Top 10 Equity Crowdfunding Sites for Investors & Entrepreneurs

Przekształcenie innowacyjnej koncepcji w dobrze prosperujący biznes jest skomplikowaną i nieprzewidywalną propozycją. Dla przedsiębiorców nieposiadających środków na sfinansowanie startupu z własnej kieszeni, istotne jest zabezpieczenie odpowiedniego finansowania – często zanim rodząca się firma osiągnie jakiekolwiek przychody – lub nawet zbywalny produkt – o którym można mówić.

Tradycyjne banki są często niechętne do finansowania wrażliwych startupów z tym, co postrzegają jako niesprawdzone pomysły. I choć istnieje wiele nietradycyjnych opcji finansowania startupów, nie wszystkie są odpowiednie w każdej sytuacji.

Czym jest Equity Crowdfunding?

Od czasu uchwalenia w 2012 roku JOBS Act, który rozluźnił wieloletnie federalne ograniczenia dotyczące tego, jak i od kogo firmy mogą pozyskiwać pieniądze, equity crowdfunding stał się realną opcją dla amerykańskich startupów i małych firm. W 2015 r. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) jeszcze bardziej złagodziła przepisy poprzez wprowadzenie obszernej zmiany regulacyjnej znanej jako Regulacja A+. Regulacja A+ radykalnie zwiększyła możliwości ofertowe spółek na wczesnym etapie rozwoju i rozszerzyła pulę kwalifikujących się inwestorów, skutecznie przybliżając możliwości crowdfundingu kapitałowego drobnym inwestorom detalicznym.

Podobnie jak tradycyjny crowdfunding za pośrednictwem takich platform jak Kickstarter i GoFundMe, crowdfunding kapitałowy umożliwia przedsiębiorcom, spółkom na wczesnym etapie rozwoju i nietradycyjnym funduszom inwestycyjnym (często z ekspozycją na nieruchomości) pozyskiwanie znacznych kwot pieniędzy. Każda osoba wpłacająca pieniądze przekazuje stosunkowo niewielką kwotę – zazwyczaj co najmniej 1000 dolarów, ale czasami mniej.

Kluczowa różnica polega na tym, że equity crowdfunding jest umową inwestycyjną. Podczas rundy equity crowdfundingowej, podmiot emituje kapitał własny – akcje spółki – dla uczestniczących inwestorów na zasadzie proporcjonalności. Rzadziej spółki crowdfundingowe na wczesnym etapie rozwoju mogą pozyskiwać środki finansowe poprzez połączenie kapitału własnego i długu lub wyłącznie długu. W każdej rundzie crowdfundingu kapitałowego wycena podmiotu jest funkcją zebranej kwoty w dolarach w stosunku do kwoty oferowanego kapitału, niezależnie od fundamentów spółki. Runda finansowania, w której pozyskuje się 1 milion dolarów w zamian za 20% całkowitej liczby akcji spółki, wycenia tę spółkę na 5 milionów dolarów.

Jeśli spółka lub podmiot rozwija się, udział każdego inwestora może zyskać na wartości. Kiedy firma, która odniosła sukces, sprzedaje się innej firmie lub wchodzi na giełdę, udziałowcy mogą uzyskać znaczny zwrot z inwestycji. Z drugiej strony, udziałowcy nieudanych przedsięwzięć mogą stracić część lub całość swoich inwestycji.

Platformy equity crowdfunding

W miesiącach i latach następujących po uchwaleniu JOBS Act, liczne platformy equity crowdfundingowe – takie jak Wefunder i Localstake – powstały jako uzupełnienie kilku istniejących platform (AngelList i EquityNet poprzedziły JOBS Act). Choć każda z nich działa w oparciu o nieco inny model, wszystkie mają na celu połączenie inwestorów indywidualnych i instytucjonalnych z niedostępnymi wcześniej możliwościami inwestycyjnymi. Inwestorzy zazwyczaj muszą się zarejestrować, często po prostu za pomocą konta w mediach społecznościowych, oraz zweryfikować swoją tożsamość, dochody i aktywa.

Niektóre platformy equity crowdfundingowe, takie jak PeerRealty i CircleUp, działają jako pośrednicy między inwestorami a firmami lub funduszami zaangażowanymi w aktywne rundy pozyskiwania funduszy. Zazwyczaj przechowują one środki inwestorów w depozycie do czasu pomyślnego zakończenia rundy, a następnie przekazują kapitał firmie.

