Jag kommer att visa dig hur du kan få din första $550 årsavgift avskaffad i min ultimata kurs om militära kreditkort
Amex Gold-kortet är årligt avgiftsbefriat för militärer. Det är till och med bättre än Amex Platinum för vardagliga utgifter på restauranger och matvaror.
Military Money Manual har samarbetat med CardRatings för vår täckning av kreditkortsprodukter. Military Money Manual och CardRatings kan få provision från kortutgivare. Åsikter, recensioner, analyser & rekommendationer är författarens egna och har inte granskats, godkänts eller godkänts av någon av dessa enheter. Tack för att du stöder min oberoende, veteranägda webbplats.
Är USAA Career Starter Loan en bra affär för militärofficerskadetter och midshipman? Det beror på din personliga ekonomiska situation och vad du planerar att använda lånet till.
Räntan är vanligtvis låg, mellan 0,75 % för kadetter från militärakademier och 2,99 % för ROTC- och OCS/OTS-kadetter. USAA:s kadettlån är vanligtvis mellan 25 000 och 36 000 dollar.
USA:s karriärstartarlåneprogram erbjuds till kadetter och kadetter som ska börja studera vid arméns, flygvapnets och marinens ROTC (Reserve Officer Training Corps) eller vid OCS/OTS (Officer Candidate or Training School). Villkoren ändras varje år, så se till att ringa eller kontrollera med USAA för att få den senaste informationen.
Du kan ansöka om lånet inom 12 månader före tjänstgöring om du är en ROTC-kadett/midshipmen, eller 4 månader före om du är en OTS/OCS-deltagare. Om du redan har fått din tjänstgöring har du upp till ett år på dig att ansöka om lånet, som är beroende av kreditgodkännande. Jag har aldrig hört talas om att någon nekats.
Den första betalningen skjuts upp till 6 månader efter att du har fått din tjänstgöring, så om din EAD-order (Extended active duty) försenas lite har du den säkerhetsbufferten.
I det här inlägget:
USAA Career Starter Loan for Carrare
Det här lånet kan vara ett kraftfullt verktyg för att få dig att börja som en helt ny officer. Om du har dragit på dig några skulder i college, till exempel kreditkort, studielån eller billån, kan detta vara din biljett till att betala av den höga ränteskulden med ett lån med låg ränta och fast månadsbetalning.
Var dock försiktig så att du inte dras in i en skuldcykel. Detta är inte ett lån som du ska ta ut och sedan blåsa på en helt ny BMW eller Audi (”Löjtnantmobiler” är alltför vanliga i alla tjänster).
Det finns inga avgifter för förtida återbetalning på detta lån, så du kan ta ut hela 25 000 dollar, omedelbart betala tillbaka 15 000 dollar och sedan använda de 10 000 dollar som återstår till att betala av kreditkortsräkningar, få igång din första PcS eller något annat som du behöver göra.
Behandla dock inte detta lån som gratis pengar! Månadsbetalningarna är 471 dollar under fem år (25 000 dollar till 2,99 %)! Om du som 2nd Lieutenant eller Ensign inte får BAH kan detta vara nästan en fjärdedel av din hemlön om du inte får BAH. Ta bara detta lån om du har en plan för vad du ska göra med det. Lita på mig när jag säger att du kommer att sakna nästan 500 dollar i månaden under de kommande fem åren.
Har jag tagit lånet? Det gjorde jag verkligen.
Vad du ska göra med USAA Cadet Loan
Jag ansökte om USAA Career Starter Loan i november 2008. Vid den tidpunkten var jag junior i college och ungefär 18 månader från att bli kommenderad till tjänstgöring. Det var en rejäl rusning att se 25 000 dollar insatta på mitt checkkonto.
Från början till slut tog det ungefär en vecka att fylla i låneansökan och få pengarna insatta på mitt USAA-checkkonto. Jag flyttade pengarna till ett sparkonto inom en dag eller två och började sedan fundera på vad jag ville göra med pengarna.
