Brazil is de achtste grootste economie ter wereld, maar herstelt van een recessie in 2015 en 2016 die geldt als de ergste in de geschiedenis van het land. In 2017 groeide het Braziliaanse bbp met 1%, daalde de inflatie tot een historisch dieptepunt van 2,9% en verlaagde de Centrale Bank de referentierente van 13,75% in 2016 tot 7%.
De economie is negatief beïnvloed door meerdere corruptieschandalen waarbij particuliere bedrijven en overheidsfunctionarissen betrokken waren, waaronder de afzetting en veroordeling van voormalig president Dilma ROUSSEFF in augustus 2016. Sancties tegen de betrokken bedrijven – enkele van de grootste in Brazilië – hebben hun zakelijke mogelijkheden beperkt, wat een domino-effect heeft veroorzaakt op geassocieerde bedrijven en contractanten, maar kansen heeft gecreëerd voor buitenlandse bedrijven om een stap te zetten in wat een gesloten markt was geweest.
De opvolgende TEMER-regering heeft een reeks fiscale en structurele hervormingen doorgevoerd om de overheidsfinanciën weer geloofwaardig te maken. Het Congres heeft in december 2016 wetgeving goedgekeurd om de overheidsuitgaven aan banden te leggen. De groei van de overheidsuitgaven had de overheidsschuld opgedreven tot 73,7% van het bbp aan het einde van 2017, tegen meer dan 50% in 2012. De regering stimuleerde ook infrastructuurprojecten, zoals olie- en aardgasveilingen, deels om de inkomsten te verhogen. Andere economische hervormingen, voorgesteld in 2016, zijn gericht op het verminderen van belemmeringen voor buitenlandse investeringen, en op het verbeteren van de arbeidsomstandigheden. Beleid ter versterking van de Braziliaanse beroepsbevolking en industriële sector, zoals eisen inzake lokale inhoud, hebben de werkgelegenheid gestimuleerd, maar ten koste van investeringen.
Brazilië is lid van de Gemeenschappelijke Markt van het Zuiden (Mercosur), een handelsblok dat Argentinië, Paraguay en Uruguay omvat – Venezuela’s lidmaatschap van de organisatie werd in augustus 2017 opgeschort. Na de Aziatische en Russische financiële crises nam Mercosur een protectionistische houding aan om zich te wapenen tegen blootstelling aan volatiele buitenlandse markten en het onderhandelt momenteel over vrijhandelsakkoorden met de Europese Unie en Canada.