Inne platformy, takie jak Crowdfunder i Fundable, pozwalają firmom jedynie reklamować wysiłki związane ze zbieraniem funduszy wśród ogółu społeczeństwa. W tym przypadku inwestorzy albo składają niewiążące zobowiązanie (w zasadzie oznakę zainteresowania), albo wiążące, podpisane zobowiązanie do zainwestowania w określonym czasie od zamknięcia rundy finansowania. Firmy kontaktują się z inwestorami indywidualnymi poza platformą, przyjmują środki za pomocą czeku lub przelewu elektronicznego i dostarczają świadectwa udziałowe.

Jeszcze inne, takie jak AngelList i CircleUp, prowadzą fundusze inwestycyjne, które posiadają udziały w wielu spółkach lub klasach aktywów – na przykład nieruchomości komercyjnych – oferując ekspozycję na cały portfel aktywów przy jednej inwestycji.

Platformy crowdfundingu kapitałowego generalnie uzyskują większość swoich dochodów z opłat pobieranych od podmiotów notowanych na giełdzie, chociaż inwestorzy w funduszach obejmujących wiele spółek często muszą płacić roczne opłaty za zarządzanie. Aby zwiększyć zaufanie inwestorów do dostępnych możliwości inwestycyjnych, niektóre platformy inwestują również swój własny kapitał w podmioty notowane na giełdzie.

Ograniczenia dotyczące ofert

Według zmian regulacyjnych, które umożliwiła ustawa JOBS Act i rozporządzenie A+, uprawnione podmioty mogą zebrać do 50 milionów dolarów w ciągu 12 miesięcy. Rozporządzenie A+ stworzyło dwa odrębne poziomy pozyskiwania funduszy:

Tier 1. Firmy z poziomu 1 mogą zebrać do 20 milionów dolarów w dowolnym okresie 12 miesięcy. Każda spółka musi dostarczyć wszystkim potencjalnym inwestorom formalny okólnik ofertowy złożony i sprawdzony przez SEC oraz odpowiednie państwowe organy regulacyjne w macierzystej jurysdykcji spółki. Oferty z poziomu 1 nie podlegają wymogom bieżącej sprawozdawczości ani audytowi przez niezależnych księgowych. Wymagane okólniki ofertowe są zatem najważniejszym i najbardziej kompletnym źródłem informacji o możliwościach oferowanych w ramach Tier 1.
Tier 2: Firmy z Tier 2 mogą zebrać do 50 mln USD w dowolnym okresie 12 miesięcy. Podobnie jak w przypadku ofert z poziomu 1, wymagane są formalne okólniki ofertowe. Oferty z poziomu 2 podlegają bieżącym wymogom sprawozdawczym: raporty półroczne, roczne oraz raporty dotyczące pewnych „wymienionych zdarzeń”, takich jak zmiana kontroli lub upadłość. Oferty Tier 2 podlegają również audytowi przez zewnętrznych, niezależnych księgowych.

Kwalifikowalność inwestorów

Przed pełnym wdrożeniem JOBS Act, equity crowdfunding był ograniczony do akredytowanych inwestorów. SEC definiuje akredytowanych inwestorów jako osoby, które stale zarabiają ponad 200 000 USD rocznie, pary o stałym łącznym dochodzie ponad 300 000 USD rocznie oraz osoby, których wartość netto (z wyłączeniem głównego miejsca zamieszkania) wynosi co najmniej 1 milion USD. Inwestorzy akredytowani nadal mogą uczestniczyć w rundach equity crowdfundingowych z niewielkimi ograniczeniami.

Dzisiaj nie ma żadnych ograniczeń w dostępie inwestorów nieakredytowanych do ofert Tier 1. Jeśli nie jesteś inwestorem akredytowanym, możesz zainwestować tyle, ile chcesz w oferty Tier 1, choć oczywiście powinieneś zachować należytą staranność i zainwestować nie więcej, niż możesz sobie pozwolić stracić.

