Definição: O efeito da taxa de juro são alterações experimentadas nos indicadores macroeconómicos causadas por uma alteração nas taxas de juro. Também pode se referir à modificação na taxa de juros originada por uma alteração no nível geral de preços.
O que significa o efeito da taxa de juros?
Este termo é aplicado de forma diferente dependendo do contexto ou da situação onde é referido, mas a definição mais comumente empregada refere-se à alteração sofrida pelas taxas de juros devido a alterações no nível de preços de uma economia.
Existe uma relação direta entre os níveis de preços e as taxas de juros, o mais alto nível de preços, o mais alto taxa de juros. Além disso, um aumento nas taxas de juros causa uma diminuição nos gastos gerais, uma vez que muitas empresas fabricantes e instituições financeiras tendem a reduzir seus investimentos quando as taxas de juros são altas e o consumo diminui, uma vez que é mais despesa comprar através de crédito. Além disso, as taxas de juros afetam a poupança.
Quanto mais alta a taxa de juros, maior o montante poupado pelas famílias, em circunstâncias normais. O mercado imobiliário é também afectado pelo efeito da taxa de juro, uma vez que a maioria das casas são compradas através de hipotecas e os mutuários tendem a adiar a compra de uma casa num ambiente de taxas de juro elevadas. Do ponto de vista económico, o efeito da taxa de juro, derivado das alterações do nível de preços, tem a capacidade de moldar muitos elementos do ambiente macroeconómico.
Exemplo
Vamos tomar isto como um exemplo hipotético. Na Noruega, a taxa de inflação tem vindo a aumentar sem parar desde 2008. Ela cresceu de uma taxa anual de 1% para 15% no ano passado. Isto fez com que as taxas de juro aumentassem para um máximo histórico de 25%.
As despesas de capital diminuíram 12%, uma vez que as empresas estão menos dispostas a investir em novas máquinas e equipamentos, devido às elevadas despesas financeiras que lhe estão associadas. Os preços das casas também sofreram uma redução considerável, porque o ambiente de taxas de juros é considerado hostil pela maioria dos compradores de casas.