Definicja: Efekt stopy procentowej to zmiany doświadczane we wskaźnikach makroekonomicznych spowodowane zmianą stóp procentowych. Może również odnosić się do modyfikacji stopy procentowej spowodowanej zmianą ogólnego poziomu cen.
Co oznacza efekt stopy procentowej?
Termin ten jest różnie stosowany w zależności od kontekstu lub sytuacji, do której się odnosi, ale definicja, która jest najczęściej stosowana odnosi się do zmiany, jakiej ulegają stopy procentowe z powodu zmian w poziomie cen w gospodarce.
Istnieje bezpośredni związek pomiędzy poziomem cen a stopami procentowymi, im wyższy poziom cen, tym wyższa stopa procentowa. Ponadto, wzrost stóp procentowych powoduje spadek ogólnych wydatków, ponieważ wiele firm produkcyjnych i instytucji finansowych ma tendencję do zmniejszania swoich inwestycji, gdy stopy procentowe są wysokie, a konsumpcja spada, ponieważ kupowanie na kredyt jest bardziej kosztowne. Ponadto, stopy procentowe wpływają na oszczędności.
Im wyższa stopa procentowa, tym wyższa kwota zaoszczędzona przez gospodarstwa domowe, w normalnych okolicznościach. Na rynek mieszkaniowy wpływa również efekt stopy procentowej, ponieważ większość domów jest kupowana za pośrednictwem kredytów hipotecznych, a kredytobiorcy mają tendencję do odkładania zakupu domu w środowisku o wysokiej stopie procentowej. Z ekonomicznego punktu widzenia, efekt stopy procentowej, będący pochodną zmian poziomu cen, ma możliwość kształtowania wielu elementów otoczenia makroekonomicznego.
Przykład
Przyjmijmy to jako hipotetyczny przykład. W Norwegii stopa inflacji rośnie nieprzerwanie od 2008 roku. Wzrosła ona z rocznej stopy 1% do 15% w zeszłym roku. Spowodowało to wzrost stóp procentowych do najwyższego w historii poziomu 25%.
Wydatki kapitałowe spadły o 12%, ponieważ firmy są mniej skłonne do inwestowania w nowe maszyny i urządzenia, ze względu na zwiększone wydatki finansowe, które się z tym wiążą. Ceny mieszkań również odnotowały znaczny spadek, ponieważ środowisko stóp procentowych jest uważane za nieprzyjazne przez większość kupujących domy.