Istnieją pewne ograniczenia w dostępie inwestorów nieakredytowanych do ofert Tier 2. Inwestorzy nieakredytowani mogą zainwestować nie więcej niż 10% swoich dochodów netto (indywidualnie lub wspólnie z małżonkiem) lub 10% swojej wartości netto (z wyłączeniem głównego miejsca zamieszkania) w oferty z listy 2.

Rozważania dla przedsiębiorców

Łatwiejszy dostęp do kapitału

Ustawa JOBS Act i późniejsze zmiany regulacyjne usunęły wiele ograniczeń dotyczących reklamy i złagodziły inne zasady, które wcześniej ograniczały dostęp do kapitału dla firm na wczesnym etapie rozwoju. Tymczasem platformy equity crowdfundingowe pozwalają startupom na zaprezentowanie się tysiącom potencjalnych inwestorów jednocześnie i usprawniają proces finansowania dla zainteresowanych inwestorów.

W rezultacie młode firmy mają szybszy, łatwiejszy i mniej kosztowny dostęp do kapitału. To pozwala przedsiębiorcom skupić się mniej na zgodności z przepisami, a bardziej na wprowadzaniu produktów i usług na rynek.

Więcej inwestorów do czynienia z

Kolejną stroną łatwiejszego dostępu do kapitału na wczesnym etapie rozwoju jest wzrost liczby inwestorów zaangażowanych w firmę, która stara się rozpocząć działalność. Chociaż inwestorzy crowdfundingu udziałowego zazwyczaj nie biorą udziału w podejmowaniu codziennych decyzji i nie wywierają presji na liderów spółki, zarządzanie wieloma małymi inwestorami (zamiast kilkoma dużymi) może wiązać się z wyzwaniami logistycznymi i kosztami, takimi jak konieczność zatrudnienia łącznika ds. relacji inwestorskich lub personelu ds. komunikacji. Dla spółek z listy 2, wymagania dotyczące raportowania i audytu mogą być również kosztowne i uciążliwe.

Rozważania dla inwestorów

Potencjał zwrotu z kapitału

Dla inwestorów, największą korzyścią z equity crowdfundingu jest po prostu posiadanie skóry w grze. Choć większość startupów kończy się niepowodzeniem, częściowo lub całkowicie pozbywając się wczesnych inwestorów, wiele z nich odnosi sukces. A kilka z nich, określanych mianem „jednorożców”, osiąga oszałamiający wzrost i w końcu dominuje na swoich rynkach. W końcu Google i Amazon były kiedyś malutkimi, niepewnymi startupami, na które inwestorzy głównego nurtu patrzyli z dużym sceptycyzmem.

Tradycyjne kampanie crowdfundingowe oferują namacalne nagrody, takie jak wycieczka po obiekcie lub darmowy towar, dla tych, którzy wpłacają fundusze. Nie oferują one jednak udziałów w potencjalnie udanym biznesie.

Oculus VR pokazuje minusy tradycyjnego crowdfundingu. W 2012 roku startup zajmujący się wirtualną rzeczywistością wystartował dzięki tradycyjnej kampanii crowdfundingowej, w ramach której zebrał 2,4 miliona dolarów od tysięcy darczyńców. Zamiast udziałów w firmie, każdy kto wpłacił co najmniej 25 dolarów otrzymał markową koszulkę. Zaledwie dwa lata później, Facebook kupił firmę za 2 miliardy dolarów, jak podaje TechCrunch. Podczas gdy prywatni udziałowcy firmy skorzystali na tej transakcji, tysięczna armia z Kickstartera nie otrzymała nic.

Status akredytowanego inwestora

Dla wielu potencjalnych inwestorów equity crowdfundingowych akredytacja pozostaje istotną przeszkodą na drodze do pełnego uczestnictwa. Chociaż inwestorzy nieakredytowani mogą uczestniczyć w kampaniach equity crowdfundingowych z niewielkimi ograniczeniami, wiele platform equity crowdfundingowych pozostaje zamkniętych dla ogółu społeczeństwa.

