Um leitor escreve, perguntando:
“Pode escrever um artigo sobre SPIAs com garantias de um período mínimo de pagamento?”
Para aqueles que não estão familiarizados, um único prémio de anuidade vitalícia imediata (por vezes referido como um SPIA) é um produto de seguro em que você dá à companhia de seguros uma quantia fixa de dinheiro (que você não pode receber de volta) e em troca a companhia de seguros promete pagar-lhe uma certa quantia de dinheiro todos os meses para o resto da sua vida. Em resumo, é uma pensão que você compra de uma companhia de seguros.
Estas anuidades são úteis porque protegem contra o risco de longevidade (ou seja, o risco financeiro que vem de viver muito tempo e, portanto, ter que pagar uma aposentadoria muito longa).
Uma coisa que impede muitas pessoas de comprar tais anuidades, no entanto, é o medo de que elas morram logo após a compra da anuidade. Por exemplo, se você gastar $100.000 em um SPIA que lhe paga $6.000 por ano pelo resto da sua vida, mas o resto da sua vida acaba sendo apenas um par de anos, você terá tido um prejuízo líquido de $88.000.
E é por isso que as seguradoras oferecem a opção de comprar um “período certo”, em que a seguradora promete pagar pelo menos por um determinado período de tempo. Por exemplo, por uma anuidade vitalícia com um período certo de 10 anos, a companhia de seguros promete pagar pelo resto da sua vida, mas não menos do que 10 anos. (Portanto, se você morrer após dois anos, a companhia de seguros continuará a fazer pagamentos por mais 8 anos ao seu beneficiário nomeado.)
Por causa dessa garantia, uma anuidade vitalícia com um período certo custará mais (ou seja, exigirá um prêmio mais alto) por um determinado nível de renda do que você teria que pagar por uma anuidade vitalícia sem um período certo.
Por que um período certo é um mau negócio
O objetivo do seguro é o agrupamento de riscos. Por exemplo, considere 1.000 pessoas que adquirem seguros de proprietários de casa de uma determinada companhia de seguros. A maioria dessas pessoas não terá suas casas destruídas por um incêndio ou um tornado. E esse fato – o fato de que a companhia de seguros vai cobrar dinheiro de todas essas pessoas sem ter que fazer um grande pagamento a elas – é como a companhia de seguros pode dar-se ao luxo de fazer um grande pagamento à pessoa cuja casa é destruída por um incêndio.
Um ponto chave, no entanto, é que por cada dólar que uma companhia de seguros recebe em prêmios, eles guardam alguma parte para cobrir seus custos administrativos e para proporcionar lucro aos acionistas. Assim, apenas parte do dinheiro gasto em prémios acaba por ir para o pagamento de indemnizações às pessoas que adquirem o produto de seguro em questão. Portanto, em geral não é sensato comprar um produto de seguro a menos que:
- haja um pooling de riscos (ou seja, muitas pessoas vão acabar por conseguir um mau negócio para que algumas pessoas possam conseguir um bom negócio), e
- Você precisa desse pooling de riscos (ou seja, você não pode razoavelmente dar-se ao luxo de cobrir este risco do seu bolso sozinho).
Com uma anuidade vitalícia, o pooling de risco ocorre porque alguns anuciantes morrerão antes de atingirem a sua esperança de vida (isto é.., a companhia de seguros pagará menos do que o valor “esperado” a essas pessoas – que é como ela pode pagar mais do que o valor “esperado” às pessoas que vivem além de sua expectativa de vida).
Mas se a companhia de seguros está fornecendo um período certo, ela sabe que deve pagar por todo esse período. Em outras palavras, a anuidade, então, não oferece nenhuma garantia de risco para esse período. Em vez disso, o que está ocorrendo para esse período é apenas a companhia de seguros pagando gradualmente o seu dinheiro de volta para você – depois de tirar uma parte do topo para lucros e despesas – sem qualquer efeito real líquido do seguro.
Na maioria dos casos seria melhor você mesmo investir o dinheiro para o período certo, então comprando a anuidade no final desse período. (Nota: se você estaria considerando um período de 10 anos certo, não compre títulos de 10 anos. Em vez disso, compre títulos de longo prazo para compensar o risco da taxa de juros que enfrenta com a compra da anuidade. Veja este artigo anterior e esta discussão do Bogleheads para uma explicação mais completa.)