Är Google Stock ett köp? Internet Search Giant Could Finally Be Best FANG Stock In 2021

Det är fortfarande tidigt år 2021. Men kommer detta att vara året då Google-aktien äntligen överträffar andra FANG-aktier? Investerare verkar gilla GOOGL-aktiens resultat för fjärde kvartalet och utsikterna för 2021 mer än Facebook (FB), Amazon.com (AMZN) och Netflix (NFLX).

X

Google-aktiens tjurar trumpetar ut en återhämtning i digital annonsering som Covid-19-vaccinationer expanderar, vilket ökar de globala ekonomierna när industrier normaliseras. Intäkterna från sökannonsering på internet och YouTube-annonsering överträffade analytikernas uppskattningar under decemberkvartalet, vilket utlöste ett rally i GOOGL-aktien.

Under den nya Alphabet (GOOGL)-chefen Sundar Pichai har Google förbättrat öppenheten. In its fourth-quarter earnings report, Google disclosed that its fast-growing cloud computing business is unprofitable amid high investments.

Still, cloud computing operating margins are expected to improve. Bank of America analyst Justin Post offered an upbeat view in a recent report to clients.

”We think new cloud disclosure suggests optimism on margin trajectory, and we see a potential $10 billion profit improvement over the next five years using Amazon margins as a target,” Post said.

Meanwhile, an ongoing stock repurchase program has boosted earnings for GOOGL stock. In the fourth quarter, Google bought $7.9 billion of its own shares. It also purchased $7.9 billion in the September quarter and $6.9 billion in the June quarter.

Google has about $15.4 billion remaining in a stock buyback authorization.

Still, there are wild cards that figure in valuation for Google stock. Ett är Waymo autonoma fordonsverksamhet.

Också, Google aktie björnar pekar på hårdare reglering.

Google aktie: Antitrustdomstolen kan dra ut på tiden

Justitiedepartementet lämnade den 20 oktober in en antitrustdomstol mot Google. Justitiedepartementet anklagade Google för att ha skadat konkurrensen och konsumenterna genom att monopolisera internetsökningar och sökrelaterad reklam. På grund av GOOGL:s enorma kontantinnehav har GOOGL-aktien klarat av tre böter på sammanlagt 9,3 miljarder dollar som EU har tagit ut av antitrustskäl.

Justitiedepartementet skulle dock kunna tvinga Google att omstrukturera om det vinner i rätten. Vissa analytiker menar att Google-aktien kommer att vara värd mer om företaget delas upp. En rättslig strid kommer sannolikt att dra ut på tiden i flera år.

Det kan dessutom hända att kongressen ser över avsnitt 230 i Communications Decency Act i hopp om att kunna tygla nätjättarna. Lagen skyddar webbpublicister från ansvar för innehåll från tredje part.

De flesta investerare känner fortfarande till företaget som Google, även om internetsökjätten omorganiserades som holdingbolaget Alphabet 2015. Omstruktureringen separerade Googles kärnverksamhet inom internetannonsering från så kallade moonshots, såsom autonoma fordon och enheten Verily Life Sciences.

I ett kostnadsbesparande drag har Google stängt ner Loon, sitt internetballongprojekt.

Google-aktiens styrka inom artificiell intelligens sträcker sig över digital annonsering, Googles molnplattform, YouTube och hårdvaruprodukter för konsumenter. GOOGL-aktien är bara en aktie inom artificiell intelligens att hålla ögonen på.

GOOGL-aktien: Reklam kärnverksamhet

Google dominerar fortfarande inom digital reklam, tillsammans med Facebook. Även om Google har expanderat till molntjänster och konsumenthårdvara utgör digital annonsering fortfarande lejonparten av intäkterna.

Google meddelade i början av mars att man kommer att sluta använda teknik för spårning av webbläsare i syfte att sälja annonser. Tidigare sa Google att man skulle avveckla cookies från tredje part.

Google planerar att erbjuda annonsörer alternativ som ger konsumenterna mer integritet.

Med tanke på att Amazon vinner mark inom digital annonsering gjorde Google nyligen en stor förändring av hur man hanterar listningar för e-handel. Amazons reklamintäkter kommer att öka med 47 procent till nära 21 miljarder dollar år 2020, enligt en uppskattning från Factset.