Przyczyny tego stanu rzeczy różnią się w zależności od platformy. Niektóre platformy, takie jak EarlyShares i PeerRealty, nakładają wysokie minima inwestycyjne, które są po prostu poza zasięgiem większości nieakredytowanych inwestorów ze względu na ograniczenia dotyczące wysokości rocznego dochodu lub aktywów, które mogą zainwestować. Inne, takie jak SeedInvest, wolą ograniczać dostęp dla wytrawnych inwestorów, używając akredytacji jako wyznacznika wiedzy i doświadczenia. (SeedInvest zezwala nieakredytowanym inwestorom na przyłączenie się z założeniem, że pewnego dnia pozwoli im uczestniczyć w swoich ofertach). Przed założeniem, że dana platforma jest dostępna dla nieakredytowanych inwestorów, przeczytaj jej sekcję FAQ lub skontaktuj się bezpośrednio z jej administratorami.

Płynność

Equity crowdfunding polega na kupowaniu udziałów w prywatnie posiadanych firmach. W przeciwieństwie do akcji spółek notowanych na giełdzie, akcje te w większości przypadków nie mogą być sprzedawane na publicznych giełdach – choć niektóre spółki z Tier 2 decydują się na publiczne notowania. I chociaż niektóre podmioty finansowane w ramach crowdfundingu dokonują regularnych wypłat dochodów, zdecydowana większość z nich tego nie robi. Nawet jeśli spółka, w którą zainwestowałeś, przetrwa i będzie dobrze prosperować, na zwrot z inwestycji equity crowdfundingowej będziesz musiał poczekać wiele lat. Zazwyczaj dzieje się to dopiero wtedy, gdy firma zostanie wykupiona prywatnie lub wejdzie na giełdę.

Niektóre platformy equity crowdfundingowe, takie jak PeerRealty, prowadzą giełdy, które pozwalają swoim inwestorom kupować i sprzedawać akcje na rynku wtórnym. Takie giełdy są jednak zazwyczaj specyficzne dla danej platformy i mogą być otwarte wyłącznie dla akredytowanych inwestorów. Biorąc pod uwagę stosunkowo niewielką liczbę indywidualnych udziałowców w danym przedsięwzięciu equity crowdfundingowym, płynność rynku wtórnego i tak będzie prawdopodobnie ograniczona. Jeśli nie masz długiego horyzontu inwestycyjnego lub chcesz mieć pewność płynności, equity crowdfunding nie jest idealną inwestycją.

Equity Crowdfunding Sites for U.S. Investors & Companies

Te internetowe platformy equity crowdfunding są dostępne dla inwestorów i spółek z siedzibą w USA. Podczas gdy wszystkie platformy przyjmują akredytowanych inwestorów, tylko niektóre przyjmują inwestorów nieakredytowanych. Wiele z nich nie jest jasnych w tej kwestii, a wymagania poszczególnych platform dotyczące inwestorów mogą ulec zmianie w dowolnym momencie. Potencjalni inwestorzy powinni skontaktować się z wybraną platformą w celu ustalenia aktualnej polityki.

W każdym przypadku, inwestorzy muszą przedstawić swoją tożsamość, dochody i weryfikację aktywów, aby zarejestrować się na platformie i uczestniczyć w rundach finansowania spółek giełdowych. Jeśli nie zaznaczono inaczej, platformy nie pobierają opłat za rejestrację lub utrzymanie członkostwa jako inwestor.

AngelList

Założona w 2010 roku, AngelList jest jedną z najstarszych i najbardziej uznanych platform equity crowdfundingowych. Jej pierwotnym założeniem było pośredniczenie w nawiązywaniu kontaktów między pozbawionymi gotówki przedsiębiorcami technologicznymi a inwestorami- aniołami – zamożnymi, obeznanymi z technologią fundatorami, z których wielu dorobiło się majątku, sprzedając swoje własne udane startupy.

AngelList pozostaje wierny swoim korzeniom do dziś. Istnieją trzy główne sposoby inwestowania w spółki i fundusze na tej platformie:

