Refinancing isn’t just for your primary residence. If you’re a real estate investor, now may be a good time to think about saving interest on your rental properties as well.
By and large, refinancing a rental property is similar to doing so with your primary residential mortgage, but there are some differences to be aware of.
Read on to see how refinancing a rental is different, and some advice for real estate investing.
See More
Expect stricter requirements
Borrowers have a little more flexibility to qualify for their primary mortgages, but lenders tend to be less lenient with investors.
Om du kanske kan finansiera så mycket som 96,5 procent av värdet på din primära bostad måste du förmodligen ha ett mycket högre eget kapital i en hyresfastighet, eller en högre belåningsgrad.
Bankerna kan också titta noggrannare på din inkomst och andra ekonomiska uppgifter. Det är också viktigt att kunna bevisa att dina lägenheter inte står tomma.
”Det är inte så stor skillnad mellan hyresfastigheter och privat egendom. Det viktigaste är att få ett hyresavtal”, säger Tom Schneider, chef för Roofstock Academy, ett utbildningsprogram för investerare som drivs av marknadsplatsen för fastighetsinvesteringar, Roofstock.
Resten av din portfölj spelar också roll. Om du äger flera hyresfastigheter kanske du inte kan få finansiering genom en traditionell bank.
Om du har en större portfölj betyder det dock inte att du inte kommer att kunna refinansiera, du kommer förmodligen bara inte att kunna göra det i din lokala privatbank.
Se mer
”Det kallas för tillgångsbaserad utlåning”, säger Jason Haye, västerländsk försäljningschef på Velocity Commercial Capital. ”Det finns vanligtvis inte lika strikta kreditkrav, eftersom fastigheten inte har någon kredit”, tillade han. ”På banken kommer du inte bara att ha samma fastighetskrav, utan du kommer också att ha personliga inkomstkrav. Vi tittar enbart på fastigheten.”
Att ha hyresgäster är avgörande för en hyresrefinansiering. ”Det verkar grundläggande, men se till att du har en hyresgäst där”, säger han. ”Det ska vara en inkomstbaserad fastighet, och om den är ledig genererar den ingenting. Det spelar ingen roll var du går, det är inte bra.”
Förvänta dig högre bolåneräntor
Långivare anser i allmänhet att hyresfastigheter är mer riskfyllda investeringar än primära bostäder, så din nya hyresbostadsränta kommer troligen att vara högre än vad du skulle kunna få för din huvudbostad.
”De är inte lika bra som du kanske skulle kunna få för din personliga fastighet, men det finns inte ett enormt delta”, sade Schneider. Han tillade att hos traditionella långivare är den genomsnittliga räntan för hyreshypotek vanligtvis cirka 50 baspunkter högre än för ett primärt hypotek.
Om du måste gå via en mer specialiserad långivare som Velocity sade Haye dock att du bör förvänta dig ännu högre räntor.
”På investeringssidan kan du göra 4s”, sade han, jämfört med räntorna på primära 30-åriga fasta hypotekslån, som svävar runt 3 procent.
På lån för vilka Velocity kräver mindre dokumentation, sade Haye, kan räntorna vara ännu högre, som 6 eller 7 procent. Men dessa lån är mindre sannolikt att uppleva samma förseningar som inteckningar från traditionella banker, som upplever allvarliga eftersläpningar.
”Dyrare pengar är generellt sett snabbare”, sade han.
Shoppa runt och förbered dina dokument
Som med i stort sett alla finansiella produkter är det en bra idé att shoppa runt och prata med några långivare innan du går vidare med en refinansiering. Det är viktigt att jämföra villkoren och avgöra vilket erbjudande som fungerar bäst i din situation.
”Kontrollprocessen för att välja din långivare är verkligen viktig och de två viktigaste sakerna för att identifiera en långivare är vad deras originationskostnad är”, säger Schneider. ”Långivare som har en högre uppläggningskostnad har ibland en lägre ränta och vice versa”, tillade han. ”Se till att mäta den avvägningen.”
Att hitta en långivare kommer att kräva mer ansträngning. Här kan en hypoteksmäklare som specialiserat sig på sådana lån hjälpa till. När du väl har valt en långivare är det en bra idé att få ordning på din dokumentation i god tid.
Mängden dokumentation du kommer att behöva kan vara en huvudvärk, sade Schneider. ”Att ha det i ordning i förväg, särskilt om du har flera fastigheter” kan verkligen hjälpa till att jämna ut processen.
Han tillade att det är en bra idé för fastighetsinvesterare att hålla organiserade filer för alla sina fastigheter, på så sätt undviker du att behöva leta efter dokument när banken behöver dem.
Bottom line
Omfinansieringsvågen är inte bara för primära fastigheter. Investerare kan komma att spara om de kan hitta rätt affär, så handla, förbered dina dokument och gå in i processen med öppna ögon om vad du kan förvänta dig.