I december 2019 avgick Googles medgrundare Larry Page som Alphabets vd. Pichai, som ledde Google-enheten, ersatte honom. Googles medgrundare Sergey Brin avgick som Alphabets ordförande.

Googles vinstmarginaler förblir ett problem bland höga investeringar i datacenter för molntjänster, artificiell intelligens, YouTube och konsumentprodukter.

I början av 2018 bytte Google redovisningsmetoder. Man övergick till att redovisa GAAP-vinster, eller allmänt accepterade redovisningsprinciper. GAAP-vinster inkluderar aktiebaserade ersättningar.

Under tiden har Google kämpat för att vinna andelar inom molntjänster jämfört med Amazon och Microsoft (MSFT).

Bank of America förutspår att YouTubes prenumerationsverksamhet kommer att nå 18 miljarder dollar i intäkter år 2025, en ökning från 5 miljarder dollar år 2020. Dessutom gynnas YouTube av att stora varumärken flyttar annonsbudgetar från linjär TV till digitala kanaler.

YouTube har över 30 miljoner betalande musik- och premiumabonnenter och YouTube TV har mer än 3 miljoner abonnenter, sade Google vid sitt vinstsamtal för septemberkvartalet.

GOOGL-aktier: Google:s vinst för decemberkvartalet ökade med 45 procent från året innan till 22,30 dollar per justerad aktie, inklusive en investeringsvinst på aktier på 3,05 miljarder dollar. Bruttointäkterna ökade med 23 procent till 56,9 miljarder dollar. Analytiker hade räknat med att Google skulle rapportera intäkter på 52,8 miljarder dollar, med en vinst på 18,59 dollar per aktie, enligt FactSet.

Intäkterna från cloud computing klättrade med 47 % till 3,83 miljarder dollar jämfört med analytikernas estimat på 3,8 miljarder dollar. Ändå låg Googles 47-procentiga tillväxt av molnintäkterna efter Microsofts 50 procent i decemberkvartalet.

Fortfarande sade Google att molndatorverksamheten förlorade 1,24 miljarder dollar i decemberkvartalet och 5,6 miljarder dollar totalt under 2020. Google har ökat utgifterna för molnförsäljningspersonal för företagsmarknaden och infrastruktur för datacenter.

Dessutom ökade YouTube-reklamintäkterna med 23 procent till 6,88 miljarder dollar jämfört med uppskattningar på 6,15 miljarder dollar. Stora varumärkesannonsörer ökade utgifterna för YouTube-innehåll.

De totala reklamintäkterna ökade med 22 % till 46,2 miljarder dollar jämfört med uppskattningar på 42,1 miljarder dollar.

Google Properties-intäkterna – som inkluderar kärnan i internetsökning, Play Store och YouTube – ökade med nästan 22 % till 38,8 miljarder dollar jämfört med uppskattningar på 35,7 miljarder dollar.

Google rapporterade nettointäkter – minus kostnader för trafikanskaffning, TAC – på 46,42 miljarder dollar, vilket överträffade uppskattningarna på 43,7 miljarder dollar. TAC ökade med 23 % till 10,47 miljarder dollar, vilket var långt över analytikernas uppskattningar.

TAC har ökat i takt med att Google förlitar sig mer på Apple (AAPL), partnersajter och appar från tredje part för att generera mobila reklamintäkter.

Waymo Autonomous Vehicle Business

En nyckelfråga för investerare är hur mycket ska självkörande bilprojektet Waymo och ”Other Bets” såsom Verily Life Sciences-enheten ingå i värderingen.

I början av 2018 förutspådde en del analytiker att Waymos långsiktiga värdering skulle ligga i ett intervall på någonstans mellan 75 miljarder dollar och 125 miljarder dollar. Förväntningarna på autonoma fordon har dock sänkts på senare tid.

Waymo tog i början av mars in 2,25 miljarder dollar i finansiering från externa investerare, däribland riskkapitalbolaget Silver Lake, Canada Pension Plan Investment Board och Abu Dhabis investeringsarm Mubadala.