Inwestycje Deal-by-Deal. Zarejestrowani inwestorzy mogą współpracować z syndykatami inwestorów prowadzonymi przez znaczących inwestorów wiodących – zazwyczaj inwestorów venture capital z dużym doświadczeniem w Dolinie Krzemowej. Syndykaty zazwyczaj istnieją po to, aby inwestować w konkretne firmy. Mogą one liczyć dziesiątki lub setki inwestorów, którzy łączą swoje zasoby, aby dokonać inwestycji o niskiej wartości sześciocyfrowej. (Średnia wielkość czeku wynosi od 200 000 do 350 000 USD na transakcję). Minimalna indywidualna inwestycja wynosi 1 000 USD. Należy pamiętać, że pojedyncze transakcje z definicji nie są zdywersyfikowane, więc jeśli chcesz zbudować spersonalizowany portfel anielski, musisz zainwestować w kilkanaście lub więcej pojedynczych transakcji w wielu segmentach rynku. Należy również przeprowadzić własne badanie due diligence – nie jest mądrze wierzyć inwestorowi wiodącemu na słowo, że dana transakcja jest odpowiednia, nawet jeśli jego reputacja go wyprzedza.
Fundusz AngelList Access Fund. Fundusz Dostępu AngelList oferuje dostęp do dziesiątek lub setek pojedynczych transakcji. Wszystkie są sprawdzane przez AngelList, co zmniejsza Twoje obowiązki związane z due diligence (choć nadal powinieneś sam sprawdzać wszystkie firmy składowe). Minimalna inwestycja wynosi $100,000, więc nie jest to usługa dla codziennych inwestorów.
Profesjonalni inwestorzy. Ta usługa jest ograniczona do zamożnych inwestorów indywidualnych i instytucjonalnych (w tym biur rodzinnych), którzy mogą sobie pozwolić na jednorazową inwestycję w wysokości co najmniej 500 000 USD. Profesjonalni inwestorzy otrzymują własnego przedstawiciela AngelList, a także rzadki dostęp do założycieli firm i kadry kierowniczej.

Oddzielnie AngelList prowadzi wysokiej klasy giełdę pracy, która łączy programistów, inżynierów, marketingowców, specjalistów medycznych i innych utalentowanych ludzi poszukujących pracy z firmami na wczesnym etapie rozwoju, które potrzebują pomocy. Nie musisz się rejestrować jako inwestor, aby korzystać z forum pracy AngelList.

CircleUp

CircleUp łączy inwestorów ze startupami nastawionymi na konsumenta, głównie w sektorach technologii, fitnessu oraz żywności i napojów. Większość firm ma co najmniej 1 milion dolarów przychodu, a wszystkie „mają namacalny produkt lub punkt sprzedaży detalicznej, który można dotknąć, posmakować, użyć lub odwiedzić”. Silnik uczenia maszynowego CircleUp, Helio, ocenia ponad 1 milion firm na podstawie miliardów indywidualnych punktów danych, aby wybrać najbardziej obiecujące startupy z grupy.

CircleUp zawiera profile firm z informacjami o produktach każdej firmy, modelu biznesowym, przywództwie, partnerach detalicznych, przychodach i innych. Dzięki funkcji DealFlow platformy CircleUp zarejestrowani na niej inwestorzy mogą sprawdzić, które firmy aktywnie pozyskują fundusze, przejrzeć kompletne prospekty inwestycyjne, a nawet poprosić o próbki produktów, jeśli są oferowane. Inwestycja nie jest ostateczna, dopóki firma nie osiągnie celu inwestycyjnego, który zwykle mieści się w przedziale sześcio- lub siedmiocyfrowym.

Istnieją dwa sposoby inwestowania za pomocą CircleUp:

Bezpośrednie inwestycje firmowe. Jeśli firma aktywnie pozyskuje fundusze, inwestorzy mogą nabyć udziały bezpośrednio przez platformę.
Kręgi. Kręgi to fundusze indeksowe, które kupują udziały w wielu firmach – często dziesiątkach – jednocześnie. CircleUp wybiera wysoko wykwalifikowanego członka CircleUp, zazwyczaj wykwalifikowanego specjalistę inwestycyjnego z wieloletnim doświadczeniem w branży, do nadzorowania każdego kręgu. Kręgi mogą obejmować konkretne sektory, takie jak zdrowa żywność, lub zawierać szerszą mieszankę spółek preferowanych przez głównego inwestora.

W obu przypadkach spółki giełdowe ustalają minimalną kwotę inwestycji – zazwyczaj jest to 1000 dolarów, ale czasami nawet 250 lub 500 dolarów.

