Chiny są jednym z najszybciej rozwijających się rynków wschodzących na świecie. Po osiągnięciu wysokiego jednocyfrowego wzrostu w ciągu ostatnich dwóch dekad, oczekuje się, że w ciągu najbliższych kilku lat kraj ten prześcignie Stany Zjednoczone i stanie się największą gospodarką świata. A dzięki ogromnej populacji, wzrost gospodarczy w tym kraju nie powinien zwolnić w najbliższym czasie.
Ale rynki akcji w Chinach to już inna historia. Shanghai Composite spadł o prawie 25% w 2015 r., co uczyniło go jednym z najgorzej radzących sobie rynków na świecie. Czy powinieneś więc pójść za radą Warrena Buffetta i zainwestować w ten popularny rynek wschodzący?
Przegląd gospodarki Chin
Chiny historycznie były jedną z wiodących potęg świata. Jednak niepokoje społeczne, klęski głodu i porażki militarne spowodowały stagnację w XIX i na początku XX wieku. Dopiero w 1978 r., kiedy władzę objął Deng Xiaoping, kraj skupił się na rozwoju gospodarczym zorientowanym na rynek i rozpoczął swój powrót.
Dzisiaj gospodarka Chin jest najbardziej znana ze swojego sektora produkcyjnego, który prześcignął Stany Zjednoczone jako największy na świecie w 2010 r. Podczas gdy komunistyczny kraj utrzymuje wiele przedsiębiorstw państwowych, jego polityka wolnorynkowa zachęciła dużą ilość inwestycji zagranicznych. Teraz kraj stoi przed wyzwaniem przejścia na bardziej zrównoważoną gospodarkę opartą na konsumpcji.
Statystyki gospodarcze kraju na 2019 r. obejmowały:
- Produkt krajowy brutto (PPP): 23,4 bln USD
- Realna stopa wzrostu PKB: 6.14%
- GDP per Capita: $8,041
- Stopa bezrobocia: 3.64%
- Stopa inflacji (CPI): 2.8%
Korzyści i ryzyko związane z inwestowaniem w Chinach
Chińska gospodarka może poszczycić się solidną historią sukcesu, ale jej rynek akcji to już inna historia. Wysiłki rządu mające na celu ograniczenie wzrostu doprowadziły Shanghai Composite do spadku o 25% w 2015 r., czyniąc go jednym z najgorzej radzących sobie na świecie. W rezultacie, międzynarodowi inwestorzy powinni być świadomi korzyści i ryzyka przed inwestowaniem w Chinach.
Korzyści z inwestowania w Chinach obejmują:
- Silny wzrost gospodarczy. Chiny odnotowały wysoki jednocyfrowy wzrost gospodarczy w ciągu ostatnich dwóch dekad, co czyni je najszybciej rozwijającą się dużą gospodarką na świecie.
- Rosnący status globalny. Chiny posiadają znaczną ilość amerykańskiego długu i są gotowe stać się największą gospodarką na świecie, co daje im coraz większy wpływ na globalną politykę.
Ryzyko związane z inwestowaniem w Chinach obejmuje:
- Mniej przewidywalne. Chiny mają rząd, który okazał się mniej przewidywalny niż rządy demokratyczne, takie jak USA lub członków UE.
- Niestabilność społeczna. Najbogatszy 1 procent Chińczyków posiadał ponad jedną trzecią całego krajowego majątku gospodarstw domowych, podczas gdy najbiedniejsze 25 procent posiadało mniej niż 2 procent. Ta dysproporcja w bogactwie może potencjalnie prowadzić do niestabilności społecznej lub szybkiego odpływu kapitału.
- Zmiana demograficzna. Sukces gospodarczy Chin zawdzięczają taniej i młodej sile roboczej, ale te dane demograficzne mogą ulec zmianie wraz ze starzeniem się społeczeństwa.
Najlepsze sposoby inwestowania w Chinach
Istnieje wiele różnych sposobów inwestowania w Chinach, począwszy od notowanych na giełdzie amerykańskiej funduszy ETF po papiery wartościowe notowane na dwóch krajowych giełdach. Fundusze ETF oferują najłatwiejszy sposób zdobycia ekspozycji bez martwienia się o implikacje prawne i podatkowe. Tymczasem amerykańskie kwity depozytowe (ADR) oferują ekspozycję na poszczególne spółki działające na terenie kraju.
Popularne chińskie ETF-y obejmują:
- iShares China Large-Cap ETF (NYSE: FXI)
- iShares MSCI China ETF (NYSE: MCHI)
- SPDR S&P China ETF (NYSE: GXC)
Popular China ADRs include:
- PetroChina Company Limited (NYSE: PTR)
- Baidu Inc. (NASDAQ: BIDU)
- New Oriental Education & Technology Group Inc. (NYSE: EDU)
- China Mobile Ltd. (NYSE: CHL)
Key Takeaway Points
- China is the largest and most influential emerging market in the world, and it is poised to surpass the U.S. to become the largest economy in the world.
- The easiest way to invest in China is using ETFs, but investors looking for more direct exposure can also look at ADRs or foreign stocks.