Une nouvelle analyse des coûts projetés fait que les fermes de maïs et de soja du Midwest atteignent à peine le seuil de rentabilité cette année.
En utilisant des ventes projetées de 3,78 $ par boisseau de maïs et de 9,64 $ par boisseau de soja, les fermes moyennes gagneront 9 $ par acre, selon une étude de 33 fermes de l’Iowa travaillant avec le Russell Consulting Group, une société de conseil basée au Minnesota. Les résultats ont été partagés lors du récent sommet FBS Ag Software Success.
Les ventes projetées et l’analyse des coûts proviennent de réunions avec des clients agriculteurs basés dans le Midwest et comprennent 60 000 acres. En utilisant des rendements moyens projetés de 198 boisseaux de maïs et 59 boisseaux de soja par acre, les exploitations agricoles ont enregistré en moyenne 673 $ de revenus totaux par acre et 664 $ de coûts totaux par acre.
L’exploitation la plus rentable a gagné 275 $ par acre tandis que la moins rentable a perdu 222 $ par acre.
Les coûts des machines et des terres ont beaucoup à voir avec cet écart, mais les chiffres peuvent être trompeurs. La ferme montrant une perte de 222 $ par acre enregistre tous les revenus du maïs au taux de prêt, donc la différence entre 3,78 $ et 1,95 $ sur 200-bu. de maïs fait passer le pire chiffre de l’étude au troisième meilleur avec 144 $ de profit par acre.
Tous ces chiffres sont un point de départ pour une analyse plus approfondie dit Moe Russell.
Les coûts d’équipement s’élevaient en moyenne à 112 $ par acre, allant de 37 $ à 287 $. Ce chiffre peut également être trompeur, dit Russell, « parce que certaines fermes dans la ceinture de maïs du sud ont 44 jours ouvrables disponibles pour la récolte, certaines en ont 30 au milieu de la ceinture de maïs et certaines dans le Dakota du Nord ont juste 14 jours – donc leurs coûts peuvent être plus élevés ».
« Il n’y a rien de scientifique ici, mais cela peut donner un bon aperçu lorsque vous planifiez pour 2019 », ajoute Russell.
Les coûts diminuent progressivement
John McNutt, un MBA de LattaHarris, une société de conseil basée dans l’Iowa, a partagé des repères de coûts et de bénéfices projetés pour 2017 en utilisant les données de 19 fermes de l’Illinois et de l’Iowa dans la base de données de la société. Ses chiffres indiquent un coût de production du maïs de 3,13 $ par boisseau avant stockage, G&A (frais généraux et administratifs) et assurance. À titre de comparaison, ce même chiffre était de 3,72 dollars en 2014. De même, les coûts du soja par boisseau étaient de 8,36 $ en 2017, contre 9,22 $ en 2014.
« Franchement, je suis encouragé – les chiffres des coûts de 2017 semblent meilleurs », dit McNutt. « Les gens réagissent au manque de rentabilité en ajustant les coûts. Les coûts des intrants ont été plus collants que prévu, mais les fournisseurs d’intrants diront, regardez les rendements – ils semblent continuer à s’améliorer, et cela a couvert beaucoup de problèmes.
« Je sens qu’il y a une certaine amélioration sur les coûts et que les loyers se glissent vers le bas dans ce groupe. »
La plupart de ces fermes, principalement en Iowa et en Illinois, ont la possibilité d’atteindre des rendements de maïs de 200 et plus, note-t-il, « mais il y a encore une énorme gamme de différence dans les intrants, ou les coûts directs. »
Les coûts des intrants pour les semences, les produits chimiques et les engrais étaient en moyenne de 280 $ par acre pour le maïs. En comparaison, les repères de l’Iowa State étaient en moyenne de 233 $ par acre pour les intrants de maïs, tandis que l’Université de l’Illinois était en moyenne de 300 $ par acre pour les intrants de maïs.
Alors que les coûts des terres peuvent rendre difficile la comparaison de pommes à pommes, les coûts des intrants peuvent être un outil utile pour voir où votre exploitation se compare aux autres. Par exemple, en 2017, le groupe d’exploitations LattaHarris a payé 103 $ par acre pour les semences de maïs, allant de 48 $ par acre à 153 $ par acre. Les fermes ont payé en moyenne 57 $ par acre pour les semences de soja, avec une fourchette de 36 $ à 76 $ par acre.