Fundable

Fundable oferuje crowdfunding oparty na nagrodach, a la Kickstarter, jak również crowdfunding kapitałowy. Dla firm zainteresowanych equity crowdfundingiem, Fundable zapewnia praktyczną pomoc w budowaniu profilu na miejscu, konstruowaniu pitchu, a nawet tworzeniu biznesplanu. Obecnie działa pod egidą TheStartups.co, której portfolio obejmuje platformę wirtualnego asystenta Zirtual, a jej domem startowym jest oprogramowanie, sprzęt i produkty konsumenckie.

Podstawowe profile firm w Fundable są dostępne dla każdego. Zarejestrowani użytkownicy mogą poprosić o prospekt emisyjny i złożyć niewiążące zobowiązania finansowe poprzez platformę Fundable. Jednak Fundable nie jest stworzone do pośredniczenia w bezpośrednich inwestycjach. Musisz skontaktować się bezpośrednio z potencjalnymi celami inwestycyjnymi, a wszystkie pieniądze i udziały faktycznie przechodzą z rąk do rąk poza platformą. Jeśli nie zaznaczono inaczej, minimalna kwota inwestycji wynosi $1,000.

Crowdfunder

Chociaż Crowdfunder nie ogranicza formalnie wstępu, notowane na liście firmy i fundusze skłaniają się mocno ku innowacyjnym produktom konsumenckim, towarom konsumpcyjnym i społecznym/nietradycyjnym niszom (takim jak startupy wykorzystujące zieloną energię i fundusze afrykańskich nieruchomości).

Profile firm i funduszy są niezwykle szczegółowe, z metrykami sprzedaży, studiami przypadków, biznesplanami, analizami stron trzecich i profilami liderów widocznymi publicznie. W przeciwieństwie do wielu platform equity crowdfundingowych, Crowdfunder udostępnia te profile ogółowi społeczeństwa, w tym niezarejestrowanym użytkownikom. Zarejestrowani użytkownicy mogą zażądać pełnego prospektu emisyjnego oraz zaudytowanych informacji finansowych.

Tak jak w przypadku Fundable, inwestorzy składają niewiążące deklaracje finansowania („rezerwacje”) poprzez platformę Crowdfunder, ale faktyczna transakcja finansowania odbywa się poza siedzibą firmy. Transakcje zazwyczaj nie są zamykane, dopóki spółki giełdowe nie osiągną swojego celu inwestycyjnego. Crowdfunder nie określa wyraźnie minimum inwestycyjnego, ale rzadko można znaleźć oferty z minimum niższym niż $1,000.

EquityNet

Założony w 2005 roku EquityNet reklamuje się jako „oryginalny serwis equity crowdfundingowy” i twierdzi, że posiada jedyny patent na tę koncepcję. Jego zestaw podmiotów notowanych na giełdzie jest podobny do Crowdfundera, z naciskiem na produkty konsumenckie i przedsiębiorstwa społeczne. EquityNet wydaje się również przyciągać projekty typu single-asset, takie jak ośrodki opieki i kliniki medyczne, w przeciwieństwie do startupów opartych na produktach lub funduszy typu multi-asset. Mnożą się tu również zaawansowane technologicznie koncepcje B2B – rozwiązania bezpieczeństwa SaaS klasy korporacyjnej, akumulatory litowo-jonowe nowej generacji, „inteligentne” powłoki szklane.

Podobnie jak Crowdfunder, EquityNet posiada szczegółowe profile podmiotów widoczne dla ogółu społeczeństwa, ale wymaga rejestracji, aby zobaczyć pełne prospekty emisyjne i zaudytowane ujawnienia finansowe. Zarejestrowani użytkownicy kontaktują się z wymienionymi podmiotami bezpośrednio za pośrednictwem platformy EquityNet, aby zorganizować niewiążące zobowiązanie do finansowania lub wiążące zobowiązanie. We wszystkich przypadkach, transakcje finansowania odbywają się poza siedzibą firmy.

EquityNet nie ma wyraźnie określonego minimum inwestycyjnego, ale rzadko można znaleźć minima niższe niż $1,000. Wyższe minima są powszechne. W ostatnim badaniu przeprowadzonym na tej stronie, średnia wahała się od $5,000 do $25,000. Oferty długu zamiennego, czyli emisje długu, który może być wymieniony na kapitał w pewnym momencie w przyszłości, są również powszechne.

