Pisze czytelnik, pytając:
„Czy możecie napisać artykuł o SPIA z gwarancją minimalnego okresu wypłaty?”
Dla tych, którzy nie są zaznajomieni, renta dożywotnia z jednorazową składką (czasami określana jako SPIA) jest produktem ubezpieczeniowym, w którym przekazujesz firmie ubezpieczeniowej zryczałtowaną kwotę pieniędzy (której nie możesz odzyskać), a w zamian firma ubezpieczeniowa obiecuje wypłacać Ci określoną kwotę pieniędzy co miesiąc do końca życia. W skrócie, jest to renta, którą kupuje się od firmy ubezpieczeniowej.
Takie renty są użyteczne, ponieważ chronią przed ryzykiem długowieczności (tj. ryzykiem finansowym, które wynika z bardzo długiego życia i w związku z tym konieczności płacenia za bardzo długą emeryturę).
Jedną z rzeczy, która powstrzymuje wiele osób przed zakupem takich rent, jest jednak obawa, że umrą one wkrótce po zakupie renty. Na przykład, jeśli wydasz 100 000 USD na SPIA, która wypłaci Ci 6 000 USD rocznie do końca życia, ale reszta Twojego życia okaże się trwać tylko kilka lat, poniesiesz stratę netto w wysokości 88 000 USD.
I właśnie dlatego firmy ubezpieczeniowe oferują możliwość zakupu „okresu pewnego”, w którym firma ubezpieczeniowa obiecuje wypłacać pieniądze przez co najmniej określony czas. Na przykład, w przypadku renty dożywotniej z 10-letnim okresem pewności, firma ubezpieczeniowa obiecuje wypłacać pieniądze do końca życia, ale nie krócej niż przez 10 lat. (Jeśli więc umarłbyś po dwóch latach, firma ubezpieczeniowa kontynuowałaby wypłaty przez kolejne 8 lat na rzecz Twojego beneficjenta.)
Oczywiście, z powodu tej gwarancji, renta dożywotnia z pewnym okresem będzie kosztować więcej (tj. będzie wymagać wyższej składki) za dany poziom dochodu, niż musiałbyś zapłacić za rentę dożywotnią bez pewnego okresu.
Why a Period Certain Is a Bad Deal
Cały sens ubezpieczenia polega na łączeniu ryzyka. Na przykład, rozważmy 1000 osób, które kupują ubezpieczenie domu od danej firmy ubezpieczeniowej. Większość z tych osób nie będzie miała zniszczonych domów przez pożar lub tornado. I ten fakt – fakt, że firma ubezpieczeniowa będzie zbierać pieniądze od tych wszystkich ludzi, nie musząc ostatecznie dokonywać ogromnych wypłat na ich rzecz – jest sposobem, w jaki firma ubezpieczeniowa może sobie pozwolić na dokonanie ogromnej wypłaty na rzecz osoby, której dom zostanie zniszczony przez pożar.
Kluczowym punktem jest jednak to, że za każdego dolara, którego firma ubezpieczeniowa otrzymuje w składkach, zatrzymuje pewną jego część na pokrycie kosztów administracyjnych i zapewnienie zysku akcjonariuszom. Tak więc tylko część pieniędzy wydanych na składki ostatecznie idzie na wypłatę odszkodowań dla osób kupujących dany produkt ubezpieczeniowy. Tak więc generalnie nierozsądnie jest kupować produkt ubezpieczeniowy, chyba że:
- Występuje łączenie ryzyka (tzn. wiele osób ostatecznie dostanie złą ofertę, aby niektórzy mogli dostać bardzo dobrą ofertę), oraz
- Potrzebujesz takiego łączenia ryzyka (tzn, nie możesz sobie pozwolić na pokrycie tego ryzyka z własnej kieszeni).
W przypadku renty dożywotniej, łączenie ryzyka występuje, ponieważ niektórzy dożywotnicy umrą przed osiągnięciem oczekiwanej długości życia (tzn, firma ubezpieczeniowa zapłaci mniej niż „oczekiwana” kwota tym ludziom – w ten sposób może sobie pozwolić na zapłacenie więcej niż „oczekiwana” kwota ludziom, którzy żyją dłużej niż wynosi ich oczekiwana długość życia).
Jeśli jednak firma ubezpieczeniowa zapewnia pewien okres, wie, że musi wypłacić pieniądze za cały ten okres. Innymi słowy, renta dożywotnia nie oferuje żadnego podziału ryzyka dla tego okresu. Zamiast tego, to co dzieje się w tym okresie, to po prostu firma ubezpieczeniowa stopniowo wypłacająca Ci pieniądze z powrotem – po odjęciu kawałka z góry na zysk i wydatki – bez żadnego rzeczywistego efektu ubezpieczeniowego netto.
W większości przypadków lepiej byłoby zainwestować pieniądze samodzielnie na określony czas, a następnie kupić rentę dożywotnią na koniec tego okresu. (Uwaga: jeśli rozważasz 10-letni okres pewności, nie kupuj 10-letnich obligacji. Zamiast tego kupuj obligacje o dłuższym terminie wykupu, aby zrównoważyć ryzyko stopy procentowej, na jakie narażasz się przy zakupie renty dożywotniej. Zobacz ten wcześniejszy artykuł i dyskusję Bogleheads, aby uzyskać bardziej szczegółowe wyjaśnienie.)