409A Wyceny
Gdy akcja osoby nabywa uprawnienia, lub wykonują opcję, IRS określa podatek, że osoba jest winien. Ale jeśli nikt nie kupuje i nie sprzedaje akcji, jak ma to miejsce w większości startupów, wtedy wartość akcji – a tym samym wszelkie należne od niej podatki – nie jest oczywista.
Definicja Godziwa wartość rynkowa (FMV) dowolnego dobra lub własności odnosi się do ceny, na którą kupujący i sprzedający zgodzili się, gdy obie strony są chętne, świadome i nie są pod bezpośrednią presją, aby przeprowadzić wymianę. Wartość rynkowa akcji firmy odnosi się do ceny, po której firma wyemituje akcje dla swoich pracowników i jest używana przez IRS do obliczenia, ile podatku pracownik jest winien od każdego wynagrodzenia kapitałowego, które otrzyma. FMV akcji firmy jest określana przez firmę najbardziej aktualnej wyceny 409A.
Definicja Wycena 409A jest ocena prywatnych firm są wymagane przez IRS do przeprowadzenia w odniesieniu do wartości każdego kapitału własnego firma wydaje lub oferuje pracownikom. Firma chce, aby 409A była niska, tak aby pracownicy zarabiali więcej na opcjach, ale nie tak niska, aby IRS nie uznał jej za uzasadnioną. W celu zminimalizowania ryzyka, że wycena 409A jest manipulowana na korzyść firmy, firmy wynajmują niezależne firmy do wykonywania wycen 409A, zazwyczaj corocznie lub po wydarzeniach takich jak pozyskiwanie funduszy.
Wycena 409A kapitału pracowniczego jest zazwyczaj znacznie niższa niż to, co inwestorzy płacą za akcje uprzywilejowane; często może to być tylko jedna trzecia lub mniej ceny akcji uprzywilejowanych.
Kontrowersje Chociaż proces 409A jest wymagany i całkowicie standardowy dla startupów, praktyka jest dziwną mieszanką formalności i kompletnego zgadywania. Została ona nazwana „dość precyzyjną – zadziwiająco niedokładną” przez inwestora venture capital Billa Gurleya. Możesz przeczytać więcej o jej niuansach i kontrowersjach.
A 409A musi mieć miejsce co 12 miesięcy, aby przyznać firmie bezpieczną przystań. 409A musi być również wykonane po każdym wydarzeniu, które może być uznane za „istotne wydarzenie”, co jest wymyślnym sposobem na powiedzenie każdego wydarzenia, które może zmienić cenę lub wartość firmy w sposób znaczący. Innym przykładem może być odejście dyrektora generalnego, gdy firma zaczyna zarabiać mnóstwo pieniędzy lub gdy dochodzi do przejęcia.