Wefunder

Współzałożyciele Wefundera byli mocno zaangażowani w debatę nad JOBS Act i twierdzą, że to zasługa przyjaznych dla crowdfundingu środków, które znalazły się w ostatecznej wersji ustawy. Podczas gdy większość konkurentów wymaga od inwestorów wyłożenia co najmniej 1 000 USD na spółkę lub fundusz, minimalne progi inwestycyjne w ofertach Wefundera mogą wynosić zaledwie 100 USD – choć wiele ofert wymaga co najmniej 500 lub 1 000 USD. Oferty Wefundera obejmują zarówno fundusze zainwestowane w 10-15 spółek na wczesnym etapie rozwoju, jak i pojedyncze startupy z segmentu biotechnologii, zielonej energii, ubezpieczeń, logistyki, handlu detalicznego i pakowanej żywności.

Wyczerpujące zestawienia Wefundera zawierają szczegółowe dane dotyczące sprzedaży (często wraz z łatwymi do odczytania wykresami), streszczone biznesplany, wywiady z liderami oraz sekcję „Dlaczego lubimy tę firmę” napisaną przez pracowników Wefundera. Dzięki zintegrowanemu systemowi pytań i odpowiedzi, zarejestrowani użytkownicy mogą również komunikować się bezpośrednio z założycielami i kierownictwem firmy. Wszystkie transakcje finansowania (w tym w funduszach wieloprzedsiębiorstwowych) odbywają się poza siedzibą firmy od połowy 2015 roku, ale Wefunder zaznaczył, że to się zmieni w przyszłości.

Localstake

Localstake łączy inwestorów z małymi firmami generującymi przychody. Firmy notowane na giełdzie są zwykle zaangażowane w przedsięwzięcia skierowane do konsumentów, takie jak browarnictwo, produkcja żywności i odzieży. Minimalne progi inwestycyjne wynoszą zazwyczaj od 250 do 500 dolarów.

Localstake oferuje cztery opcje inwestycyjne:

Kredyty z udziałem w przychodach. Pożyczki z udziałem w przychodach mają nieograniczony termin spłaty i zwracają stałe kwoty każdemu inwestorowi – zazwyczaj jest to kwota równa 1,5-krotności kapitału. Na przykład, reprezentatywna pożyczka oferowana inwestorowi indywidualnemu może mieć kapitał w wysokości 1 000 USD, całkowitą kwotę spłaty 1 500 USD i pięcioletni okres zapadalności – co równa się 10% rocznej stopy zwrotu z inwestycji. Podmiot oferujący dokonuje miesięcznych płatności z tytułu pożyczki każdego inwestora, w oparciu o kapitał pożyczki i przychody firmy w danym miesiącu. Spłaty są kontynuowane do momentu osiągnięcia założonej stopy zwrotu.
Dług zamienny. Oferty długu zamiennego funkcjonują jak tradycyjne pożyczki do czasu kolejnej rundy pozyskiwania funduszy przez podmiot oferujący, w którym to momencie zamieniają się na kapitał własny według ówczesnej wyceny.
Uprzywilejowany kapitał własny. Inwestorzy posiadają udziały w spółce, bezpośrednio lub przez pośrednika, i mogą otrzymywać regularne wypłaty dywidendy po upływie określonego czasu.
Tradycyjne pożyczki. Inwestorzy otrzymują spłatę kapitału i odsetek zgodnie z ustalonym harmonogramem. Horyzonty czasowe różnią się w zależności od firmy.

SeedInvest

SeedInvest jest bardziej zapiętą platformą, która specjalizuje się w „wysoce sprawdzonych możliwościach inwestycyjnych”. Platforma twierdzi, że akceptuje tylko 1% ubiegających się firm. Choć profile firm są w większości niewidoczne dla ogółu społeczeństwa, zarejestrowani inwestorzy mają dostęp do bogactwa opisowych i finansowych szczegółów o każdym wymienionym podmiocie, plus bezpośredni dostęp do założycieli lub kadry kierowniczej.

Większość wymienionych firm to indywidualne startupy technologiczne, choć jest też kilka opcji z innych sektorów, jak również garść funduszy wieloprzedsiębiorstwowych. SeedInvest posiada system escrow, który pozwala ludziom inwestować w firmy bezpośrednio przez platformę, choć niektóre transakcje finansowania mogą odbywać się poza platformą (według uznania każdej z uczestniczących firm).