Jag visste att jag ville investera det mesta av pengarna. Med en ränta på 2,99 procent var jag övertygad om att jag kunde använda den låga räntan för att tjäna på arbitrage. Jag forskade i några dagar och gick sedan till handling.
Att investera USAA Cadet Loan
Mitt första steg var att skapa en CD ladder. En CD-stege gör det möjligt för dig att få större tillgång till dina pengar samtidigt som du maximerar din ränta. Jag strukturerade min så att jag skulle få en utbetalning varje år under de kommande fem åren.
Alla CD-skivor köptes via USAA och en annan bank i november 2008, när räntorna var mycket högre än idag. Jag investerade 2 000 dollar i varje CD och fick följande avkastning:
1 års CD – 4,25 %
2 års CD – 4,25 %
3 års CD – 4,5 %
4 års CD – 4,75 %
5 års CD – 5 %
10 000 dollar totalt investerade i CD:s
Som du kan se tjänade jag redan pengar på mitt lån på 2,99 %. Som mest tjänade jag 2 %, vilket knappt täcker inflationen även under de lägsta inflationsåren, så jag ville öka min avkastning.
Jag väntade till den 1 januari 2009 för att påbörja fas 2 i min plan. Jag tog de återstående 15 000 dollar jag hade från lånet och investerade dem i:
3000 dollar i en internationell aktiefond
6000 dollar i en amerikansk aktiefond
3000 dollar i en amerikansk obligationsfond
Jag behöll fonderna i 14 månader. När jag närmade mig min collegeexamen och insåg hur mycket skuld jag skulle ta examen med, sålde jag fonderna för 17 000 dollar och tjänade ungefär 10 % efter skatt och betalning av räntan på mitt USAA-lån.
Jag kunde betala av mina Direct Ed-lån från utbildningsdepartementet och slog ut nästan en fjärdedel av mina studielåneskulder innan jag ens började arbeta. Dessa lån var också över 6 % ränta, så att betala av dem med ett lån på 2,99 % är helt logiskt.
Min CD ladder har betalat mig 2 000 dollar + ränta i tre år i rad nu, varje november. Jag har fortfarande ytterligare två CD-skivor som förfaller i år och nästa år. Eftersom jag kan få tillgång till pengarna och bara ger upp en liten del av den ackumulerade räntan, betraktar jag dem som grunden för min nödfond.
När varje CD förfaller sätter jag helt enkelt in kontanterna på ett sparkonto, och på så sätt växer min likvida nödfond varje år. För att vara en riktig CD ladder borde jag återinvestera pengarna i en ny femårig CD varje gång CD:n förfaller, men räntorna är så låga just nu att jag hellre vill ha omedelbar tillgång till pengarna.
Om jag ser tillbaka på min erfarenhet av karriärstartslånet vet jag inte om jag skulle ha tagit det. Å ena sidan är det en utmärkt affär att ha tillgång till 25 000 dollar i kontanter till 3 procent. Å andra sidan suger det att göra betalningar på 471 dollar varje 15:e i månaden. Två år efter det att jag fick min tjänst har jag minskat lånet till 13 000 dollar. Fortfarande halva vägen kvar!
Med dagens mycket låga räntor på CD- och sparkonton är det arbitrage jag beskrev inte längre möjligt. Om du har någon form av lån med en ränta över 3 procent är det absolut vettigt att ta detta lån. Om du inte har det tror jag att det vore bäst att bara sätta dina 471 dollar (eller avrunda uppåt till 500 dollar) varje månad i din nödfond tills den är fylld till 6 månaders utgifter.
Och om du inte sätter undan pengar i din Roth IRA kan du maxa den varje år (max 5 000 dollar per år) genom att helt enkelt sätta in 416,66 dollar per månad på ditt konto. Detta är mycket enkelt att göra i MyPay, håll utkik efter instruktioner i ett kommande inlägg.