Och Google avslöjade inte Waymos värdering i finansieringsrundan, men enligt rapporter var den endast 30 miljarder dollar.

I oktober meddelade Waymos verkställande direktör John Krafcik att Waymo skulle öppna upp en helt förarlös åkeritjänst i förortsdelar av Phoenix för allmänheten. Företaget hade tidigare använt sig av mänskliga övervakare.

Google Stock: Pixel 5G-mobiltelefoner

En annan fråga är resultatet för Googles hårdvaruföretag. Det slåss mot Apple inom smartphones och Amazon inom smarta hushållsapparater.

I september lanserade Google nya Pixel-smartphones som stöder trådlösa 5G-tjänster. Apple lanserade 5G iPhones den 13 oktober.

Med det mobila operativsystemet Android inbyggt i enheter som säljs över hela världen fortsätter intäktstillväxten från Play Store att vara en ljuspunkt. De avgifter för apptjänster som Apple och Google tar ut står dock inför en ökad tillsyn.

Det är dessutom så att Googles nya molnspelstjänst Stadia lanserades i slutet av 2019. Stadia har dock dragit tillbaka sina investeringar i spelskapande.

Och Google kom i slutet av 2029 överens om att köpa smartklockstillverkaren Fitbit för 2,1 miljarder dollar. Köpet kan hjälpa Google att göra en satsning på hälso- och fitnessmarknaden, menar analytiker. Fitbit-affären avslutades slutligen den 14 januari.

GOOGL-aktien: Tekniska analyser

Googles verksamhet inom molntjänster släpar under tiden efter rivalerna Amazon och Microsoft. Google tog in Thomas Kurian, en tidigare chef för Oracle (ORCL), för att förbättra resultatet på företagsmarknaden. Bulls säger att Google Cloud Platform börjar ta andelar eftersom det fokuserar på säkerhet, öppen källkod och dataanalys.

Google köpte i juni 2019 dataanalysföretaget Looker för 2,6 miljarder dollar i kontanter. Santa Cruz, Kalifornien-baserade Lookers analysplattform använder business intelligence och datavisualiseringsverktyg. Fler förvärv för att stärka Googles molnverksamhet kan vara på väg, säger analytiker.

Under tiden är Googles Relative Strength Rating endast 61 av 99 möjliga, enligt IBD Stock Checkup. De bästa aktierna tenderar att ha ett RS-betyg på 80 eller bättre. Men den relativa styrkebedömningen för Google-aktien per den 13 mars slår de för Facebook, Amazon, Netflix samt Apple.

Google-aktien: Dessutom har Google-aktien ett Accumulation/Distribution Rating på B-plus. Det betyget analyserar pris- och volymförändringar i en aktie under de senaste 13 veckornas handel.

Bedömningen, på en skala från A+ till E, mäter institutionella köp och försäljningar i en aktie. A+ innebär tunga institutionella köp, E innebär tunga försäljningar. Tänk på betyget C som neutralt.

Enligt IBD MarketSmiths analys konsoliderades Google-aktien efter att bolaget rapporterat resultat för septemberkvartalet, vilket bildade en flat-bas entry point på 1 843,93. En 5% köpzon sträcker sig till 1,936.13.

Från ett veckokortperspektiv har GOOGL-aktien smittat ett tre veckors tätt mönster. Det ger en ny ingångspunkt runt 2 145. Från och med den 13 mars handlades Google-aktien cirka 4 % under den treveckorstäta ingången.

Vissa hävdar att Google-aktien är långt borta från glansdagarna då den ökade med nästan 800 % på lite mer än tre år efter den första börsintroduktionen. Under de senaste åren har Google-aktien vanligtvis hållit jämna steg med S&P 500, punktvis med korta perioder av överprestation.

Följ Reinhardt Krause på Twitter @reinhardtk_tech för uppdateringar om artificiell intelligens, cybersäkerhet och trådlös 5G.

Du kanske också gillar:

Kolla in IBD:s Stock Of The Day

IBD Live: A New Tool For Daily Stock Market Analysis

View Breakout Stocks & Technical Analysis

These Technology Stocks Have A Spot In IBD Leaderboard

IBD Digital: Unlock IBD’s Premium Stock Lists, Tools And Analysis Today