SeedInvest był kiedyś otwarty tylko dla akredytowanych inwestorów. Niektóre oferty (znane jako oferty Reg D) pozostają wyłączne dla akredytowanych użytkowników. Inwestorzy nieakredytowani mogą zainwestować zaledwie 500 dolarów w spółki z Tier 1 i Tier 2.

EarlyShares

EarlyShares jest poświęcony wyłącznie możliwościom crowdfundingu na rynku nieruchomości komercyjnych, w tym funduszom multi-asset i pojedynczym nieruchomościom. Na przykład, możesz zainwestować w kompleks handlowy w Las Vegas lub biurowiec w Raleigh.

Z uwagi na wysoką wartość zaangażowanych aktywów, większość możliwości wymaga minimalnych inwestycji w wysokości od $5,000 do $25,000. W zależności od preferencji podmiotu notowanego na giełdzie, inwestorzy podejmują wiążące zobowiązania lub składają niewiążące zastawy. W obu przypadkach transakcja odbywa się poza platformą. Dostępne są tradycyjne inwestycje dłużne i kapitałowe.

PeerRealty

PeerRealty również skupia się wyłącznie na nieruchomościach, głównie komercyjnych i wielorodzinnych. Większość możliwości to konkretne projekty, takie jak już ukończone apartamentowce oraz planowane lub będące w trakcie budowy biurowce. Dostępne są również portfele obejmujące wiele nieruchomości. Należy pamiętać, że inwestowanie w projekty planowane lub w trakcie budowy może wiązać się z dodatkowym ryzykiem.

Większość możliwości PeerRealty wymaga minimalnej inwestycji w wysokości 5 000 USD, a czasami wyższej. Transakcje finansowania odbywają się zazwyczaj poprzez system escrow platformy.

PeerRealty jest jedną z jedynych platform equity crowdfundingowych, która prowadzi wtórną giełdę, gdzie obecni inwestorzy mogą sprzedawać swoje udziały innym inwestorom PeerRealty. Zapewnia to inwestorom pewną płynność, choć PeerRealty nie gwarantuje aktywnego rynku dla udziałów w danym projekcie lub portfelu nieruchomości.

Słowo końcowe

Oculus VR nie jest jedynym sukcesem dzikiego crowdfundingu. Według Crowdfund Insider, firma SmartThings, zajmująca się automatyką domową, zebrała 1,2 miliona dolarów kapitału początkowego za pośrednictwem Kickstartera. Z zabójczym pomysłem i silnym przywództwem, firma szybko się rozwijała. Ledwie 24 miesiące po pierwszej kampanii na Kickstarterze, firma sprzedała się Samsungowi za 200 milionów dolarów. Jak Oculus’s Kickstarter contributors, SmartThings’ crowdfunders didn’t see a dime of that windfall.

Jednakże na każdy sukces SmartThings size, istnieje 100 crowdfunded pomysłów, które nie idą nigdzie. Statystycznie rzecz biorąc, nawet jeśli inwestować wyłącznie w wielu firm funduszy nadzorowanych przez doświadczonych inwestorów venture capital, jesteś bardzo mało prawdopodobne, aby kiedykolwiek uzyskać ekspozycję na firmę, która nakazuje multi-million lub -billion dolarów wyceny w ciągu dwóch lat od jej oficjalnego uruchomienia. Najlepsze, na co możesz liczyć, to znalezienie się z udziałami w rentownych firmach o solidnym potencjale wzrostu.

Innymi słowy, equity crowdfunding jest świetnym sposobem na pozyskanie pieniędzy przez przedsiębiorców i właścicieli małych firm. Inwestorom daje możliwość wsparcia ciekawych koncepcji. Jednak equity crowdfunding jest bardziej ryzykowny niż inwestowanie w firmy o ugruntowanej pozycji, notowane na giełdzie, posiadające zbywalne produkty, doświadczone kierownictwo i historię rentowności. Nie inwestuj pieniędzy, na których utratę nie możesz sobie pozwolić.

Czy kiedykolwiek korzystałeś z equity crowdfunding, aby zebrać pieniądze na swój pomysł biznesowy lub sfinansować nowy startup?

Money Crashers