragende bedrijven te accepteren. Hoewel de bedrijfsprofielen meestal onzichtbaar zijn voor het grote publiek, hebben geregistreerde investeerders toegang tot een schat aan beschrijvende en financiële details over elke beursgenoteerde entiteit, plus directe toegang tot oprichters of leidinggevenden.

De meerderheid van de beursgenoteerde bedrijven zijn individuele technologische startups, hoewel er ook enkele opties uit andere sectoren zijn, evenals een handvol multi-bedrijfsfondsen. SeedInvest heeft een escrow-systeem waarmee mensen direct via het platform in bedrijven kunnen investeren, hoewel sommige financieringstransacties buiten het platform kunnen plaatsvinden (naar goeddunken van elk deelnemend bedrijf).

SeedInvest stond ooit alleen open voor geaccrediteerde investeerders. Bepaalde aanbiedingen (bekend als Reg D-aanbiedingen) blijven exclusief voor geaccrediteerde gebruikers. Niet-geaccrediteerde beleggers kunnen zo weinig als $ 500 investeren in Tier 1- en Tier 2-bedrijven.

EarlyShares

EarlyShares is uitsluitend gewijd aan commerciële vastgoedcrowdfundingmogelijkheden, waaronder multi-assetfondsen en discrete eigendommen. U kunt bijvoorbeeld investeren in een winkelcomplex in Las Vegas of een kantoorgebouw in Raleigh.

Door de hoge waarde van de betrokken activa, vereisen de meeste mogelijkheden een minimale investering van ergens tussen de $5.000 en $25.000. Afhankelijk van de voorkeur van de beursgenoteerde entiteit gaan investeerders ofwel bindende verplichtingen aan, ofwel niet-bindende toezeggingen. In beide gevallen vindt de transactie buiten het platform om plaats. Traditionele schuld- en aandeleninvesteringen zijn beschikbaar.

PeerRealty

PeerRealty richt zich ook uitsluitend op onroerend goed, meestal commercieel en meergezinswoningen. De meeste mogelijkheden zijn specifieke projecten, zoals reeds voltooide appartementsgebouwen en geplande of in aanbouw zijnde kantoorgebouwen. Portefeuilles van meerdere eigendommen zijn ook beschikbaar. Let op: investeren in geplande of in aanbouw zijnde projecten kan extra risico’s met zich meebrengen.

De meeste mogelijkheden bij PeerRealty vereisen een minimuminvestering van $5.000, en soms hoger. Financieringstransacties vinden meestal plaats via het escrow-systeem van het platform.

PeerRealty is een van de weinige aandelen crowdfunding platforms die een secundaire beurs exploiteert waar huidige investeerders hun aandelen kunnen verkopen aan andere PeerRealty investeerders. Dit biedt investeerders enige liquiditeit, hoewel PeerRealty geen actieve markt garandeert voor aandelen in een bepaald project of vastgoedportefeuille.

Final Word

Oculus VR is niet het enige wilde crowdfunding-succes. Volgens Crowdfund Insider heeft domoticabedrijf SmartThings 1,2 miljoen dollar aan startkapitaal opgehaald via Kickstarter. Met een geweldig idee en sterk leiderschap, groeide het snel. Nauwelijks 24 maanden na de eerste Kickstarter-campagne verkocht het bedrijf zichzelf aan Samsung voor 200 miljoen dollar. Net als de Kickstarter-bijdragers van Oculus, hebben de crowdfunders van SmartThings geen cent van die meevaller gezien.

Hoewel, voor elke SmartThings-succes, zijn er 100 crowdfunded ideeën die nergens heen gaan. Statistisch gezien, zelfs als je uitsluitend investeert in fondsen met meerdere bedrijven onder toezicht van ervaren durfkapitalisten, is het zeer onwaarschijnlijk dat je ooit blootstelling krijgt aan een bedrijf dat binnen twee jaar na de officiële lancering een waardering van meerdere miljoenen of miljarden dollars afdwingt. Het beste waar je op kunt hopen is dat je een aandeel krijgt in levensvatbare bedrijven met een solide groeipotentieel.

Met andere woorden, equity crowdfunding is een geweldige manier voor ondernemers en eigenaren van kleine bedrijven om geld in te zamelen. Voor investeerders biedt het de mogelijkheid om spannende concepten te ondersteunen. Echter, equity crowdfunding is risicovoller dan investeren in gevestigde, beursgenoteerde bedrijven met verhandelbare producten, ervaren leiderschap, en een geschiedenis van winstgevendheid. Investeer geen geld dat u niet kunt verliezen.

Heeft u ooit equity crowdfunding gebruikt om geld in te zamelen voor uw bedrijfsidee of om een nieuwe startup te financieren?