Betalar av USAA Cadet Loan i förtid
Under 2013 nådde min fru och jag ytterligare en milstolpe på vår resa mot ekonomiskt oberoende.
Efter 2 år, 5 månader och 26 dagars återbetalningar gjorde jag den sista betalningen på mitt USAA Career Starter Loan! När jag började betala tillbaka lånet hade det vuxit till över 26 000 dollar. Med betalningar på 471 dollar under de kommande fem åren hade jag nästan 2 300 dollar i ränta.
För bara sex månader sedan låg lånet fortfarande på cirka 10 000 dollar. Då förutspådde jag att vi skulle ha betalat av lånet senast den 1 december 2013. Vi slog det målet med över ett halvår och sparade över 1 000 dollar i räntebetalningar. Hur kunde vi betala av 6 månader tidigare än vårt redan ambitiösa mål?
Hur jag betalade av vårt USAA Cadet-lån på mindre än 3 år
- Gjorde extra betalningar mot vårt lån med högst ränta varje månad
- Vi. inte samlade på oss några nya ”dumma skulder” (vi köpte dock en lägenhet)
- Vi ökade vår inkomst
Vid att spara pengar vid utplacering, genom att aldrig betala för kabel-TV, öka våra inkomster med AirBnB och minska våra månadsutgifter med över 25 %, kunde vi göra slutspurten och betala av lånet mer än ett halvår i förtid.
Vi betalade redan nästan 75 procent mer per månad än minimibeloppet. Varje månad gjorde vi, utöver minimibetalningen på 471 dollar, ytterligare en betalning på 304 dollar. Denna skuldlavin sparade oss cirka 1 000 dollar i ränta och klippte av två hela år av lånets löptid. Med den sista episka avbetalningen på 5 000 dollar kunde vi en gång för alla dräpa det onda slaget!
Bästa delen av avbetalningen av USAA Cadet Loan Payoff
Det mest spännande med att betala av lånet i förtid är att frigöra 775 dollar i kassaflöde varje månad. Eftersom jag var på väg att slå en tid i graderna befordringsmärke och vi var på väg att avsluta betalningen av vårt PCS-förskott i juli, kommer vi att se våra inkomster öka samtidigt som våra utgifter sjunker! Detta är den perfekta tidpunkten för att börja maxa vår Roth TSP och Roth IRA.
Och även om jag fortfarande har 29 000 dollar i studielån från Sallie Mae är räntan på dessa lån löjligt låg (1,75 % och 2,75 %). Så länge räntorna håller sig under 3 procent kommer vi inte att prioritera att betala av dessa lån.
Då vi betalade av USAA-lånet sjönk vår lägsta månadsbetalning för studielån från 696 dollar till 225 dollar. Detta innebär att vi kan leva tryggt med en mindre nödfond och börja prioritera våra investeringar.
Vi är mycket glada över att se diagrammet för avbetalning av studielån ta en stor dipp den här månaden. Vi är ännu mer glada över att ha möjlighet att börja bidra till vår gapfond och våra pensionskonton på ett meningsfullt sätt nu snarare än senare.
Läs mer om hur en kustbevakningsofficer använde sitt USAA karriärstartlån.
Vanliga frågor om USAA karriärstartlån
För det första ska du bli medlem i USAA på denna sida här. Öppna sedan ett USAA-checkkonto och börja sätta in din kadettlön direkt på checkkontot. Slutligen ansöker du om lånet online här eller genom att ringa 800-531-4610.
Ett Career Starter Loan är ett lån på 25 000 – 36 000 dollar som erbjuds militära officerare när de är kadetter. Lånet har låg ränta (0,75 % – 2,99 %) och är utformat så att officersaspiranter kan köpa de saker de behöver för att påbörja sin militära karriär, t.ex. en bil, uniformer, hyra, bärbar dator och andra nödvändiga saker.
Yes, if you are a contracted ROTC cadet and receive a stipend as part of your college scholarship, you are eligible for USAA.