« C’est une énorme fourchette de différence dans les coûts des semences », note McNutt. « Lorsque vous regardez un chiffre de coût et que vous voulez vous améliorer, vous pouvez vous comparer d’année en année. Si vous êtes un acheteur de semences à coût élevé, en regardant cela, vous devriez vous demander pourquoi le coût de mes semences est si différent de celui de ce groupe de référence. Espérons que cela suscite une discussion entre le cultivateur et les vendeurs de semences et l’examen d’autres options.
« Les agriculteurs peuvent travailler pour améliorer le rendement et contrôler le coût, et peut-être faire mieux en matière de marketing », dit-il. « Travailler sur deux des trois ne suffit pas, vous devez travailler sur les trois. »
De quel côté les loyers en espèces ?
Selon la dernière enquête foncière de l’USDA, les loyers en espèces moyens pour l’Iowa, l’Illinois et l’Indiana ont augmenté en 2018, reflétant la concurrence et le manque de terres disponibles à louer. Pendant ce temps, les données de l’Université de l’Illinois montrent que les loyers au comptant ont baissé de 2016 à 2018, mais d’autres réductions sont nécessaires sur la base des prix projetés des céréales.
Si les gros rendements projetés se concrétisent cet automne, certains agriculteurs pourraient avoir une certaine marge de manœuvre sur la budgétisation des coûts fonciers pour 2019. En utilisant des rendements de 210 boisseaux par acre pour le maïs et de 65 boisseaux par acre pour le soja, l’économiste Gary Schnitkey, de l’Université de l’Illinois, projette les rendements des exploitants et des terres à 228 $ par acre pour le maïs et à 225 $ par acre pour le soja. Ce rendement est le montant qui reste à partager entre l’exploitant et le propriétaire foncier. Les loyers en espèces pour les terres agricoles à haute productivité dans le centre de l’Illinois sont en moyenne proches de 260 $ par acre ; si cela se maintient, ce serait une perte de 32 $ par acre pour le maïs et de 35 $ par acre pour le soja. Quelque chose doit céder.
« Tant que les prix du maïs resteront inférieurs à 4 $ le boisseau, il y aura des pressions à la baisse sur les loyers en espèces », dit-il.
En règle générale, le loyer en espèces devrait être d’environ 30 % des revenus bruts par acre, de sorte qu’une ferme qui gagne 673 $ par acre (voir le paragraphe trois) pourrait se permettre de ne pas payer plus de 220 $ par acre de loyer en espèces.
En attendant, de nombreux propriétaires disent que la montée en flèche des impôts fonciers rend difficile la baisse des loyers. Dans l’Illinois, par exemple, les impôts fonciers sont passés de 24 dollars par acre en 2008 à 53 dollars par acre en 2016. Cela représente une augmentation de 9,6 % par an.
« Comme les rendements des terres agricoles ont commencé à baisser depuis 2013, les augmentations des taxes foncières amplifient les baisses de rendement des terres agricoles », explique Schnitkey. « L’augmentation des taxes foncières rend l’ajustement à la baisse des loyers en espèces plus difficile. »
Les agriculteurs disposant de moins de fonds de roulement peuvent être confrontés à des restrictions de prêt sur les fermes à loyers en espèces élevés. Mais les agriculteurs ayant de bonnes garanties peuvent ne pas pousser les propriétaires à baisser le loyer comptant par peur de perdre la ferme.
« Il est difficile d’obtenir des superficies », dit McNutt. « Il y a beaucoup de réticence à pousser les propriétaires parce qu’il y a le sentiment que, si je ne le cultive pas, quelqu’un d’autre le fera.
« Certaines personnes ont de bonnes relations avec les propriétaires, où lorsque les temps sont bons, ils les ont payés plus, et lorsque les temps sont mauvais, ils s’ajustent à la baisse », ajoute-t-il. « Mon sentiment est que les propriétaires seraient mieux servis s’ils reconnaissent la situation pour aider les locataires à réduire les coûts, parce qu’il n’y a tout simplement pas d’argent à faire là. »